Acabo de pensar, muchas personas que ingresan al mercado de criptomonedas descubren un fenómeno interesante: en una misma operación, algunos pagan comisiones muy bajas, mientras que otros deben pagar más dinero. En realidad, la lógica detrás de esto radica en si eres creador de mercado o tomador de mercado, es decir, la diferencia entre market maker y taker.

Primero hablemos del concepto de liquidez, porque entenderlo es realmente clave para hacer trading. En el mercado de criptomonedas, liquidez se refiere a qué tan rápido se puede comprar o vender un activo sin que cause un impacto demasiado grande en el precio. Piensa, si una moneda tiene un volumen de trading muy alto y muchos participantes, comprar y vender será muy fácil y el spread será pequeño. Por el contrario, si no hay muchas transacciones, la volatilidad será muy alta, y eso es una manifestación de baja liquidez.

Entonces, ¿de qué depende la buena o mala liquidez? Primero, del volumen de trading; cuanto más activo sea un activo, mejor será su liquidez. Luego, del tamaño del exchange; los grandes exchanges suelen tener una liquidez más profunda. Además, de la profundidad del libro de órdenes, que determina cuántas órdenes de compra y venta puedes encontrar en diferentes niveles de precio. Las monedas populares como Bitcoin y Ethereum naturalmente tienen alta liquidez porque hay muchos participantes.

Ahora, lo más importante. La función del creador de mercado es colocar órdenes en el libro, proporcionando liquidez al mercado. Por ejemplo, si Ethereum está a 2100 dólares, un market maker puede poner una orden de compra en 2000 dólares y una de venta en 2100 dólares. Así crea un mercado donde otros pueden operar en cualquier momento. En cambio, los tomadores de mercado son quienes aceptan esas órdenes directamente, usando órdenes de mercado para ejecutar la compra o venta de inmediato, sin importar el precio.

Aquí hay una diferencia clave: los market makers usan órdenes limitadas, es decir, "quiero que se ejecute a este precio", mientras que los takers usan órdenes de mercado, que significan "quiero ejecutar ahora mismo, sin importar el precio". Un market maker puede poner una orden de venta de 3 ETH a 2100 dólares, y un tomador ve ese precio y compra, y la transacción se realiza. Parece simple, pero este modelo de market maker vs taker es fundamental para el funcionamiento del mercado.

En cuanto a las comisiones, la diferencia es muy marcada. ¿Por qué los exchanges ofrecen tarifas reducidas a los market makers? Porque ellos aportan liquidez, lo cual es muy valioso para la plataforma. Los tomadores, en cambio, consumen esa liquidez y el exchange les cobra tarifas más altas. Algunos exchanges también dividen las tarifas según el volumen de trading; los grandes traders pueden disfrutar de tarifas más bajas. Por eso, muchos traders profesionales prestan mucha atención a la estructura de tarifas, porque a largo plazo esas diferencias pueden afectar significativamente sus ganancias.

Pero ambos roles tienen sus propios riesgos. El principal riesgo para los market makers es la volatilidad del mercado; al mantener activos, también enfrentan el riesgo de cambios en el precio. Si el mercado se mueve bruscamente, pueden quedar atrapados en una posición desfavorable. Los tomadores enfrentan riesgos de presión en la ejecución y deslizamiento (slippage), especialmente en mercados con baja liquidez, donde órdenes grandes pueden mover mucho el precio, haciendo que la transacción final sea mucho peor de lo esperado. Además, las tarifas más altas para los tomadores también reducen sus beneficios.

Para mejorar en el trading de criptomonedas, entender esta lógica de market maker vs taker es fundamental. Debes escoger una estrategia adecuada según tu estilo de trading, gestionar bien los riesgos y prestar atención a la estructura de tarifas. Si haces trading a corto plazo, quizás sea más útil entender los costos para los tomadores; si quieres proporcionar liquidez, debes aprender a protegerte en medio de la volatilidad. Todo esto sucede en plataformas como Gate y otros grandes exchanges. Si te interesa, puedes experimentar en la plataforma con diferentes tipos de trading y ver cuál se ajusta mejor a tu estilo.