Titre original : « Jito (Re)staking est là – Qui gagnera la course de reprise de Solana ? »
Rédigé par : flow, chercheur en crypto
Compilation : zhouzhou, BlockBeats
Note de l'éditeur : Cet article présente le protocole de re-staking Jito lancé par Jito Labs sur Solana (Re), qui permet d'utiliser des actifs SOL déjà stakés pour obtenir des rendements plus élevés et éventuellement participer à des airdrops. Les utilisateurs peuvent re-staker leurs SOL via trois fournisseurs (Renzo, Fragmetric et Kyros), chacun ayant des différences en termes de risque, de liquidité et de rendements potentiels. L'article compare en détail leurs caractéristiques et recommande de privilégier Kyros, qui soutient un lancement équitable et offre des rendements potentiels d'airdrop.
Ci-dessous le contenu original (pour faciliter la compréhension, le contenu original a été réorganisé) :
Après avoir réussi à créer le plus grand protocole de staking liquide sur Solana, Jito Labs apporte de nouveau un développement important : le lancement d'un nouveau protocole de re-staking - Jito Re-staking. Ce projet de re-staking est mis en ligne aujourd'hui et sera bientôt ouvert aux dépôts, avec une limite initiale de re-staking d'environ 25 millions de dollars (147 000 SOL). Pour ceux qui souhaitent obtenir un rendement annuel en SOL plus élevé et qui souhaitent participer à l'opportunité d'airdrop en avant-première, c'est une opportunité très attrayante actuellement sur le marché.
Avant de présenter comment maximiser cette opportunité, passons en revue brièvement les principes fondamentaux du re-staking avec Jito.
Qu'est-ce que le réengagement de Jito
En termes simples, le re-staking désigne l'utilisation d'actifs déjà mis en jeu pour fournir une sécurité supplémentaire à des services décentralisés spécifiques. Bien que cela puisse sembler peu important, c'est en réalité l'une des innovations les plus prometteuses de ce cycle. Ce concept a été introduit par EigenLayer et a été lancé pour la première fois sur le réseau principal d'Ethereum en juin 2023.
Exemple d'illustration du fonctionnement du réengagement
Aujourd'hui, Jito a enfin introduit cette nouvelle technologie dans Solana grâce à son programme de re-staking.
Illustration des différentes parties de Jito en réengagement
Jito cadre de réengagement de la composante principale
Le cadre de re-staking de Jito comprend deux composants principaux : le programme de re-staking et le programme de trésor. On peut les considérer comme deux entités indépendantes qui travaillent ensemble pour fournir une infrastructure flexible et évolutive pour la création et la gestion des actifs de staking, des tokens de reçus de trésor (VRT) et des opérateurs de consensus des nœuds (NCN). VRT est le terme utilisé par Jito pour désigner les tokens de re-staking liquides, tandis que NCN est similaire au service de validation active dans EigenLayer, utilisé pour représenter les entités qui tireront parti de la solution de re-staking de Jito.
La principale fonction du programme de re-staking est de gérer la création des opérateurs de consensus de nœuds (NCN), le mécanisme de sélection des utilisateurs ainsi que la distribution des récompenses et le mécanisme de pénalité. Cette partie est invisible pour les utilisateurs et peut être considérée comme le soutien central de la solution de re-staking Jito.
Le programme de coffre-fort est responsable de la gestion des tokens de réengagement de liquidité (VRT) et personnalise différentes stratégies de réengagement via DAO ou protocoles automatisés. C'est l'interface principale pour la participation des utilisateurs au réengagement. On peut faire un parallèle avec le rôle de réengagement d'EigenLayer, qui est rempli par le programme de réengagement sur Solana, tandis que le programme de coffre-fort est similaire à EtherFi, agissant comme une couche de liquidité entre les utilisateurs et le protocole de réengagement principal.
Illustration du fonctionnement du programme Vault
3 fournisseurs de VRT
Au stade initial, Jito ne collabore qu'avec trois fournisseurs de VRT : RenzoProtocol ($ezSOL), fragmetric ($fragSOL) et KyrosFi ($kySOL), qui vont conjointement allouer un plafond initial de 147 000 SOL. Par conséquent, tout utilisateur souhaitant ré-staker SOL via Jito doit faire un choix parmi ces trois fournisseurs de VRT.
Image de la page de connexion de Jito (Re)staking
Voici un tableau récapitulatif des principales caractéristiques des différents fournisseurs de VRT :
!
Comment choisir le VRT approprié pour le re-staking de SOL ?
Lors du choix d'un VRT, la clé est de trouver le meilleur ratio risque - rendement.
