¡El aumento de empleos no agrícolas alcanza un máximo de más de un año, no logra salvar el mercado! La negociación de pánico por IA domina las acciones estadounidenses, el S&P 500 pierde un máximo histórico

El miércoles, el mercado de valores de Estados Unidos retrocedió tras las ganancias matutinas, aunque los datos de empleo sólidos impulsaron el mercado, las preocupaciones sobre el impacto de la inteligencia artificial (IA) en múltiples industrias frenaron esta ronda de rebote.

El índice S&P 500 cerró con una ligera caída, tras haber estado a punto de alcanzar un nuevo máximo histórico en el cierre durante la sesión, pero finalmente recuperó todas las ganancias. El índice Nasdaq 100, con gran peso en tecnología, subió un 0,3%, alcanzando un máximo intradía del 1%; mientras que el índice de volatilidad del Chicago Board Options Exchange (VIX) se mantuvo cerca de 18.

“El rebote tras la publicación del informe de empleo fue algo sorprendente, ya que en los últimos tiempos el mercado ha estado más centrado en la Reserva Federal que en la economía en sí,” afirmó Mark Hackett, estratega jefe de Nationwide. “Esta caída se debe principalmente al sector tecnológico, continuando con el patrón de los últimos meses: las acciones internacionales y las de valor lideran las ganancias.”

Un índice que mide a las “siete grandes” del mercado estadounidense cayó un 0,6%, mientras que un ETF que sigue las acciones de software se desplomó un 2,6%.

Durante más de una semana, las acciones de software han estado bajo presión debido a las preocupaciones del mercado sobre el impacto disruptivo de la IA en la industria. Los inversores han optado por favorecer empresas cuyos negocios son difíciles de ser reemplazados por IA.

Las acciones del sector inmobiliario también cayeron el miércoles, debido a que el mercado evaluó la vulnerabilidad de estas empresas frente a la tecnología de IA. CBRE (CBRE.US) sufrió una caída del 12%, mientras que JLL (JLL.US) y Cushman & Wakefield (CWK.US) también registraron descensos.

Este sector se convirtió en la última área en ser arrastrada por lo que los analistas de Keefe, Bruyette & Woods, Jade Rahmani, llaman “el pánico de la IA”. Solo en la última semana, los inversores han vendido en masa acciones de software, créditos privados, gestión de patrimonio y corredores de seguros.

El foco del mercado ahora se ha desplazado hacia el índice de precios al consumidor (IPC) que se publicará el viernes. El departamento de operaciones de JPMorgan cree que, si el IPC subyacente se acerca o está por debajo de las expectativas, el S&P 500 tiene un 70% de probabilidad de subir.

Las buenas noticias se vuelven malas

“Las acciones de crecimiento y de momentum están soportando la mayor presión, ya que el mercado espera que las tasas de interés permanezcan altas por más tiempo,” señaló Louis Navellier, director de inversiones de Navellier & Associates. “Esto es otro ejemplo de cómo lo que parece una buena noticia puede convertirse en mala noticia: cuanto más fuerte esté el mercado laboral, más difícil será que los rendimientos bajen.”

Las acciones en la apertura del mercado subieron inicialmente debido a datos de empleo por encima de lo esperado. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. informó que en enero se crearon 130,000 empleos no agrícolas, la mayor cifra en más de un año, y la tasa de desempleo cayó inesperadamente al 4,3%.

Estos datos, que estaban programados para publicarse el 6 de febrero pero se retrasaron por el cierre parcial del gobierno, muestran que, tras un año de aumento en la tasa de desempleo y bajo crecimiento en la contratación, el mercado laboral comienza a estabilizarse.

Tras la publicación del informe de empleo, los operadores en general anticiparon que la primera reducción de tasas en 2023 se concretaría en julio. Anteriormente, se consideraba que podría ser en junio, y tras los datos de ventas minoristas por debajo de lo esperado, las apuestas por una bajada en las tasas en abril aumentaron.

Lindsay James, analista de Quilter Investors, cree que la Reserva Federal probablemente mantendrá las tasas actuales; sin embargo, el nominado para presidente de la Fed, Kevin Wacc, podría enfrentar presiones del gobierno de Trump para reducir las tasas.

James afirmó que el mercado estadounidense actual es un “crisol de colisiones y contradicciones”: por un lado, varios economistas han revisado al alza sus expectativas de crecimiento económico; por otro, la presión financiera en los hogares se hace evidente, y las empresas de bienes de consumo básico advierten que los consumidores de bajos ingresos están reduciendo sus gastos.

“Además, debido a que los datos relacionados con 2025 han sido revisados a la baja en gran medida, los inversores quizás no se atrevan a apostar solo con datos mensuales,” añadió James.