#MiddleEastTensionsTriggerMarketSelloff Tensiones en Oriente Medio desencadenan liquidación del mercado global: el petróleo sube más allá de $100 mientras los inversores huyen del riesgo

El conflicto escalante entre Estados Unidos e Irán ha enviado ondas de choque a través de los mercados financieros globales, desencadenando una liquidación generalizada mientras los inversores lidian con precios energéticos en alza y miedos inflacionarios crecientes. Cuando la guerra entra en su cuarta semana, el cierre efectivo del Estrecho de Ormuz —un paso crítico a través del cual fluye aproximadamente el 20% del petróleo mundial y gas natural licuado— ha impulsado los precios del crudo a máximos de varios años y borrado cientos de miles de millones en valor accionario.

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Los precios del petróleo suben en medio de temores de interrupción del suministro

El crudo Brent de referencia subió por encima de **$113 por barril** el lunes, mientras que West Texas Intermediate (WTI) se acercó a la marca de $100 , representando un escalada dramática desde los niveles previos al conflicto alrededor de $70 . El aumento de precios sigue semanas de hostilidades escalantes que comenzaron con ataques conjuntos de EE.UU.-Israel contra Irán el 28 de febrero, y ha sido agravado por ataques a infraestructura energética crítica en Arabia Saudita y Qatar.

Más alarmante que el nivel de precio actual es la escala de la interrupción real del suministro. Según datos de Reuters y empresas de análisis energético, las exportaciones de petróleo y combustible de Oriente Medio han colapsado de más de 25 millones de barriles por día en febrero a menos de 10 millones de barriles diarios a mediados de marzo —una caída de aproximadamente dos tercios. Los principales productores incluyendo Arabia Saudita, Irak, EAU y Kuwait han cerrado colectivamente más de 7 millones de barriles por día de producción, borrando lo que se esperaba fuera un superávit global de petróleo y reemplazándolo con una escasez física severa.

Los analistas adviertes que los precios podrían subir significativamente más si el conflicto persiste. Greg Newman, CEO de Onyx Capital Group, le dijo a CNBC que mientras **$150 del petróleo** ya está al alcance, $200 no es "ridículo". Chris Watling, estratega de Longview Economics, advirtió que los precios podrían dispararse aún más allá de ese nivel durante interrupciones prolongadas, señalando que los mercados de materias primas a menudo se mueven "parabólicamente" durante escaseces.

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Los mercados de valores globales se desploman cuando el apetito por riesgo se evapora

El aumento en los precios energéticos ha desencadenado una rotación aguda de riesgo bajo en los mercados accionarios globales, con índices principales cayendo a mínimos de varios meses.

Estados Unidos: El S&P 500 cayó 1.5% el viernes para cerrar en su nivel más bajo en seis meses, extendiendo su racha perdedora a cuatro semanas consecutivas —su racha más larga en un año. El Nasdaq Composite se desplomó 2.0%, dejándolo cerca del 10% por debajo de su récord de octubre, mientras que el Dow Jones Industrial Average bajó 443 puntos. Desde que comenzó el conflicto el 28 de febrero, el S&P 500 ha perdido 5.4%, el Nasdaq ha caído 4.5%, y el Dow está abajo casi 7%.

Europa: Los mercados europeos abrieron significativamente más bajos el lunes, con el DAX de Alemania cayendo 2.0%, el CAC 40 de Francia cayendo 1.6%, y el FTSE 100 de Gran Bretaña declinando 1.5%. La liquidación revirtió las ganancias tempranas de la semana pasada mientras los inversores se refocalizaban en riesgos geopolíticos.

Asia: El impacto fue particularmente severo en Asia, donde economías dependientes de importaciones energéticas sintieron toda la fuerza de precios de petróleo en alza. El Kospi de Corea del Sur se desplomó 6.5%, el Nikkei 225 de Japón bajó 3.5%, el Hang Seng de Hong Kong se deslizó 3.8%, y el Shanghai Composite de China declinó 3.6%. El Índice de la Bolsa de Valores de Filipinas cayó 1.65% en operaciones tempranas, reflejando el sentimiento de riesgo bajo en toda la región.

Salidas de inversores: La escala de la ansiedad de los inversores se refleja en datos de flujos de fondos. Los fondos de renta variable global vieron una salida neta de **$20.3 mil millones** en la semana terminada el 18 de marzo —la liquidación semanal más grande en tres meses. Los fondos de renta variable de EE.UU. únicamente experimentaron salidas de $24.78 mil millones, un máximo de 2-1/2 meses, mientras que los fondos europeos registraron $2.13 mil millones en salidas.

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Ultimátum de Trump agita los mercados

La volatilidad del mercado se intensificó durante el fin de semana tras el ultimátum del Presidente de EE.UU. Donald Trump de 48 horas a Irán, exigiendo la reapertura completa del Estrecho de Ormuz o enfrentarse a ataques en centrales eléctricas iraníes. El ultimátum, entregado a través de Truth Social, generó una advertencia de Teherán de represalias dirigidas a activos energéticos e infraestructura estadounidenses e israelíes en toda la región.

"El ultimátum de Trump y las advertencias de represalia de Irán apuntan a un conflicto que se amplía manteniendo la disruption energética y la volatilidad del mercado elevadas, sin una salida clara a la vista," dijo Ng Jing Wen, analista de Mizuho Bank en Singapur.

Sin embargo, los mercados experimentaron una reversión dramática el lunes después de que Trump anunciara que los ataques habían sido pospuestos tras "conversaciones productivas" con Irán. El crudo Brent se desplomó brevemente 15% a $96 por barril en la noticia antes de estabilizarse, mientras que los futuros de acciones de EE.UU. saltaron 1.4%. La recuperación resultó ser tentativa, ya que los medios iraníes rápidamente contradijeron las afirmaciones de Trump, declarando que no había negociaciones en curso y que el Estrecho no volvería a condiciones previas a la guerra.

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Temores inflacionarios e implicaciones de tasas de interés

El shock de precios energéticos está complicando el panorama de política monetaria global en un momento crítico. Los inversores han sido forzados a reevaluar expectativas para cortes de tasas del banco central en medio de presiones inflacionarias renovadas.

En Estados Unidos, los futuros de tasas ahora muestran que la Reserva Federal es más probable que suba tasas de interés que las baje antes del final de 2026, según la herramienta FedWatch de CME —una reversión abrupta desde las expectativas previas a la guerra de al menos dos cortes de tasas este año. La Fed mantuvo tasas estables en el rango de 3.50%–3.75% en su reunión más reciente, pero datos de PPI más calientes de lo esperado y comentarios hawkish de miembros del FOMC han reforzado preocupaciones sobre condiciones financieras restrictivas.

La situación es similar en Europa. Los mercados monetarios ahora están fijando al menos dos subidas de tasas del Banco Central Europeo en 2026, con la posibilidad de una tercera, mientras que los responsables de políticas señalan una mayor disposición a responder a presiones de precios persistentes. En el Reino Unido, el Banco de Inglaterra mantuvo tasas en 3.75%, pero costos energéticos en alza y volatilidad del mercado de bonos —el rendimiento a 10 años tocó recientemente 5% por primera vez desde 2008— están agregando presión sobre los responsables de políticas.