He estado investigando algo interesante sobre cómo funciona realmente el mercado de valores mes a mes, y los patrones son bastante reveladores.

La mayoría de la gente no se da cuenta de esto, pero el S&P 500 ha subido mucho más a menudo de lo que ha bajado. Mirando casi un siglo de datos desde 1928 hasta 2023, el índice registró retornos positivos en aproximadamente el 59% de los meses. Eso es apenas mejor que lanzar una moneda en cualquier mes, pero aquí es donde se pone interesante.

La verdadera historia surge cuando amplías la vista. Los retornos históricos del mercado de valores por mes muestran que ciertos momentos del año en realidad importan menos de lo que piensas. Todo el mundo habla de vender en mayo y desaparecer, ¿verdad? Mito total. Los meses de verano suelen ser sólidos, y julio ha sido históricamente el mejor mes del año. Mientras tanto, septiembre recibe golpes duros —eso es real— pero luego el mercado se recupera igual de rápido, probablemente por el entusiasmo del gasto en vacaciones.

Pero lo que realmente importa es esto: el tiempo en el mercado supera al momento de entrar en él, siempre. Las probabilidades de obtener retornos positivos aumentan drásticamente a medida que tu período de inversión se extiende. En base mensual, las probabilidades son como lanzar una moneda, pero si lo expandes a un año, estás en 69%. ¿Cinco años? 79%. ¿Diez años? 88%. Y aquí viene lo sorprendente: en cada período de 20 años consecutivos desde 1928, el S&P 500 nunca ha tenido un retorno negativo. Ni una sola vez en casi un siglo.

Los datos históricos del mercado de valores muestran que si simplemente compraste un fondo indexado y lo mantuviste durante dos décadas, habrías ganado dinero. Punto. Sin necesidad de hacer timing, sin vender en pánico durante las caídas. El S&P 500 también ha superado prácticamente a todas las demás clases de activos en los últimos 5, 10 y 20 años: acciones internacionales, bonos, bienes raíces, lo que sea.

¿Entonces, cuál es la conclusión? Si piensas en el mercado en términos de meses o incluso años, probablemente estás pensando mal. La verdadera creación de riqueza sucede cuando te comprometes a décadas. Ahí es donde el perfil de riesgo-recompensa del S&P 500 realmente brilla.