Dans un contexte économique marqué par les incertitudes politiques et les ventes massives d’actifs américains, deux protagonistes émergent en force : le bitcoin et l’euro. Alors que le marché boursier américain enregistre de lourdes pertes, ces deux actifs font preuve d’une résilience surprenante face au dollar américain, signalant un possible changement de paradigme dans les flux de capitaux mondiaux.
Lundi, l'indice Dow Jones Industrial Average a perdu plus de 700 points, portant la baisse mensuelle à plus de 9 %. Dans le même temps, l'indice du dollar – qui mesure la force du dollar par rapport à un panier de devises, y compris l'euro – est tombé à son plus bas niveau au cours des trois dernières années, atteignant 98. Cela représente une perte de 10 % au cours des trois derniers mois. Les obligations gouvernementales à long terme ont également été touchées, avec le rendement des obligations à trente ans augmentant de plus de cinq points de base, atteignant 4,90 %.
Bitcoin et euro en hausse tandis que Wall Street s'effondre : la stratégie "Sell America" prend de l'ampleur
Ces mouvements suggèrent que la soi-disant stratégie « Vendre l'Amérique » – c'est-à-dire la rotation du capital hors des actifs américains – prend de l'ampleur. Confirment cette tendance les données sur les options liées au Bitcoin (BTC) et au taux de change euro-dollar (EUR/USD), qui montrent une préférence croissante pour les options d'achat, des instruments financiers qui reflètent une opinion haussière.
Selon des données provenant de plateformes telles que Deribit et Amberdata, les renversements de risque à court terme sur Bitcoin – qui mesurent la demande pour les options d'achat par rapport aux options de vente – sont revenus en territoire positif. Il en va de même pour le taux de change EUR/USD, où le renversement de risque d'un mois a évolué vers une préférence pour les options d'achat en euros, comme l'a rapporté Jens Nordvig, PDG d'Exante Data Inc.
Les options d'achat offrent une exposition asymétrique à la hausse de l'actif sous-jacent, tandis que les options de vente protègent contre une baisse des prix. Une préférence pour les options d'achat implique donc un sentiment positif à l'égard de l'actif, dans ce cas Bitcoin et l'euro, et une méfiance croissante envers le dollar.
Trump, la Fed et l’incertitude politique
À la base de ce changement de capital se trouve un élément clé : l'incertitude politique aux États-Unis. Les tensions liées à la guerre commerciale initiée par le président Donald Trump et ses déclarations concernant l'intention de retirer le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, alimentent les craintes des investisseurs.
Trump a attribué à la Fed la responsabilité des difficultés économiques découlant de la guerre commerciale, appelant à une baisse des taux et menaçant de renvoyer Powell. Un geste qui, s'il se réalisait, remettrait en question l'indépendance de la banque centrale, un élément fondamental pour la confiance du marché.
«Nous assistons à un changement stratégique dans l'allocation d'actifs qui perturbe de nombreuses corrélations historiques. Il est temps pour de nombreux investisseurs de faire une pause et de repenser leurs stratégies.»
Nordvig a déclaré sur X (anciennement Twitter).
Bitcoin à plus de 88 000 dollars : signe de force
Dans ce scénario de turbulence, Bitcoin a dépassé 88 000 dollars, restant stable même mardi. La cryptocurrency a gagné un peu plus de 1 % depuis dimanche, consolidant sa position en tant que jeton refuge en période d'incertitude mondiale.
Selon Gerry O’Shea, responsable de l’analyse du marché mondial chez Hashdex, « l’augmentation d’aujourd’hui est une preuve supplémentaire du rôle croissant du bitcoin en tant qu’actif sans risque ». O’Shea a noté qu’au cours des cinq dernières années, le bitcoin a enregistré des rendements à deux chiffres dans les mois qui ont suivi des événements géopolitiques et macroéconomiques importants, tels que la pandémie de COVID-19, l’invasion russe de l’Ukraine et la crise bancaire américaine de 2023.
L'or à des sommets historiques : le retour des actifs refuges
L'or a également bénéficié du climat d'incertitude, atteignant un nouveau record historique de 3 495 dollars l'once. Le métal précieux, traditionnellement considéré comme un actif refuge, attire des capitaux avec Bitcoin, que beaucoup redéfinissent une fois de plus comme "l'or numérique".