Voici l'analyse des différents fournisseurs :
Risque : En termes de risque, l’accent est mis sur les pénalités protocolaires (c’est-à-dire les risques de pénalité) et les risques de liquidité. Étant donné que le nombre actuel de NCN est faible et qu’il n’en est qu’à ses débuts, on peut supposer que le risque est essentiellement le même pour tous les fournisseurs. Renzo et Kyros acceptent JitoSOL avec la meilleure liquidité, tandis que Fragmetric accepte une plus grande variété de jetons de jalonnement liquide (LST), ce qui peut augmenter son risque de liquidité. De plus, les VRT de Renzo et Kyros seront liquides dès le départ, tandis que les tokens de Fragmetric ne seront pas transférables dans un premier temps. Ainsi, en termes de risque, Renzo et Kyros ont le risque le plus faible, et Fragmetric a un risque légèrement plus élevé.
2.Rendement APY : Le rendement APY de chaque projet est prévu similaire, mais on peut considérer que Renzo et Kyros, en n'utilisant que JitoSOL, ont un APY prévu légèrement supérieur à celui de Fragmetric, bien que l'écart ne soit pas très important.
Potentiel de distribution gratuite : Étant donné que tous les VRT présentent des risques et des rendements prévus similaires, le facteur clé pour choisir un VRT spécifique réside dans le potentiel des récompenses de distribution gratuite. Renzo possède déjà des tokens, bien que le re-staking puisse rapporter certains points de distribution future, le potentiel est relativement faible. En revanche, Kyros et Fragmetric n'ont actuellement pas de tokens, ce qui leur confère un potentiel de distribution gratuite plus élevé.
Analyse approfondie des différences entre Kyros et Fragmetric :
Caractéristiques de Fragmetric : prévision de soutien par des investisseurs en capital-risque, possibilité de suivre un modèle de haute FDV et de faible circulation ; orienté vers une communauté technique et décentralisée ; collaboration avec la société de gestion des risques Gauntlet ; les jetons ne sont pas transférables au début ; accepte plusieurs LST.
Caractéristiques de Kyros : soutenu par SwissBorg, aide à la distribution de $kySOL et pourrait collaborer avec les principaux acteurs de Solana ; possibilité de lever des fonds via un modèle de jeton communautaire équitable ; pas encore commencé la promotion à grande échelle ; la méthode de distribution NCN pourrait être basée sur un vote DAO ; prend en charge JitoSOL.
Dans l'ensemble, KyrosFi est plus attrayant sur plusieurs aspects. Tout d'abord, le soutien de SwissBorg facilite la distribution de $kySOL et ouvre la porte à ses principaux partenaires avec Solana. Ensuite, Kyros pourrait adopter une méthode de lancement équitable. Enfin, Kyros est actuellement relativement discret, ce qui rend son potentiel de retour d'airdrop plus attrayant.
Bien sûr, c'est un avis personnel, à titre de référence, j'espère que cette analyse pourra vous aider à prendre une décision plus éclairée lors de votre choix de re-staking de SOL.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Interprétation de Jito re-staking : comment maximiser vos revenus SOL ?
Titre original : « Jito (Re)staking est là – Qui gagnera la course de reprise de Solana ? »
Rédigé par : flow, chercheur en crypto
Compilation : zhouzhou, BlockBeats
Note de l'éditeur : Cet article présente le protocole de re-staking Jito lancé par Jito Labs sur Solana (Re), qui permet d'utiliser des actifs SOL déjà stakés pour obtenir des rendements plus élevés et éventuellement participer à des airdrops. Les utilisateurs peuvent re-staker leurs SOL via trois fournisseurs (Renzo, Fragmetric et Kyros), chacun ayant des différences en termes de risque, de liquidité et de rendements potentiels. L'article compare en détail leurs caractéristiques et recommande de privilégier Kyros, qui soutient un lancement équitable et offre des rendements potentiels d'airdrop.
Ci-dessous le contenu original (pour faciliter la compréhension, le contenu original a été réorganisé) :
Après avoir réussi à créer le plus grand protocole de staking liquide sur Solana, Jito Labs apporte de nouveau un développement important : le lancement d'un nouveau protocole de re-staking - Jito Re-staking. Ce projet de re-staking est mis en ligne aujourd'hui et sera bientôt ouvert aux dépôts, avec une limite initiale de re-staking d'environ 25 millions de dollars (147 000 SOL). Pour ceux qui souhaitent obtenir un rendement annuel en SOL plus élevé et qui souhaitent participer à l'opportunité d'airdrop en avant-première, c'est une opportunité très attrayante actuellement sur le marché.
Avant de présenter comment maximiser cette opportunité, passons en revue brièvement les principes fondamentaux du re-staking avec Jito.
