Warren Buffett a dit aux investisseurs de rester calmes pendant les périodes de panique extrême sur le marché, et maintenant, au milieu de l'une des périodes les plus chaotiques de la mémoire récente, ses paroles sont à nouveau mises à l'épreuve.
Le conseil est venu pour la première fois lors de l'assemblée annuelle de Berkshire Hathaway en 1997, lorsqu'il a évoqué l'effondrement de 1974, une année durant laquelle le Dow Jones Industrial Average a chuté de 52 % par rapport à son pic de 1972. Ce krach boursier est survenu au cours d'une tempête d'inflation galopante, d'une crise pétrolière mondiale et de chaos politique alimenté par le scandale WaterGate.io.
« Le pays n'a pas disparu ni quoi que ce soit », a déclaré Warren à l'époque. « C'est juste que les gens se comportent de manière extrême sur les marchés. Et avec le temps, c'est très bon pour ceux qui gardent leur calme. »
Plus tôt ce mois-ci, le S&P 500 a brièvement chuté de plus de 20 % par rapport à son sommet de février, glissant en territoire de marché baissier avant de réussir un léger rebond. Le Dow Jones a chuté de 1 500 points deux jours de suite, ce qui ne s’était pas produit depuis la création de l’indice en 1896.
Ces baisses n'ont pas effrayé Warren. L'investisseur de 94 ans surveille presque certainement la baisse comme une opportunité d'achat.
Sa société, Berkshire Hathaway, dispose de 334 milliards de dollars en liquidités à la fin de 2024 - le montant le plus élevé jamais détenu - ce qui représente désormais 30 % du total des actifs. À deux semaines de la prochaine grande réunion des actionnaires de sa société, beaucoup s'attendent à ce que Warren montre où il pourrait dépenser une partie de cette somme.
Warren détient des liquidités pendant que d'autres vendent sous pression
Warren traite les actions comme une propriété d'entreprises entières, pas seulement comme des chiffres sur un écran.
« Le marché boursier est là pour vous servir, pas pour vous instruire. Et c’est la clé pour posséder une bonne entreprise et se débarrasser du risque qui existerait autrement sur le marché », a déclaré Warren « Cela ne fait aucune différence pour nous que la volatilité du marché boursier soit en moyenne d’un demi-pour cent par jour, d’un quart de pour cent par jour ou de 5 % par jour. En fait, nous gagnerions beaucoup plus d’argent si la volatilité était plus élevée, car cela créerait plus d’erreurs sur le marché.
Ces erreurs s'accumulent déjà sur Wall Street. Deux semaines après le coup de bluff tarifaire de Trump du 2 avril, tous les principaux indices ont terminé une autre semaine brutale. Le Dow et le Nasdaq Composite ont chuté de plus de 2 %, tandis que le S&P 500 a glissé de plus de 1 %. Les marchés étaient fermés le 18 avril pour le Vendredi Saint, mais le désordre est resté.
Jay Woods, stratège mondial en chef chez Freedom Capital Markets, a déclaré que le scénario de tarification le plus pessimiste est probablement derrière nous.
« Nous connaissons le pire scénario avec les tarifs, et nous savons qu'ils sont en cours de négociation », a déclaré Jay. « Donc, l'impact dont les gens avaient peur lorsque nous avons vendu — le pire semble être derrière nous. »
Jay a ajouté que ce qui se passe ensuite dépend de la profondeur des effets à long terme. "Maintenant, nous devons voir où nous atterrissons, et quel type d'impact à long terme cela aura sur le marché, sur les actions qui entraînent ce marché." Il a déclaré qu'il surveillait le niveau de 5 130 sur le S&P 500, le qualifiant de point de retracement de Fibonacci clé. Cela pourrait être un creux, mais il n'est pas encore convaincu. "Je pense toujours que nous avons encore beaucoup de travail à faire pour donner le signal de tout va bien, c'est sûr."
Alors que les actions stagnent, les analystes se concentrent sur les bénéfices. Plus de 120 entreprises du S&P 500 devraient publier leurs résultats la semaine prochaine. Cela inclut de grandes marques comme Alphabet et Tesla, qui font partie du groupe des Sept Magnifiques de ceux qui influencent le marché. Jusqu'à présent, 72 % des entreprises ayant publié leurs résultats ont dépassé les attentes de Wall Street.