« Avec l'or à ses sommets nominaux historiques, nous pourrions être témoins d'une forte performance de Bitcoin si l'appétit des investisseurs pour des actifs défensifs continue de croître. Surtout dans un contexte de liquidité mondiale croissante et d'amélioration du cadre réglementaire aux États-Unis. »
ajouté O’Shea
Indicateurs techniques favorables pour BTC
Même d'un point de vue technique, Bitcoin montre des signaux encourageants. Selon Alex Kuptsikevich, analyste en chef chez FxPro, BTC a testé les sommets de fin mars à 87 500, rebondissant sur la moyenne mobile sur 50 jours, un indicateur clé pour les traders.
«Une clôture solide au-dessus de 88 000 dollars indiquerait une rupture de la tendance baissière et un possible retour au-dessus de la moyenne mobile sur 200 jours. Un mouvement décisif à la hausse à partir de ces niveaux représenterait un signal fort pour l'ensemble du marché, réaffirmant Bitcoin comme un actif de premier plan.»
expliqué Kuptsikevich.
Le contexte mondial renforce le rôle de Bitcoin
Le renforcement du yen japonais, qui a gagné presque 1 % par rapport au dollar atteignant 139,93 – le niveau le plus élevé depuis septembre – est un autre signe de la demande croissante pour les actifs refuges. En Asie, l'or a poursuivi sa tendance haussière, tandis que Bitcoin a maintenu sa position.
D'autres actifs numériques comme Ether (ETH), Cardano (ADA), XRP et Solana (SOL) ont connu des prises de bénéfices, avec des baisses allant jusqu'à 3 %, selon les données de CoinGecko. Cependant, les cryptomonnaies de moyenne capitalisation comme Kaspa (KAS) et Polygon (POL) ont gagné jusqu'à 9 %, malgré l'absence de catalyseurs évidents.
Un nouveau scénario pour les investisseurs mondiaux
Le constat est clair : les investisseurs réévaluent leurs stratégies dans un contexte dominé par l’instabilité politique, les pressions sur les marchés américains et l’attrait croissant pour les actifs alternatifs. Le bitcoin, l’euro et l’or profitent de ce changement, consolidant leur rôle dans un portefeuille diversifié.
Avec l'administration Trump au centre de choix économiques controversés et la Réserve fédérale sous pression, l'avenir des marchés financiers mondiaux pourrait de plus en plus être lié à la capacité des investisseurs à s'adapter rapidement et à saisir de nouvelles opportunités dans un monde en constante évolution.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Bitcoin et Euro défient le dollar : la fuite des actifs américains s'intensifie
Dans un contexte économique marqué par les incertitudes politiques et les ventes massives d’actifs américains, deux protagonistes émergent en force : le bitcoin et l’euro. Alors que le marché boursier américain enregistre de lourdes pertes, ces deux actifs font preuve d’une résilience surprenante face au dollar américain, signalant un possible changement de paradigme dans les flux de capitaux mondiaux.
Lundi, l'indice Dow Jones Industrial Average a perdu plus de 700 points, portant la baisse mensuelle à plus de 9 %. Dans le même temps, l'indice du dollar – qui mesure la force du dollar par rapport à un panier de devises, y compris l'euro – est tombé à son plus bas niveau au cours des trois dernières années, atteignant 98. Cela représente une perte de 10 % au cours des trois derniers mois. Les obligations gouvernementales à long terme ont également été touchées, avec le rendement des obligations à trente ans augmentant de plus de cinq points de base, atteignant 4,90 %.
Bitcoin et euro en hausse tandis que Wall Street s'effondre : la stratégie "Sell America" prend de l'ampleur
Ces mouvements suggèrent que la soi-disant stratégie « Vendre l'Amérique » – c'est-à-dire la rotation du capital hors des actifs américains – prend de l'ampleur. Confirment cette tendance les données sur les options liées au Bitcoin (BTC) et au taux de change euro-dollar (EUR/USD), qui montrent une préférence croissante pour les options d'achat, des instruments financiers qui reflètent une opinion haussière.
Selon des données provenant de plateformes telles que Deribit et Amberdata, les renversements de risque à court terme sur Bitcoin – qui mesurent la demande pour les options d'achat par rapport aux options de vente – sont revenus en territoire positif. Il en va de même pour le taux de change EUR/USD, où le renversement de risque d'un mois a évolué vers une préférence pour les options d'achat en euros, comme l'a rapporté Jens Nordvig, PDG d'Exante Data Inc.
Les options d'achat offrent une exposition asymétrique à la hausse de l'actif sous-jacent, tandis que les options de vente protègent contre une baisse des prix. Une préférence pour les options d'achat implique donc un sentiment positif à l'égard de l'actif, dans ce cas Bitcoin et l'euro, et une méfiance croissante envers le dollar.
