Las acciones de Integer caen un 38%, pero un fondo acaba de apostar $40 millones en un cambio de tendencia

El 17 de febrero de 2026, Newtyn Management divulgó una nueva posición en Integer Holdings (ITGR +2.31%), adquiriendo 550,000 acciones por un valor estimado de 43,14 millones de dólares.

Qué ocurrió

Según un archivo de la SEC fechado el 17 de febrero de 2026, Newtyn Management inició una nueva participación en Integer Holdings (ITGR +2.31%), comprando 550,000 acciones. El valor estimado de la transacción fue de 43,14 millones de dólares.

Qué más hay que saber

• Esta fue una nueva posición para Newtyn Management, que representó el 4,53% de sus activos gestionados reportables en el informe 13F a 31 de diciembre de 2025.
• Las cinco principales participaciones después del archivo:
  • NYSE: AD: 91,15 millones de dólares (9,7% del AUM)
  • NASDAQ: INDV: 90,94 millones de dólares (9,7% del AUM)
  • NASDAQ: QDEL: 86,10 millones de dólares (9,1% del AUM)
  • NYSE: NVRI: 82,42 millones de dólares (8,8% del AUM)
  • NASDAQ: TBPH: 80,45 millones de dólares (8,5% del AUM)
• Al 17 de febrero de 2026, las acciones de Integer Holdings tenían un precio de 87,66 dólares, lo que representa una caída del 37,9% en el último año, con un rendimiento inferior al S&P 500 en 49,75 puntos porcentuales.

Resumen de la empresa

Resumen de la empresa

• Integer Holdings produce una amplia cartera de componentes y dispositivos médicos terminados, incluyendo sistemas de gestión del ritmo cardíaco, productos de neuromodulación, instrumentos vasculares y ortopédicos, y soluciones de baterías personalizadas.
• La firma opera como fabricante subcontratado, generando ingresos mediante el diseño, desarrollo y fabricación de dispositivos y subconjuntos para importantes fabricantes de equipos originales (OEM) en el sector de la salud.
• Atiende a OEM multinacionales y sus filiales en los mercados de cardiología, neuromodulación, ortopedia, vascular y dispositivos quirúrgicos avanzados en todo el mundo.

Integer Holdings es un fabricante líder mundial de dispositivos médicos subcontratados con operaciones en Estados Unidos e internacionalmente.

Qué significa esta transacción para los inversores

La fabricación de dispositivos médicos rara vez es llamativa. Es estable, intensiva en capital y está profundamente integrada en las cadenas de suministro de los clientes, y esa es una de las razones por las que una nueva posición del 4,5% en una acción que ha caído casi un 38% en el último año podría merecer atención.

Integer acaba de entregar un crecimiento en ventas del 8% en el año completo, alcanzando 1,85 mil millones de dólares, y un crecimiento del 21% en EPS ajustado, hasta 6,40 dólares. El EBITDA ajustado alcanzó los 402 millones de dólares, un aumento del 12% interanual, y la compañía también generó 196 millones de dólares en flujo de caja operativo para 2025.

La deuda sigue siendo significativa, aproximadamente 1,19 mil millones de dólares netos, o unas 3,0 veces el EBITDA ajustado, pero la dirección prevé un apalancamiento entre 2,5 y 3,5 veces en 2026. La orientación de ventas para 2026 implica ingresos GAAP estables o ligeramente a la baja, pero se espera que las ganancias ajustadas se mantengan.

En comparación con las principales participaciones con fuerte presencia en biotecnología, este es un riesgo diferente. Es menos binario y más operativo. Los inversores a largo plazo deberían centrarse en el crecimiento orgánico, la expansión de márgenes y la reducción del apalancamiento. Si la ejecución se mantiene, una CDMO golpeada pero con relaciones duraderas con clientes puede crecer de manera silenciosa.