Stratégie complète des stablecoins de l'écosystème Sonic : comment la combinaison Rings+Pendle+Silo permet d'atteindre un rendement annualisé de 15 % et d'effectuer un arbitrage sur les airdrops.
Le marché baissier est la pierre de touche des protocoles de qualité, et c'est aussi une opportunité de redistribution de la richesse pour les investisseurs rationnels.
Rédaction : Lawrence, Mars Finance
I. L'émergence de Sonic dans un Marché baissier : la stratégie des stablecoins comme refuge pour les fonds
Les données de Defillama montrent qu'au cours du mois dernier, le TVL des 12 principales blockchains a connu une augmentation de 36 % pour Sonic, malgré la tendance.
Dans la panique causée par le Bitcoin tombant brièvement en dessous de 75000 dollars et l'Ethereum perdant 1500 dollars, la chaîne Sonic (anciennement Fantom) a dépassé les 1 milliard de dollars en valeur totale des actifs verrouillés (TVL) et a affiché une croissance de 30 % en un mois, devenant ainsi un rare pôle de croissance sur le marché des cryptomonnaies.
Derrière ce phénomène se trouve la stratégie de « matrice de rendement des stablecoins » dirigée par Andre Cronje (AC) — en concevant des protocoles imbriqués, elle élève le rendement à une seule couche de la DeFi traditionnelle en un modèle de croissance tridimensionnel de « rendement de base + amplification par effet de levier + distribution de points ».
D'après les données, le stock de stablecoins de l'écosystème Sonic a dépassé 400 millions de dollars, représentant plus de 40 % du TVL. Parmi eux, les réseaux de rendement construits par des protocoles tels que Rings Protocol, Silo Finance et Lombard Finance ont généré un rendement stable annuel moyen de 12 à 20 %, bien supérieur aux rendements de la finance CeFi et des obligations d'État. Cette attractivité a même poussé des fonds sur les chaînes Ethereum et Solana à affluer vers Sonic via des ponts inter-chaînes, formant un « effet d'aspiration des fonds de marché baissier ».
II. Décomposition de la logique de rendement : Pourquoi Rings+Pendle+Silo est-il la solution optimale actuelle ?
1. Rings Protocol : l'infrastructure de base des revenus
En tant que « nœud de stablecoin » de l'écosystème Sonic, le Rings Protocol réalise l'agrégation des rendements inter-chaînes grâce aux Boring Vaults de Veda Labs. Après avoir déposé des USDC, les utilisateurs peuvent frapper des stablecoins sur-collatéralisés scUSD (taux d'intérêt de base de 3,7 %), et staker pour générer des tokens de rendement stkscUSD (taux d'intérêt de 5,8 %). Ce processus verrouille non seulement les rendements de base, mais permet également d'obtenir un bonus de 2 fois les points Sonic - ces points seront échangés à l'avenir contre l'airdrop du token du mainnet Sonic $S 4.
Points forts techniques :
Diversification des garanties : scUSD est surcollatéralisé à un ratio de 1:1 par LBTC, eBTC et WBTC, réduisant le risque de volatilité d'un actif unique.
Source de revenus décentralisée : Boring Vaults répartit les fonds sur des protocoles Ethereum de premier plan tels qu'Aave et Compound, évitant ainsi l'effondrement d'un protocole en solo.
2. Pendle Finance : levier secondaire sur les revenus
!
Les détenteurs de stkscUSD peuvent tokeniser leurs revenus via Pendle Finance, en achetant PT-wstkscUSD (8,7 % par an) ou YT-wstkscUSD (revenu flottant). En prenant un capital de 100 000 dollars, cette seule étape peut augmenter le revenu annuel de 5 800 dollars à 8 700 dollars, et les tokens PT peuvent être échangés sur le marché secondaire, conservant ainsi la liquidité.
