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Rekt désigne, dans l’argot crypto, les investisseurs qui essuient de lourdes pertes lors de transactions à effet de levier. Émanant du terme internet “wrecked”, il s’applique aux situations où la volatilité des prix rend la marge d’un trader insuffisante pour maintenir sa position ouverte, entraînant une liquidation forcée. Sur le marché des cryptomonnaies, particulièrement instable, se faire rekt est fréquent et peut conduire à des pertes majeures, voire à la perte totale des fonds sur le compte.

Caractéristiques majeures du phénomène Rekt

Le rekt en trading crypto se distingue par plusieurs aspects :

1. Mécanisme déclencheur : Une évolution défavorable des prix fait passer la marge sous le seuil de maintenance exigé, ce qui entraîne une liquidation automatique par la plateforme.

2. Systèmes d’alerte : La plupart des plateformes établissent des seuils d’avertissement, prévenant l’utilisateur lorsque le ratio de risque atteint le niveau critique, et offrant la possibilité d’ajouter de la marge.

3. Effet de cascade : Les liquidations massives engendrent des cascades de liquidations, où chaque série de liquidations provoque une nouvelle variation des prix et entraîne la liquidation de nouveaux traders.

4. Procédures d’échange : Les plateformes adoptent des méthodes variées, allant de la liquidation partielle à la liquidation totale du compte, ce qui influence l’ampleur des pertes subies.

5. Indicateur de sentiment de marché : Les professionnels analysent les données de liquidation comme un baromètre du marché, de grandes liquidations pouvant signaler un retournement de tendance.

Impact du phénomène Rekt sur les marchés

Le phénomène rekt influence fortement l’univers crypto :

Les liquidations accentuent la volatilité et déclenchent des cascades de prix. La fermeture forcée de multiples positions longues ou courtes accentue la tendance initiale, générant des cascades de liquidations typiques. Ce phénomène est particulièrement marqué sur des actifs comme Bitcoin, où les variations journalières de prix peuvent atteindre 10 à 20 % lors de ces épisodes.

Les plateformes tirent profit des liquidations. Sur certains échanges centralisés, une partie des actifs liquidés est récupérée comme revenu, tandis que l’attrait du trading à fort effet de levier génère un volume d’échanges accru et davantage de frais.

Les données de liquidation sont devenues essentielles pour l’analyse de marché. Des plateformes telles que Coinglass collectent et publient ces données issues des principales plateformes mondiales, offrant aux traders des indicateurs de sentiment et de possible retournement.

Risques et défis du phénomène Rekt

1. Risque financier : Le trading à effet de levier peut aboutir à la perte totale du capital investi, voire à des pertes excédant l’investissement initial.

2. Pression psychologique : La liquidation entraîne un choc psychologique chez le trader, pouvant induire des réactions irrationnelles telles que le « revenge trading », qui accentuent les pertes.

3. Risque de manipulation : Les acteurs majeurs peuvent exploiter la sensibilité aux seuils de liquidation en manipulant les prix pour déclencher des cascades à leur avantage.

4. Risque systémique : Lors de crises extrêmes, les liquidations massives peuvent épuiser la liquidité des plateformes, saturer les systèmes, voire provoquer leur panne.

5. Enjeux réglementaires : Le manque de transparence sur les mécanismes de liquidation et la protection des utilisateurs est un sujet central pour les régulateurs.

Dans l’écosystème crypto, le rekt incarne à la fois un outil de gestion des risques et le reflet de la volatilité du marché. Avec la maturation du secteur et le renforcement des réglementations, les plateformes optimisent leurs procédures de liquidation, améliorent la transparence et renforcent la protection des utilisateurs. Pour limiter le risque de rekt, il est essentiel de comprendre les mécanismes de liquidation, d’utiliser l’effet de levier avec discernement, de placer des ordres stop-loss et de toujours maintenir une marge suffisante.