Estrategia de navegación: en qué acciones de IA invertir en medio de las correcciones del sector tecnológico

Marzo de 2026 ofrece una ventana táctica para los inversores que reconocen que la debilidad del mercado a menudo presenta los puntos de entrada más atractivos para acciones de alta calidad. Con las acciones de tecnología e inteligencia artificial retrocediendo desde sus recientes máximos, los gestores de carteras astutos están reevaluando su posicionamiento en esta categoría de crecimiento secular. Los fundamentos que impulsan estas acciones—específicamente la expansión de ganancias y las perspectivas acomodaticias de tasas de la Fed—siguen siendo claramente favorables, incluso cuando las incertidumbres geopolíticas a corto plazo generan volatilidad en el corto plazo.

Los datos cuentan una historia convincente. El consenso de Wall Street sigue siendo optimista a pesar de los titulares recientes, con la media móvil de 200 días del Nasdaq continuando atrayendo órdenes de compra institucionales. Más importante aún, los dos principales impulsores de las valoraciones de las acciones no muestran signos de deterioro: la rentabilidad corporativa se está acelerando y las expectativas de tasas de interés siguen apoyando a las acciones en lugar de ponerlas en duda.

Por qué marzo de 2026 presenta una configuración atractiva para inversores en acciones de IA

El entorno actual difiere sustancialmente de las narrativas típicas de corrección. Tanto el crecimiento de ganancias como la dinámica de tasas de interés están apoyando activamente las valoraciones de las acciones, no trabajando en su contra. Esta distinción es muy importante para los inversores a largo plazo que evalúan qué acciones apuntar durante períodos de debilidad.

Considere la escala del gasto de capital en IA que se está desplegando en toda la industria. Se proyecta que los hyperscalers comprometidos con infraestructura de inteligencia artificial asignarán aproximadamente 530 mil millones de dólares en gastos de capital este año—un aumento sustancial respecto a los 400 mil millones desplegados en 2025. Esta trayectoria parece lista para acelerarse aún más a medida que los principales líderes tecnológicos ofrecen guías prospectivas cada vez más sólidas.

La temporada de resultados del cuarto trimestre de 2026 reforzó esta tesis. Los principales fabricantes de chips, como Taiwan Semi, aumentaron significativamente sus guías de gasto de capital, proyectando entre 52 y 56 mil millones de dólares para los próximos años en comparación con los 40.9 mil millones en 2025. Esto no es entusiasmo especulativo; refleja compromisos reales de clientes y cronogramas de despliegue ya visibles en las órdenes de compra de fabricantes de semiconductores e infraestructura.

Mirando las trayectorias de ganancias en todo el sector, la tasa de crecimiento de ganancias del sector tecnológico en el primer trimestre de 2026 se ha disparado a 24%, frente a 18% hace apenas cuatro semanas. Extrapolando aún más, los analistas que siguen 16 sectores económicos principales ahora anticipan que 15 de ellos mostrarán expansión de ganancias año tras año en 2026—una imagen de crecimiento que se extiende mucho más allá de los beneficiarios de la inteligencia artificial.

El entorno de tasas de interés proporciona impulso adicional. Los principales inversores institucionales continúan posicionándose para futuras reducciones de tasas por parte de la Reserva Federal en la segunda mitad de 2026, lo que representaría un escenario favorable para las acciones de crecimiento que obtienen un valor significativo de los flujos de ganancias futuros.

Potencia en infraestructura: Celestica, el beneficiario oculto del auge en infraestructura de IA

Celestica Inc. (CLS) ejemplifica la tesis de inversión en “picks and shovels” en la era moderna—una especialista en fabricación e integración de sistemas que diseña y construye el hardware fundamental que permite el despliegue de infraestructura de inteligencia artificial. Esta empresa listada en Toronto opera en gran medida tras bambalinas, pero ocupa un rol crítico en el ecosistema.

La compañía fabrica servidores de alto rendimiento, conmutadores de red avanzados y equipos especializados para centros de datos para una cartera de clientes que incluye múltiples hyperscalers de IA junto con líderes tecnológicos establecidos. Más allá del relato inmediato de IA, CLS obtiene ingresos estables de sectores como aeroespacial/defensa, tecnología sanitaria, telecomunicaciones y gestión de cadenas de suministro—ofreciendo una verdadera diversificación dentro de un perfil de crecimiento.