Vérification mathématique :
Taux de rendement annuel global = (1+5.8%)×(1+8.7%)−1≈15.12%
3. Silo Finance : La chasse ultime aux points d'airdrop
En déposant PT-wstkscUSD dans Silo Finance, les utilisateurs peuvent obtenir des points d'airdrop GEM chaque jour. Selon les données historiques, chaque 1 dollar de dépôt peut générer en moyenne 0,003 GEM par jour. En supposant que le prix de lancement de GEM soit de 0,1 $, la valeur potentielle de l'airdrop annuelle est d'environ 120 $. Si l'on ajoute les points du réseau principal Sonic et les points du protocole Rings, le rendement global peut dépasser 20 %.
Trois, couverture des risques : vulnérabilités potentielles et solutions dans les stratégies imbriquées
Bien que le rendement de ce portefeuille soit significatif, il faut rester vigilant face à trois grands risques :
Risques de sécurité des ponts inter-chaînes
Le pont officiel Sonic est le seul canal de transfert de fonds inter-chaînes. En cas d'attaques de hackers similaires à celles du Poly Network, cela pourrait entraîner des pertes d'actifs. Il est conseillé de diversifier les fonds sur plusieurs cycles inter-chaînes et de définir des conditions de déclenchement pour un rachat automatique.
Risque de déséquilibre de liquidité
Le rachat de USDC à partir de scUSD nécessite un délai d'attente de 5 jours, et il se peut qu'il ne soit pas possible de retirer rapidement en cas de conditions extrêmes. La stratégie consiste à conserver 20 % de la position pour un réajustement urgent et à utiliser les contrats perpétuels de Shadow Exchange pour se couvrir.
Risque de fluctuation de la valorisation des points
Les règles d'airdrop de Sonic Points et de GEM ne sont pas encore claires, ce qui pourrait entraîner des attentes non réalisées. Il est possible d'acheter des contrats de vente via des outils d'options (comme le protocole Siren) pour verrouiller la valeur minimale des points.
Quatrième, Guide pratique : Cinq étapes pour construire une forteresse de bénéfices
Configuration de la couche de base (60% de position)
Déposez des USDC dans le protocole Rings, émettez des scUSD et misez pour générer des stkscUSD
Objectif : 5,8 % de rendement fixe + 2 fois les points Sonic
Amplification de la couche de levier (30% de position)
Acheter PT-wstkscUSD via Pendle, verrouiller 8,7 % d'intérêt annuel
Stratégie : choisir une durée de 3 mois, équilibrer le rendement et la flexibilité
Chasse au largage aérien (10% de la position)
Déposer PT-wstkscUSD dans Silo Finance pour accumuler des points GEM
Remarque : définissez un seuil de prise de bénéfices (par exemple, échanger automatiquement en USDC lorsque le prix de GEM atteint 0,15 $)
Assurance de couverture (ajustement dynamique)
Ouvrir une position courte perpétuelle USDC/USDT sur Shadow Exchange, couvrant 20 % de la valeur du portefeuille.
Outil : utiliser un effet de levier de 5x, point de stop-loss fixé à 1% de dépegage de l'USDC
Surveillance et rééquilibrage
Vérifiez quotidiennement l'état du pont inter-chaînes Sonic Gateway et la fluctuation de l'APY du protocole.
Rendement de réinvestissement hebdomadaire, optimisation des retours grâce au robot de capitalisation automatique de Veda Labs
Cinq, Perspectives écologiques : Les ambitions de stablecoin de Sonic
AC a récemment révélé que Sonic Labs développe un protocole de stablecoin algorithmique, avec l'intention d'atteindre un rendement flottant de 4,9-23% grâce à un modèle de taux d'intérêt dynamique. Bien que cette initiative soit vue par certains observateurs comme un « retour sur les erreurs de Terra », son innovation réside dans :
Source de revenus liée à des actifs réels : le flux de trésorerie généré par le staking de LBTC soutient la valeur des stablecoins, évitant l'effondrement algorithmique pur à la UST 56
Isolation des risques multi-protocole : Les revenus sont générés conjointement par des protocoles tels que Rings, Lombard, Ether.fi, un échec d'un protocole unique ne déclenchera pas de risque systémique.
Si ce plan réussit, Sonic pourrait devenir la première blockchain publique à réaliser la « programmabilité des rendements des stablecoins », renforçant ainsi sa position en tant que hub d'actifs défensifs sur le marché baissier.