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Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Warren Buffett pense que le chaos du marché est un cadeau pour les investisseurs qui gardent la tête froide
Warren Buffett a dit aux investisseurs de rester calmes pendant les périodes de panique extrême sur le marché, et maintenant, au milieu de l'une des périodes les plus chaotiques de la mémoire récente, ses paroles sont à nouveau mises à l'épreuve.
Le conseil est venu pour la première fois lors de l'assemblée annuelle de Berkshire Hathaway en 1997, lorsqu'il a évoqué l'effondrement de 1974, une année durant laquelle le Dow Jones Industrial Average a chuté de 52 % par rapport à son pic de 1972. Ce krach boursier est survenu au cours d'une tempête d'inflation galopante, d'une crise pétrolière mondiale et de chaos politique alimenté par le scandale WaterGate.io.
« Le pays n'a pas disparu ni quoi que ce soit », a déclaré Warren à l'époque. « C'est juste que les gens se comportent de manière extrême sur les marchés. Et avec le temps, c'est très bon pour ceux qui gardent leur calme. »
Plus tôt ce mois-ci, le S&P 500 a brièvement chuté de plus de 20 % par rapport à son sommet de février, glissant en territoire de marché baissier avant de réussir un léger rebond. Le Dow Jones a chuté de 1 500 points deux jours de suite, ce qui ne s’était pas produit depuis la création de l’indice en 1896.
Ces baisses n'ont pas effrayé Warren. L'investisseur de 94 ans surveille presque certainement la baisse comme une opportunité d'achat.
Sa société, Berkshire Hathaway, dispose de 334 milliards de dollars en liquidités à la fin de 2024 - le montant le plus élevé jamais détenu - ce qui représente désormais 30 % du total des actifs. À deux semaines de la prochaine grande réunion des actionnaires de sa société, beaucoup s'attendent à ce que Warren montre où il pourrait dépenser une partie de cette somme.
Warren détient des liquidités pendant que d'autres vendent sous pression
Warren traite les actions comme une propriété d'entreprises entières, pas seulement comme des chiffres sur un écran.
« Le marché boursier est là pour vous servir, pas pour vous instruire. Et c’est la clé pour posséder une bonne entreprise et se débarrasser du risque qui existerait autrement sur le marché », a déclaré Warren « Cela ne fait aucune différence pour nous que la volatilité du marché boursier soit en moyenne d’un demi-pour cent par jour, d’un quart de pour cent par jour ou de 5 % par jour. En fait, nous gagnerions beaucoup plus d’argent si la volatilité était plus élevée, car cela créerait plus d’erreurs sur le marché.
Ces erreurs s'accumulent déjà sur Wall Street. Deux semaines après le coup de bluff tarifaire de Trump du 2 avril, tous les principaux indices ont terminé une autre semaine brutale. Le Dow et le Nasdaq Composite ont chuté de plus de 2 %, tandis que le S&P 500 a glissé de plus de 1 %. Les marchés étaient fermés le 18 avril pour le Vendredi Saint, mais le désordre est resté.
Jay Woods, stratège mondial en chef chez Freedom Capital Markets, a déclaré que le scénario de tarification le plus pessimiste est probablement derrière nous.
« Nous connaissons le pire scénario avec les tarifs, et nous savons qu'ils sont en cours de négociation », a déclaré Jay. « Donc, l'impact dont les gens avaient peur lorsque nous avons vendu — le pire semble être derrière nous. »
Jay a ajouté que ce qui se passe ensuite dépend de la profondeur des effets à long terme. "Maintenant, nous devons voir où nous atterrissons, et quel type d'impact à long terme cela aura sur le marché, sur les actions qui entraînent ce marché." Il a déclaré qu'il surveillait le niveau de 5 130 sur le S&P 500, le qualifiant de point de retracement de Fibonacci clé. Cela pourrait être un creux, mais il n'est pas encore convaincu. "Je pense toujours que nous avons encore beaucoup de travail à faire pour donner le signal de tout va bien, c'est sûr."
Alors que les actions stagnent, les analystes se concentrent sur les bénéfices. Plus de 120 entreprises du S&P 500 devraient publier leurs résultats la semaine prochaine. Cela inclut de grandes marques comme Alphabet et Tesla, qui font partie du groupe des Sept Magnifiques de ceux qui influencent le marché. Jusqu'à présent, 72 % des entreprises ayant publié leurs résultats ont dépassé les attentes de Wall Street.
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