Nouvelles tendances de liquidité, qui changent discrètement les règles du jeu dans la Finance décentralisée de Solana.

Peut-être qu’à l’avenir, DLMM deviendra comme Uniswap V3 autrefois, la “norme” pour tous les projets de Finance décentralisée.

Rédigé par : 0xResearcher

Récemment, après avoir assisté à la conférence TOKEN2049 à Singapour, j’ai eu une impression particulièrement forte : dans le cercle DeFi, le sujet souvent discuté de la « liquidité » est en train de connaître une nouvelle mise à niveau technologique. De nombreux projets de l’écosystème Solana ont clairement fait de grands efforts en matière de gestion de la liquidité, surtout lorsqu’il s’agit de la gestion dynamique de la liquidité (DLMM), les yeux de tout le monde brillent.

En fait, c’est assez compréhensible. Au cours des six derniers mois, l’activité DeFi sur la chaîne Solana a explosé, avec une multitude de pièces Meme sur la chaîne et un TVL qui a rebondi, donnant l’impression d’une belle dynamique. Mais en y regardant de plus près, on constate que de nouveaux problèmes sont apparus : avec l’augmentation des projets, la liquidité est dispersée, de nombreux paires de trading manquent de profondeur, le slippage est élevé, ce qui réduit l’expérience utilisateur, et les rendements des LP (fournisseurs de liquidité) deviennent de plus en plus compétitifs.

Et cela offre une scène pour de nouvelles technologies comme DLMM.

Liquidité dynamique : Finance décentralisée, une nouvelle arme

En termes simples, le DLMM (Dynamic Liquidity Market Making) fait un pas en avant par rapport à la liquidité concentrée d’Uniswap V3.

Auparavant, les LP devaient fournir de la liquidité et ajuster manuellement les plages, ce qui était très ennuyeux ; alors que le DLMM permet un ajustement dynamique et automatique, distribuant intelligemment les fonds en fonction des conditions du marché, ce qui facilite la tâche des LP et leur apporte la tranquillité d’esprit.

Ses avantages sont en fait très évidents :

• Lutter automatiquement contre la volatilité du marché, sans craindre des fluctuations de prix soudaines.
• Améliorer le taux d’utilisation des fonds, afin que chaque centime soit du « travail en ligne »
• Réduire le glissement des transactions pour offrir une expérience plus fluide aux utilisateurs

Lors de l’événement TOKEN2049, de nombreux projets discutaient de DLMM, certains plaisantant même en disant : “À l’avenir, Solana DeFi, il serait malvenu de lancer un jeton sans DLMM.”

Pourquoi l’écosystème Solana a-t-il besoin de cette mise à niveau urgente ?

En d’autres termes, il y a maintenant trop de gens sur Solana, l’argent vient à manquer.

Bien que le TVL sur la blockchain ait augmenté, la croissance explosive des projets a entraîné une dispersion de la liquidité ; en particulier pour les nouveaux projets, qui sont souvent critiqués dès leur lancement pour “hauts slippage, profondeur faible”. En ce qui concerne les anciens DeFi, l’efficacité des fonds ne peut pas être améliorée, donc les rendements des LP ne peuvent pas attirer de nouveaux utilisateurs.

À ce moment-là, le mécanisme d’ajustement dynamique du DLMM ressemble à un « pilote automatique » ajouté au marché de la liquidité.

Il permet aux fonds de se « déplacer » automatiquement, restant toujours concentrés dans les zones actives du marché, sans gaspillage ni inutilisation, aidant ainsi l’ensemble de l’écosystème DeFi à « récupérer ».

DLMM comment changer l’expérience de trading ?

Prenons l’exemple d’un projet connu sur la chaîne Solana, Saros, qui a récemment lancé le mécanisme DLMM, dont l’effet est assez marquant.

Selon mes informations, Saros a réalisé plusieurs choses grâce à DLMM :

• La glissade des transactions des utilisateurs a diminué, surtout sur certains couples de monnaies Meme, offrant une expérience plus fluide.
• Les rendements LP ont augmenté car le taux d’utilisation des fonds a considérablement augmenté.
• La concentration de liquidité s’est renforcée, les nouveaux projets peuvent également fournir rapidement de la profondeur.

Pendant TOKEN2049, l’équipe de Saros a également mentionné qu’elle prévoyait d’ouvrir le modèle DLMM à davantage de projets, offrant « liquidité en tant que service » (LaaS), pour aider l’écosystème Solana à résoudre le problème de la dispersion de la liquidité.

D’un point de vue flexible, il s’agit en fait d’un plan de mise à niveau de l’infrastructure de Finance décentralisée, et DLMM en est le moteur central.

Finance décentralisée Le prochain vent en poupe pourrait se cacher dans « liquidité ».

On peut voir à travers les tendances de la conférence, les données on-chain et l’expérience utilisateur réelle :

• Gestion dynamique de la liquidité
• Service de liquidité (LaaS)
• Amélioration de l’efficacité des fonds

Ces éléments deviennent progressivement le moteur clé de la prochaine vague de croissance de Solana et du marché de la Finance décentralisée.

Peut-être que dans le futur, DLMM deviendra comme Uniswap V3 autrefois, le “standard” de tous les projets de Finance décentralisée. Et celui qui saura utiliser cette nouvelle arme en premier pourrait également prendre de l’avance dans ce cycle de reprise.