VI. Conclusion : Allocation rationnelle, traverser les cycles
Dans les moments les plus sombres du marché des crypto-monnaies, l'écosystème Sonic a prouvé que la résilience de la DeFi ne repose pas sur la spéculation sur les tokens, mais sur la création de valeur réelle basée sur les flux de trésorerie, grâce à la combinaison de « stablecoins + protocoles imbriqués ». Pour les investisseurs, la stratégie Rings+Pendle+Silo n'est pas seulement un outil de rendement, mais aussi une philosophie de survie : diversifier les risques par la coopération des protocoles, planifier l'avenir par le système de points, et lutter contre la volatilité par des revenus stables.
Comme l'a dit AC lors du lancement sur le réseau principal de Sonic : « Le marché baissier est le véritable test des protocoles de qualité, et c'est aussi une opportunité de redistribution de la richesse pour les investisseurs rationnels. » Dans cette guerre sans fumée, choisir la bonne combinaison de protocoles est peut-être plus important que de prédire les hausses et baisses du marché.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Stratégie complète des stablecoins de l'écosystème Sonic : comment la combinaison Rings+Pendle+Silo permet d'atteindre un rendement annualisé de 15 % et d'effectuer un arbitrage sur les airdrops.
Rédaction : Lawrence, Mars Finance
I. L'émergence de Sonic dans un Marché baissier : la stratégie des stablecoins comme refuge pour les fonds
Les données de Defillama montrent qu'au cours du mois dernier, le TVL des 12 principales blockchains a connu une augmentation de 36 % pour Sonic, malgré la tendance.
Dans la panique causée par le Bitcoin tombant brièvement en dessous de 75000 dollars et l'Ethereum perdant 1500 dollars, la chaîne Sonic (anciennement Fantom) a dépassé les 1 milliard de dollars en valeur totale des actifs verrouillés (TVL) et a affiché une croissance de 30 % en un mois, devenant ainsi un rare pôle de croissance sur le marché des cryptomonnaies.
Derrière ce phénomène se trouve la stratégie de « matrice de rendement des stablecoins » dirigée par Andre Cronje (AC) — en concevant des protocoles imbriqués, elle élève le rendement à une seule couche de la DeFi traditionnelle en un modèle de croissance tridimensionnel de « rendement de base + amplification par effet de levier + distribution de points ».
D'après les données, le stock de stablecoins de l'écosystème Sonic a dépassé 400 millions de dollars, représentant plus de 40 % du TVL. Parmi eux, les réseaux de rendement construits par des protocoles tels que Rings Protocol, Silo Finance et Lombard Finance ont généré un rendement stable annuel moyen de 12 à 20 %, bien supérieur aux rendements de la finance CeFi et des obligations d'État. Cette attractivité a même poussé des fonds sur les chaînes Ethereum et Solana à affluer vers Sonic via des ponts inter-chaînes, formant un « effet d'aspiration des fonds de marché baissier ».
II. Décomposition de la logique de rendement : Pourquoi Rings+Pendle+Silo est-il la solution optimale actuelle ?
1. Rings Protocol : l'infrastructure de base des revenus
En tant que « nœud de stablecoin » de l'écosystème Sonic, le Rings Protocol réalise l'agrégation des rendements inter-chaînes grâce aux Boring Vaults de Veda Labs. Après avoir déposé des USDC, les utilisateurs peuvent frapper des stablecoins sur-collatéralisés scUSD (taux d'intérêt de base de 3,7 %), et staker pour générer des tokens de rendement stkscUSD (taux d'intérêt de 5,8 %). Ce processus verrouille non seulement les rendements de base, mais permet également d'obtenir un bonus de 2 fois les points Sonic - ces points seront échangés à l'avenir contre l'airdrop du token du mainnet Sonic $S 4.
Points forts techniques :
2. Pendle Finance : levier secondaire sur les revenus
!
Les détenteurs de stkscUSD peuvent tokeniser leurs revenus via Pendle Finance, en achetant PT-wstkscUSD (8,7 % par an) ou YT-wstkscUSD (revenu flottant). En prenant un capital de 100 000 dollars, cette seule étape peut augmenter le revenu annuel de 5 800 dollars à 8 700 dollars, et les tokens PT peuvent être échangés sur le marché secondaire, conservant ainsi la liquidité.
