Últimamente he estado investigando sobre fondos mutuos y me di cuenta de que muchas personas realmente no entienden cómo funciona la tasa de rendimiento de los fondos mutuos. Permíteme explicar lo que he encontrado.

Básicamente, un fondo mutuo es solo una cartera de activos gestionada profesionalmente. Tú pones tu dinero, algún gestor de fondos se encarga de lo difícil y, en teoría, obtienes exposición a los mercados sin tener que hacer toda la investigación tú mismo. Suena bastante simple, ¿verdad?

El problema es que, en cuanto a los rendimientos reales, los números cuentan una historia diferente. Históricamente, el S&P 500 ha promediado alrededor del 10.70% anual en su historial de 65 años. Pero aquí es donde se pone interesante: aproximadamente el 79% de los fondos mutuos en 2021 tuvieron un rendimiento inferior al del S&P 500. Ese porcentaje solo ha empeorado, alcanzando aproximadamente el 86% de subrendimiento en la última década. Así que la mayoría de los fondos ni siquiera superan el índice de referencia básico.

Ahora bien, si quieres saber cómo es un buen rendimiento de un fondo mutuo, los mejores en fondos de acciones de grandes empresas han alcanzado alrededor del 17% en los últimos 10 años. Pero eso fue durante un mercado alcista bastante excepcional: el promedio anualizado fue del 14.70% en ese período, que es más alto de lo normal. A 20 años, los mejores fondos han logrado alrededor del 12.86%, mientras que el propio S&P 500 ha retornado un 8.13% desde 2002.

Pero esto es lo que creo que importa: necesitas entender por qué estás pagando realmente. Los fondos mutuos tienen ratios de gastos que reducen tus rendimientos. También pierdes derechos de voto sobre las participaciones subyacentes. Y no hay garantía de rendimiento: podrías perder dinero.

La verdadera pregunta no es solo buscar la tasa de rendimiento más alta de un fondo mutuo. Se trata de encontrar algo que supere consistentemente su índice de referencia, tenga tarifas razonables y se ajuste a tu tolerancia al riesgo y horizonte temporal. La mayoría de los fondos no superan el referencia, así que estás pagando por algo que podría tener un rendimiento inferior de todos modos.

Si realmente quieres invertir en serio, vale la pena comparar fondos mutuos con otras opciones como los ETFs (que se negocian como acciones y generalmente tienen tarifas más bajas) o entender qué son realmente los fondos de cobertura. Pero para la mayoría de las personas que solo quieren exposición a los mercados sin investigación constante, los fondos mutuos pueden funcionar si eliges con cuidado y vigilas esos costos.