La trayectoria financiera habla claramente. Celestica aumentó sus ingresos un 29% en 2025 hasta 12.390 millones de dólares, representando el capítulo más reciente en una historia de crecimiento notable. Desde 2021, la compañía ha más que duplicado sus ingresos totales, demostrando un crecimiento de ganancias aún más impresionante. Las ganancias ajustadas crecieron un 56% en 2025, con las ganancias por acción GAAP aumentando más del 90%—muy por encima del crecimiento de los ingresos.

La guía de gestión, presentada a finales de enero, proyecta un impulso sostenido. CLS espera un crecimiento de ingresos del 37% en 2026 y del 39% en 2027, alcanzando los 23.660 millones de dólares—casi duplicando la base de 2025. Se espera que las ganancias ajustadas crezcan un 46% y un 43% respectivamente en esos períodos. Esta agresiva intensidad de capital—con una inversión comprometida de 1.000 millones de dólares en capex para 2026, totalmente financiada con flujo de caja operativo—indica confianza de la dirección en la durabilidad de los ciclos de demanda.

La comunidad inversora ha adoptado la tesis. De las 18 recomendaciones de analistas rastreadas por Zacks, 15 tienen calificación de “Fuerte Compra”, y la acción obtuvo una clasificación de #2 (Compra) tras la revisión de resultados. La apreciación del 220% en los últimos 12 meses ha sido extraordinaria, pero la reciente caída del 25% desde los máximos de noviembre ha creado un punto de entrada atractivo.

Con una cotización a 30.0 veces las ganancias futuras de 12 meses, a pesar de esta corrección, la valoración se ha comprimido un 50% respecto a los niveles máximos. Esta rebaja, combinada con la proyección de expansión de ingresos del 37-39% y crecimiento de ganancias en el rango medio del 40%, crea una oportunidad asimétrica. El precio objetivo promedio de los analistas implica aproximadamente un 34% de potencial alcista desde los niveles actuales, y el soporte técnico en la media móvil de 200 días y en los niveles de ruptura previos a octubre ha atraído recientemente demanda institucional.

Para inversores que buscan exposición a infraestructura de IA sin los múltiplos de valoración de software, CLS ofrece una relación riesgo/recompensa atractiva en los niveles actuales.

La historia de integración de IA de ServiceNow: por qué las acciones de software merecen una segunda mirada

ServiceNow (NOW) ha sufrido la caída más severa entre los líderes de software empresarial, disminuyendo casi un 50% desde los picos de enero de 2025. Esto refleja el reconocimiento del mercado del potencial disruptivo de la IA en la industria del software—una preocupación válida que la compañía ha abordado activamente mediante posicionamiento estratégico e integración tecnológica.

La narrativa sobre la inteligencia artificial que revoluciona el software tradicional tiene mérito. Los proveedores de aplicaciones empresariales enfrentan preguntas legítimas sobre si los agentes de IA eventualmente convertirán en commodities ciertos procesos de negocio. Sin embargo, ServiceNow ha transformado proactivamente su posición, pasando de ser una plataforma pura de automatización de flujos de trabajo a lo que la dirección describe como la “torre de control de IA para la reinvención empresarial”—una reorientación significativa que reduce su vulnerabilidad a la disrupción.

La evidencia de esta transformación se encuentra en alianzas concretas y en la ejecución. En enero de 2026, ServiceNow profundizó su colaboración estratégica plurianual con OpenAI, específicamente para desarrollar experiencias de IA agenticas y acelerar la IA empresarial. Al mismo tiempo, amplió su asociación con Anthropic para integrar más profundamente los modelos de lenguaje Claude en toda la pila de productos NOW. No son integraciones periféricas; representan una evolución central de la plataforma.

Los fundamentos del negocio respaldan esta orientación hacia la IA. NOW entregó su cuarto año consecutivo de crecimiento de ingresos del 21-24% en 2025, alcanzando los 13.280 millones de dólares—más del doble del nivel de 2021. La actividad de grandes contratos se aceleró notablemente, con el cuarto trimestre de 2025 generando 244 transacciones superiores a 1 millón de dólares en valor de contrato anual neto, un crecimiento interanual del 40%. La base de clientes con ACV superior a 5 millones de dólares creció un 20% respecto a 2024, superando ahora las 600 cuentas.

