Acabo de encontrar algo que vale la pena considerar para cualquiera que esté mirando acciones basadas en IA de cara a la segunda mitad de 2026. El mercado claramente ha cambiado desde enero, pero la tesis detrás de tres nombres específicos todavía se mantiene bastante bien.

Primero está Nvidia. La mayoría de la gente se enfoca en sus GPUs — con razón, esas son el estándar de la industria para infraestructura de IA. Pero lo que realmente los hace formidables es la estrategia de pila completa. Tienen los procesadores, la red y este ecosistema enorme de herramientas de software que los competidores simplemente no pueden igualar. Cuando otras empresas como Broadcom lanzan chips personalizados a precios más bajos, Nvidia aún gana en costo total de propiedad porque todo se integra de manera tan limpia. Además, esas soluciones personalizadas carecen del software preconstruido, lo que significa que las empresas tienen que construir desde cero. Es una verdadera barrera de entrada. En el tercer trimestre, las ganancias ajustadas de Nvidia aumentaron un 60%, y Wall Street proyectaba un crecimiento anual del 67% hasta principios de 2027. Con 46 veces las ganancias, los analistas veían un potencial de alza significativo — el objetivo mediano era alrededor de $250 por acción en ese momento.

Meta es otra jugada interesante en el espacio de acciones basadas en IA. Tienen esta ventaja única: poseer cuatro de las seis plataformas sociales más grandes, lo que significa que están nadando en datos de consumidores. Están usando eso para entrenar modelos de IA que mejoran la clasificación de contenido y la orientación de anuncios. Incluso construyeron chips personalizados para reducir la dependencia de las GPUs de Nvidia. Zuckerberg ha estado hablando de cómo un contenido mejor impulsado por IA está generando un compromiso más profundo en Facebook e Instagram. Sus ganancias del tercer trimestre crecieron un 20% (excluyendo temas fiscales puntuales), y Wall Street esperaba un crecimiento del 21% hasta 2026. La valoración a 29 veces las ganancias parecía razonable para inversores pacientes, con objetivos medianos de analistas que sugerían un 29% de potencial alcista desde donde cotizaban.

Luego está Pure Storage. Este quizás sea menos obvio, pero vale la pena prestarle atención. Fabrican sistemas de almacenamiento de estado sólido con software para gestionar datos empresariales en múltiples nubes. Su tecnología DirectFlash es el diferenciador — elimina muchas ineficiencias al gestionar la memoria flash en bruto a nivel de matriz en lugar de a nivel de dispositivo. Afirman que ofrecen entre dos y tres veces mejor densidad de almacenamiento y un 39-54% menos consumo de energía por terabyte que los competidores. Gartner los nombró recientemente líder tecnológico en plataformas de almacenamiento empresarial. Se espera que el mercado de almacenamiento de estado sólido crezca un 16% anual hasta 2033, ya que el gasto en infraestructura de IA sigue acelerándose. Las ganancias del tercer trimestre de Pure Storage aumentaron un 16%, pero Wall Street esperaba una aceleración al 23% anual.

Lo interesante de estas tres acciones basadas en IA es que están posicionadas de manera diferente dentro del auge de infraestructura de IA — una es la columna vertebral (Nvidia), otra la jugada de inteligencia publicitaria (Meta), y otra la columna vertebral del almacenamiento (Pure Storage). Cada una tiene catalizadores y perfiles de crecimiento bastante distintos. Obviamente, los mercados han cambiado desde esas metas de precio de enero, así que investiga por tu cuenta las valoraciones actuales. Pero la tesis subyacente sobre dónde fluye el gasto en infraestructura de IA todavía me parece sólida.