Qu'est-ce que le réengagement de Jito
En termes simples, le re-staking désigne l'utilisation d'actifs déjà mis en jeu pour fournir une sécurité supplémentaire à des services décentralisés spécifiques. Bien que cela puisse sembler peu important, c'est en réalité l'une des innovations les plus prometteuses de ce cycle. Ce concept a été introduit par EigenLayer et a été lancé pour la première fois sur le réseau principal d'Ethereum en juin 2023.
Exemple d'illustration du fonctionnement du réengagement
Aujourd'hui, Jito a enfin introduit cette nouvelle technologie dans Solana grâce à son programme de re-staking.
Illustration des différentes parties de Jito en réengagement
Jito cadre de réengagement de la composante principale
Le cadre de re-staking de Jito comprend deux composants principaux : le programme de re-staking et le programme de trésor. On peut les considérer comme deux entités indépendantes qui travaillent ensemble pour fournir une infrastructure flexible et évolutive pour la création et la gestion des actifs de staking, des tokens de reçus de trésor (VRT) et des opérateurs de consensus des nœuds (NCN). VRT est le terme utilisé par Jito pour désigner les tokens de re-staking liquides, tandis que NCN est similaire au service de validation active dans EigenLayer, utilisé pour représenter les entités qui tireront parti de la solution de re-staking de Jito.
La principale fonction du programme de re-staking est de gérer la création des opérateurs de consensus de nœuds (NCN), le mécanisme de sélection des utilisateurs ainsi que la distribution des récompenses et le mécanisme de pénalité. Cette partie est invisible pour les utilisateurs et peut être considérée comme le soutien central de la solution de re-staking Jito.
Le programme de coffre-fort est responsable de la gestion des tokens de réengagement de liquidité (VRT) et personnalise différentes stratégies de réengagement via DAO ou protocoles automatisés. C'est l'interface principale pour la participation des utilisateurs au réengagement. On peut faire un parallèle avec le rôle de réengagement d'EigenLayer, qui est rempli par le programme de réengagement sur Solana, tandis que le programme de coffre-fort est similaire à EtherFi, agissant comme une couche de liquidité entre les utilisateurs et le protocole de réengagement principal.
Illustration du fonctionnement du programme Vault
3 fournisseurs de VRT
Au stade initial, Jito ne collabore qu'avec trois fournisseurs de VRT : RenzoProtocol ($ezSOL), fragmetric ($fragSOL) et KyrosFi ($kySOL), qui vont conjointement allouer un plafond initial de 147 000 SOL. Par conséquent, tout utilisateur souhaitant ré-staker SOL via Jito doit faire un choix parmi ces trois fournisseurs de VRT.
Image de la page de connexion de Jito (Re)staking
Voici un tableau récapitulatif des principales caractéristiques des différents fournisseurs de VRT :
!
Comment choisir le VRT approprié pour le re-staking de SOL ?
Lors du choix d'un VRT, la clé est de trouver le meilleur ratio risque - rendement.
Voici l'analyse des différents fournisseurs :
2.Rendement APY : Le rendement APY de chaque projet est prévu similaire, mais on peut considérer que Renzo et Kyros, en n'utilisant que JitoSOL, ont un APY prévu légèrement supérieur à celui de Fragmetric, bien que l'écart ne soit pas très important.
Analyse approfondie des différences entre Kyros et Fragmetric :
Caractéristiques de Fragmetric : prévision de soutien par des investisseurs en capital-risque, possibilité de suivre un modèle de haute FDV et de faible circulation ; orienté vers une communauté technique et décentralisée ; collaboration avec la société de gestion des risques Gauntlet ; les jetons ne sont pas transférables au début ; accepte plusieurs LST.
Caractéristiques de Kyros : soutenu par SwissBorg, aide à la distribution de $kySOL et pourrait collaborer avec les principaux acteurs de Solana ; possibilité de lever des fonds via un modèle de jeton communautaire équitable ; pas encore commencé la promotion à grande échelle ; la méthode de distribution NCN pourrait être basée sur un vote DAO ; prend en charge JitoSOL.
Dans l'ensemble, KyrosFi est plus attrayant sur plusieurs aspects. Tout d'abord, le soutien de SwissBorg facilite la distribution de $kySOL et ouvre la porte à ses principaux partenaires avec Solana. Ensuite, Kyros pourrait adopter une méthode de lancement équitable. Enfin, Kyros est actuellement relativement discret, ce qui rend son potentiel de retour d'airdrop plus attrayant.
Bien sûr, c'est un avis personnel, à titre de référence, j'espère que cette analyse pourra vous aider à prendre une décision plus éclairée lors de votre choix de re-staking de SOL.