Las métricas de rentabilidad también impresionan. Las ganancias GAAP crecieron un 22% hasta 1.67 dólares por acción desde solo 0.23 en 2021, mientras que las ganancias ajustadas aumentaron un 27%. De cara al futuro, la dirección proyecta un crecimiento de ingresos del 20% en 2026 y del 18% en 2027, con un crecimiento de ganancias ajustadas del 18% y 20% respectivamente. Las revisiones posteriores a resultados han sido generalmente constructivas, y las estimaciones de analistas continúan mostrando sesgo alcista.

La reciente compra de acciones por parte del CEO Bill McDermott por 3 millones de dólares a precios bajos proporciona una señal adicional de confianza en la sostenibilidad de la valoración. Al mismo tiempo, la compañía autorizó recompras adicionales por 5 mil millones de dólares, destinando capital a lo que la dirección claramente considera un punto de entrada con riesgo/recompensa muy atractivo.

El historial a largo plazo de la acción ofrece perspectiva histórica: desde su IPO en 2012, NOW ha entregado aproximadamente un 2,300% de retorno total, superando ampliamente al sector tecnológico en general. La caída del 50% actual representa una caída severa, pero no sin precedentes, dentro de esta tendencia alcista de varios años. El soporte técnico en los rangos previos a la caída ha atraído acumulación institucional, y la acción cotizó brevemente por encima de su media móvil de 50 días tras la recuperación del jueves.

La oportunidad matemática es sencilla: volver a los picos de enero de 2025 representaría aproximadamente un 100% de apreciación del capital, mientras que el precio objetivo de consenso de Zacks implica cerca de un 70% de potencial alcista. Para inversores confiados en la narrativa de adaptación de IA de NOW y en la capacidad demostrada de la compañía para integrar modelos de lenguaje de vanguardia en la automatización de flujos de trabajo empresariales, la relación riesgo/recompensa merece una consideración seria.

Posicionando su cartera: el caso de las acciones de IA y tecnología en 2026

La tesis de inversión en inteligencia artificial y acciones tecnológicas durante la debilidad del mercado se basa en una observación sencilla: los catalizadores fundamentales que respaldan las valoraciones permanecen intactos a pesar de la volatilidad a corto plazo. Dos factores en particular merecen énfasis al que los inversores determinan el posicionamiento de su cartera.

Primero, la trayectoria de ganancias que subyace a estas acciones es realmente impresionante y muestra signos de aceleración en lugar de desaceleración. El compromiso anual de capital de 530 mil millones de dólares de hyperscalers de IA, en aumento desde 400 mil millones en 2025, impulsa un crecimiento real de ingresos para fabricantes de infraestructura y proveedores de servicios en la nube. La guía de aumento de capex de Taiwan Semi y la subsecuente expansión de márgenes en todo el complejo de semiconductores validan esta visión de demanda.

Segundo, el entorno de política monetaria apoya en lugar de oponerse a las valoraciones de las acciones. Las posibles reducciones de tasas de la Reserva Federal en finales de 2026 serían un impulso potente para las acciones de crecimiento cuyo valor intrínseco deriva en gran medida de flujos de caja futuros. Esto contrasta con entornos de corrección anteriores, donde las tasas en aumento representaban obstáculos estructurales para las valoraciones.

La combinación de estos factores—crecimiento acelerado de ganancias, expansión del gasto en infraestructura de IA, ampliación del beneficio sectorial y política monetaria acomodaticia—crea un entorno favorable para una exposición selectiva en acciones beneficiarias de la inteligencia artificial. Empresas como Celestica y ServiceNow, a pesar de sus recientes descensos, ofrecen puntos de entrada atractivos para inversores con horizonte de inversión plurianual.

La debilidad del mercado crea oportunidades para inversores disciplinados. Marzo de 2026 parece probable que pase a la historia como una oportunidad de compra táctica en lugar de una señal de advertencia para invertir en tecnología y acciones de IA en los próximos años.