Las leyes de la oferta y la demanda - Por qué los inversores deben entenderlas

En el mundo de las inversiones, todos buscan predecir los precios, saber si hoy comprarán con ganancia o evitarán pérdidas. Para ello, debemos volver a las bases del mercado, que son las leyes de la oferta y la demanda, las fuerzas que impulsan la estructura de precios que vemos a diario en el mercado, ya sea de acciones, commodities o incluso dinero.

Oferta y demanda explicadas desde lo básico

Para entenderlo fácilmente, la demanda (Demand) es la cantidad de personas que quieren comprar un activo a un precio determinado, y la oferta (Supply) es la cantidad de personas que quieren vender en ese mismo precio.

Al graficar el valor del precio contra la cantidad, se obtienen dos curvas: la demanda que desciende y la oferta que sube. El punto donde se cruzan es el “precio de equilibrio”, que es el precio justo donde el mercado ve que la oferta y la demanda están balanceadas.

Reglas clave que debes conocer

Primero, la ley de oferta y demanda nos dice que:

Cuando el precio sube, menos personas quieren comprar, pero más quieren vender. Lo contrario sucede cuando el precio baja: más personas quieren comprar, y menos quieren vender. Esto se debe a dos razones:

• Efecto ingreso: Cuando el precio es bajo, nuestro poder de compra aumenta, como si nuestro dinero valiera más.
• Efecto sustitución: Cuando un activo se vuelve caro, buscamos alternativas más baratas.

El precio de equilibrio surge del enfrentamiento de ambas leyes

La importancia de la ley de oferta y demanda es que explica de dónde realmente provienen los precios. Muchas veces, los inversores solo ven los números, pero no comprenden que esos números resultan de la lucha entre compradores y vendedores.

Imagina: si hoy muchos compradores entran en el mercado pero hay poca oferta, ¿qué pasará? El precio subirá porque todos están dispuestos a pagar más para adquirir ese activo.

Por el contrario, si hay muchos vendedores y pocos compradores, el precio caerá porque los vendedores tendrán que bajar sus precios para vender.

Esto sucede porque los cambios en la cantidad de compradores y vendedores dependen de varios factores:

• Demand side: situación económica, confianza en las inversiones, tasas de interés, noticias, tendencias, cantidad de consumidores.
• Supply side: costos de producción, políticas fiscales, tecnología, competencia, clima y factores naturales.

Mercado financiero: la ley de oferta y demanda en una nueva forma

En los mercados de acciones o activos financieros, la ley de oferta y demanda sigue aplicando, pero se oculta tras otros nombres:

Fuerza de compra = demanda: las personas quieren comprar esas acciones.
Fuerza de venta = oferta: las personas quieren vender esas acciones.

El precio de las acciones que vemos en la pantalla cada día resulta del enfrentamiento entre estos dos lados.

¿Qué hace que la demanda o la oferta cambien?

• Resultados financieros: si la empresa gana más de lo esperado, la demanda aumenta y el precio sube.
• Noticias: buenas o malas noticias, política, economía.
• Decisiones corporativas: emisión de nuevas acciones o recompra, que afectan la cantidad en circulación.
• Liquidez del mercado: cantidad de dinero que entra o sale del mercado.
• Confianza de los inversores: tanto institucionales, particulares o extranjeros.

Cómo usar la ley para predecir precios de acciones

Si los inversores pueden “leer” la oferta y la demanda, podrán predecir mejor los movimientos de precios. Hay dos métodos populares:

1. Análisis fundamental

Se basa en que el precio refleja el valor real de la empresa, no solo el papel de la acción.

• Si los resultados del Q1 son buenos → aumenta la demanda → sube el precio.
• Si los resultados decepcionan → aumenta la oferta → baja el precio.
• Si la economía muestra señales positivas → los inversores esperan crecimiento → mayor demanda → precio en alza.

2. Análisis técnico

Se observa “las huellas” de la fuerza de compra y venta en los gráficos de velas y líneas.

Lectura de velas:

• Velas verdes (cierre mayor que apertura): fuerza de compra gana, cierre en niveles altos.
• Velas rojas (cierre menor que apertura): fuerza de venta gana, cierre en niveles bajos.
• Doji (apertura y cierre cercanos): equilibrio, sin tendencia clara.

Soportes y resistencias:

• Soporte: niveles anteriores donde la demanda fue fuerte y frenó la caída.
• Resistencia: niveles anteriores donde la oferta fue fuerte y frenó la subida.

Demand Supply Zone - Técnicas de trading real

Una técnica popular es identificar las “zonas de oferta y demanda” buscando:

1. Zonas de “Rally” rápida

Cuando el precio sube rápidamente (Rally), corrige ligeramente en un rango y vuelve a subir (RBR - Rally Base Rally), formando una “zona de demanda” donde los compradores están dispuestos a entrar. Los traders compran en esa zona.

Por otro lado, si el precio cae rápidamente (Drop), corrige y vuelve a caer (DBD - Drop Base Drop), formando una “zona de oferta” donde los vendedores están dispuestos a vender. Los traders venden en esa zona.

2. Reversión

Frecuentemente, el precio sube demasiado y los vendedores entran en masa, haciendo que caiga (DBR - Drop Base Rally), o baja demasiado y los compradores entran en masa, haciendo que rebote (RBD - Rally Base Drop).

Si un trader detecta estos puntos, puede entrar en la ruptura del rango de consolidación.

¿Por qué los inversores deben entender la ley de oferta y demanda?

Primero, porque explica el “por qué” de los cambios de precio, no solo que cambian.

Segundo, es una herramienta de pensamiento que ayuda a no solo ver “resistencias y soportes” sin entender por qué existen, sino comprender por qué esa línea es resistencia: porque hay fuerza de venta acumulada allí.

Tercero, funciona en todos los mercados: acciones, bonos, cripto, commodities, dinero. Todos los precios surgen de oferta y demanda.

Resumen

La ley de oferta y demanda no es solo una fórmula económica para la escuela, sino la “regla del juego real” del mercado. Cada cambio de precio surge de la descompensación entre compradores y vendedores.

Un inversor que la entienda verá el mercado con una visión “de pez”: entenderá hacia dónde va el dinero y hacia dónde se mueve el precio.

Para dominar esta técnica, aplica en los activos que sigues, busca zonas de oferta y demanda, soportes y resistencias, analiza qué zonas tienen más fuerza de compra o venta. Cuanto más practiques, mejor podrás leer el mercado.