Trump, la Fed et l’incertitude politique
À la base de ce changement de capital se trouve un élément clé : l'incertitude politique aux États-Unis. Les tensions liées à la guerre commerciale initiée par le président Donald Trump et ses déclarations concernant l'intention de retirer le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, alimentent les craintes des investisseurs.
Trump a attribué à la Fed la responsabilité des difficultés économiques découlant de la guerre commerciale, appelant à une baisse des taux et menaçant de renvoyer Powell. Un geste qui, s'il se réalisait, remettrait en question l'indépendance de la banque centrale, un élément fondamental pour la confiance du marché.
«Nous assistons à un changement stratégique dans l'allocation d'actifs qui perturbe de nombreuses corrélations historiques. Il est temps pour de nombreux investisseurs de faire une pause et de repenser leurs stratégies.»
Nordvig a déclaré sur X (anciennement Twitter).
Bitcoin à plus de 88 000 dollars : signe de force
Dans ce scénario de turbulence, Bitcoin a dépassé 88 000 dollars, restant stable même mardi. La cryptocurrency a gagné un peu plus de 1 % depuis dimanche, consolidant sa position en tant que jeton refuge en période d'incertitude mondiale.
Selon Gerry O’Shea, responsable de l’analyse du marché mondial chez Hashdex, « l’augmentation d’aujourd’hui est une preuve supplémentaire du rôle croissant du bitcoin en tant qu’actif sans risque ». O’Shea a noté qu’au cours des cinq dernières années, le bitcoin a enregistré des rendements à deux chiffres dans les mois qui ont suivi des événements géopolitiques et macroéconomiques importants, tels que la pandémie de COVID-19, l’invasion russe de l’Ukraine et la crise bancaire américaine de 2023.
L'or à des sommets historiques : le retour des actifs refuges
L'or a également bénéficié du climat d'incertitude, atteignant un nouveau record historique de 3 495 dollars l'once. Le métal précieux, traditionnellement considéré comme un actif refuge, attire des capitaux avec Bitcoin, que beaucoup redéfinissent une fois de plus comme "l'or numérique".
« Avec l'or à ses sommets nominaux historiques, nous pourrions être témoins d'une forte performance de Bitcoin si l'appétit des investisseurs pour des actifs défensifs continue de croître. Surtout dans un contexte de liquidité mondiale croissante et d'amélioration du cadre réglementaire aux États-Unis. »
ajouté O’Shea
Indicateurs techniques favorables pour BTC
Même d'un point de vue technique, Bitcoin montre des signaux encourageants. Selon Alex Kuptsikevich, analyste en chef chez FxPro, BTC a testé les sommets de fin mars à 87 500, rebondissant sur la moyenne mobile sur 50 jours, un indicateur clé pour les traders.
«Une clôture solide au-dessus de 88 000 dollars indiquerait une rupture de la tendance baissière et un possible retour au-dessus de la moyenne mobile sur 200 jours. Un mouvement décisif à la hausse à partir de ces niveaux représenterait un signal fort pour l'ensemble du marché, réaffirmant Bitcoin comme un actif de premier plan.»
expliqué Kuptsikevich.
Le contexte mondial renforce le rôle de Bitcoin
Le renforcement du yen japonais, qui a gagné presque 1 % par rapport au dollar atteignant 139,93 – le niveau le plus élevé depuis septembre – est un autre signe de la demande croissante pour les actifs refuges. En Asie, l'or a poursuivi sa tendance haussière, tandis que Bitcoin a maintenu sa position.
D'autres actifs numériques comme Ether (ETH), Cardano (ADA), XRP et Solana (SOL) ont connu des prises de bénéfices, avec des baisses allant jusqu'à 3 %, selon les données de CoinGecko. Cependant, les cryptomonnaies de moyenne capitalisation comme Kaspa (KAS) et Polygon (POL) ont gagné jusqu'à 9 %, malgré l'absence de catalyseurs évidents.
Un nouveau scénario pour les investisseurs mondiaux
Le constat est clair : les investisseurs réévaluent leurs stratégies dans un contexte dominé par l’instabilité politique, les pressions sur les marchés américains et l’attrait croissant pour les actifs alternatifs. Le bitcoin, l’euro et l’or profitent de ce changement, consolidant leur rôle dans un portefeuille diversifié.
Avec l'administration Trump au centre de choix économiques controversés et la Réserve fédérale sous pression, l'avenir des marchés financiers mondiaux pourrait de plus en plus être lié à la capacité des investisseurs à s'adapter rapidement et à saisir de nouvelles opportunités dans un monde en constante évolution.