L'envolée de l'Open Interest sur les futures à 100 milliards de dollars marque un sommet de participation et confirme la confiance institutionnelle en 2030

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En février 2025, les marchés mondiaux des futures et options ont franchi un cap historique, avec un open interest qui a dépassé 100 millions de contrats, soit une hausse annuelle de 11 %. Cette progression inédite illustre un moment clé pour l'engagement institutionnel et la maturité du marché.

L'analyse de ce record révèle une concentration marquée dans certains secteurs. Les marchés de matières premières totalisent 68,7 millions de contrats, dont les produits énergétiques dominent avec 65,3 millions de contrats. Les futures sur le gaz naturel affichent une robustesse particulière avec 43,8 millions de contrats en open interest, et les futures sur le gaz naturel nord-américain en représentent seuls 37,9 millions.

Cette dynamique traduit la confiance renforcée des investisseurs institutionnels envers les marchés de dérivés comme instruments majeurs de gestion des risques. La prédominance des matières premières énergétiques met en avant une demande accrue de couverture dans un contexte d’instabilité économique mondiale. À l’approche de 2030, ce mouvement laisse entrevoir une expansion de la participation, portée par l’adoption institutionnelle croissante à mesure que l’infrastructure de trading s’améliore et que le cadre réglementaire se consolide. Ce seuil de 100 millions de contrats positionne les marchés de futures comme des piliers incontournables du système financier international, offrant aux entreprises et investisseurs des solutions de gestion d’exposition adaptées à l’évolution des classes d’actifs.

Des taux de financement positifs et un ratio put-call de 0,7 témoignent d’un sentiment haussier durable malgré une baisse hebdomadaire de 30 % des liquidations

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Malgré une liquidation de 19 milliards de dollars sur le marché crypto, événement le plus important à ce jour, les indicateurs récents démontrent la résilience des traders avisés. Les taux de financement des futures perpétuels se sont stabilisés à des niveaux positifs, reflétant l’équilibre des positions longues et courtes. Parallèlement, le ratio put-call à 0,7 indique un sentiment neutre à légèrement haussier, les investisseurs conservant une exposition équilibrée entre options de protection et options d’achat.

Cette contradiction apparente illustre la maturité croissante du marché. La baisse hebdomadaire de 30 %, bien que conséquente, a essentiellement touché les traders fortement exposés et les positions vulnérables. Les participants sophistiqués ont su exploiter cette volatilité, les taux de financement positifs traduisant leur confiance dans la stabilité des prix à moyen terme au-dessus des seuils de support. Le ratio put-call à 0,7 montre que les institutionnels ne capitulent pas et n’accumulent pas de façon excessive, mais privilégient une gestion disciplinée des risques. Cette stratégie mesurée crée un socle pour une reprise, les ventes forcées ouvrant des opportunités pour les acteurs aguerris d’investir à des valorisations attractives.

L’accélération du trading par IA et l’évolution réglementaire reconfigurent les schémas de volatilité crypto via les signaux du marché des dérivés

L’accélération du trading par IA et l’évolution réglementaire reconfigurent les schémas de volatilité crypto via les signaux du marché des dérivés

Le marché des dérivés de cryptomonnaies a connu une transformation profonde en 2025, sous l’impulsion des systèmes de trading fondés sur l’intelligence artificielle et de l’adaptation des cadres réglementaires. Les algorithmes pilotés par l’IA ont accentué les effets de groupement en réagissant aux signaux de marché à court terme, modifiant structurellement la transmission de la volatilité sur les principaux actifs numériques.

Les avancées réglementaires ont eu un impact significatif sur la stabilité du marché. Le lancement de plateformes d’échange d’informations en temps réel a été soutenu par des prestataires de services d’actifs virtuels représentant plus de 75 % du volume crypto total et plus de 60 organismes de régulation dans 15 pays. Ces progrès favorisent des mécanismes de tarification plus prévisibles et renforcent les protocoles de gestion des risques.

Les signaux issus du marché des dérivés se sont imposés comme des indicateurs clés pour anticiper les schémas de volatilité. Volatilité implicite, skew des options, basis des futures, taux de financement et open interest offrent aux traders des perspectives exploitables. La cascade de liquidations d’octobre, qui a mis en lumière les risques liés à l’effet de levier extrême, illustre comment l’interconnexion des positions sur les dérivés peut engendrer une fragilité systémique, l’open interest ayant chuté de 32 % en novembre sous la pression des facteurs macroéconomiques et du durcissement réglementaire, modifiant profondément la dynamique du marché.