Vérification mathématique :
Taux de rendement annuel global = (1+5.8%)×(1+8.7%)−1≈15.12%
3. Silo Finance : La chasse ultime aux points d'airdrop
En déposant PT-wstkscUSD dans Silo Finance, les utilisateurs peuvent obtenir des points d'airdrop GEM chaque jour. Selon les données historiques, chaque 1 dollar de dépôt peut générer en moyenne 0,003 GEM par jour. En supposant que le prix de lancement de GEM soit de 0,1 $, la valeur potentielle de l'airdrop annuelle est d'environ 120 $. Si l'on ajoute les points du réseau principal Sonic et les points du protocole Rings, le rendement global peut dépasser 20 %.
Trois, couverture des risques : vulnérabilités potentielles et solutions dans les stratégies imbriquées
Bien que le rendement de ce portefeuille soit significatif, il faut rester vigilant face à trois grands risques :
Risques de sécurité des ponts inter-chaînes
Le pont officiel Sonic est le seul canal de transfert de fonds inter-chaînes. En cas d'attaques de hackers similaires à celles du Poly Network, cela pourrait entraîner des pertes d'actifs. Il est conseillé de diversifier les fonds sur plusieurs cycles inter-chaînes et de définir des conditions de déclenchement pour un rachat automatique.
Risque de déséquilibre de liquidité
Le rachat de USDC à partir de scUSD nécessite un délai d'attente de 5 jours, et il se peut qu'il ne soit pas possible de retirer rapidement en cas de conditions extrêmes. La stratégie consiste à conserver 20 % de la position pour un réajustement urgent et à utiliser les contrats perpétuels de Shadow Exchange pour se couvrir.
Risque de fluctuation de la valorisation des points
Les règles d'airdrop de Sonic Points et de GEM ne sont pas encore claires, ce qui pourrait entraîner des attentes non réalisées. Il est possible d'acheter des contrats de vente via des outils d'options (comme le protocole Siren) pour verrouiller la valeur minimale des points.
Quatrième, Guide pratique : Cinq étapes pour construire une forteresse de bénéfices
Configuration de la couche de base (60% de position)
Amplification de la couche de levier (30% de position)
Chasse au largage aérien (10% de la position)
Assurance de couverture (ajustement dynamique)
Surveillance et rééquilibrage
Cinq, Perspectives écologiques : Les ambitions de stablecoin de Sonic
AC a récemment révélé que Sonic Labs développe un protocole de stablecoin algorithmique, avec l'intention d'atteindre un rendement flottant de 4,9-23% grâce à un modèle de taux d'intérêt dynamique. Bien que cette initiative soit vue par certains observateurs comme un « retour sur les erreurs de Terra », son innovation réside dans :
Si ce plan réussit, Sonic pourrait devenir la première blockchain publique à réaliser la « programmabilité des rendements des stablecoins », renforçant ainsi sa position en tant que hub d'actifs défensifs sur le marché baissier.
VI. Conclusion : Allocation rationnelle, traverser les cycles
Dans les moments les plus sombres du marché des crypto-monnaies, l'écosystème Sonic a prouvé que la résilience de la DeFi ne repose pas sur la spéculation sur les tokens, mais sur la création de valeur réelle basée sur les flux de trésorerie, grâce à la combinaison de « stablecoins + protocoles imbriqués ». Pour les investisseurs, la stratégie Rings+Pendle+Silo n'est pas seulement un outil de rendement, mais aussi une philosophie de survie : diversifier les risques par la coopération des protocoles, planifier l'avenir par le système de points, et lutter contre la volatilité par des revenus stables.
Comme l'a dit AC lors du lancement sur le réseau principal de Sonic : « Le marché baissier est le véritable test des protocoles de qualité, et c'est aussi une opportunité de redistribution de la richesse pour les investisseurs rationnels. » Dans cette guerre sans fumée, choisir la bonne combinaison de protocoles est peut-être plus important que de prédire les hausses et baisses du marché.