Ondo Finance-í: Cómo la tokenización de activos tradicionales en la cadena de bloques

Ondo Finance representa una de las plataformas líderes en innovación financiera, que permite la transferencia de activos del mundo real (RWA) a la blockchain. El objetivo principal del proyecto es hacer accesible la capacidad financiera a nivel institucional para inversores comunes, lo que cambiará profundamente la brecha entre las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas (DeFi).

El modelo de negocio de Ondo se basa en dos pilares principales: el departamento de gestión de activos, que crea nuevos productos de inversión tokenizados, y el lado tecnológico, que desarrolla todo desde protocolos descentralizados hasta servicios de préstamos privados. Este enfoque ha permitido a Ondo que inversores y programadores descubran una nueva dinámica de activos del mundo real en un ecosistema unificado.

La nueva era de la tokenización de activos reales

A través de Ondo, los bonos del Tesoro de EE. UU., depósitos institucionales y otros activos de alta calidad cobran una nueva vida en la blockchain. El proceso de tokenización es simple: el inversor selecciona su stablecoin (por ejemplo, USDC) y recibe a cambio participaciones en activos tokenizados que representan la propiedad de la inversión principal.

Este método difiere radicalmente del enfoque tradicional, desde bancos hasta criptoinversionistas. Antes, el inversor debía navegar por un laberinto burocrático antes de comenzar el proceso. En Ondo, una vez completada la verificación KYC (Conoce a tu cliente), el usuario pasa directamente a recibir los tokens.

Finanzas institucionales en la blockchain: productos USDY y OUSG

Dos productos insignia de Ondo son USDY (Token de rendimiento en dólares estadounidenses) y OUSG (Bonos del Tesoro a corto plazo de EE. UU.), ambos facilitando el acceso al crédito en EE. UU.

USDY es un token de rendimiento fijo y que genera ingresos, respaldado por bonos del Tesoro a corto plazo y depósitos bancarios en EE. UU. Su característica única es que puede usarse en dos versiones: la versión estándar acumulativa de USDY, donde los intereses se reflejan en el precio del token, y la versión rUSDY rebasada, que mantiene un precio fijo de 1 dólar, pero genera ingresos adicionales mediante la emisión de nuevos tokens.

OUSG identifica un objetivo enfocado en inversores institucionales, que consiste en una cartera de bonos del Tesoro a corto plazo de EE. UU. Similar a USDY, OUSG también tiene versiones acumulativas y rebasadas. Empresas de gestión de activos como BlackRock y Fidelity son responsables de gestionar la cartera subyacente, lo que otorga gran confianza en la validez de este token.

El proceso de inversión es bastante estructurado: el usuario primero realiza la verificación KYC, presenta documentación necesaria y respalda su identidad en la blockchain. Tras la aprobación, el inversor verificado deposita USDC o, en caso de cantidades mayores, transfiere fondos en dólares mediante transferencia bancaria. El depósito generalmente se procesa en dos o tres días hábiles, y los intereses comienzan a acumularse de inmediato.

La recepción efectiva del token ocurre tras un período de transferencia de 40-50 días, condicionado por un “certificado global temporal”. Durante este intervalo, el inversor ya recibe beneficios, aunque el token no está aún disponible para swap. Tras la recepción, los tokens solo pueden transferirse libremente en regiones permitidas y están respaldados. Los fondos que se retiren solo se devuelven mediante conversión a USD y transferencia bancaria en casos fuera de EE. UU.

Ecosistema Ondo: tres pilares principales

La estrategia de Ondo se centra en tres programas principales:

Ondo Global Markets representa el futuro de la plataforma, con planes de tokenizar diversos instrumentos de inversión tradicionales, desde acciones y bonos hasta ETFs y valores. Está dirigido principalmente a inversores fuera de EE. UU., para que puedan acceder a acciones tokenizadas y ETFs gestionados por firmas como BlackRock o Fidelity.

Ondo Chain está diseñada como una blockchain de primer nivel, enfocada en escalar las finanzas institucionales. Esta red permite funciones desde préstamos de activos reales, colaterización, hasta emisión de tokens respaldados por valores. Soporta conexiones con blockchains públicas y privadas, gestión automatizada de carteras y distribución de stablecoins respaldados por valores. Funciona con un modelo de validadores y organizaciones confiables, generando métricas de seguridad complejas como proof of reserves y redes descentralizadas de validadores. También permite staking en activos reales, fortaleciendo la seguridad de la red.

Flux Finance es el protocolo de préstamos descentralizado propio de Ondo, que opera de forma independiente y con su propia gobernanza. Basado en la arquitectura Compound V2, utiliza un modelo peer-to-pool, donde los prestamistas aportan activos a pools compartidos y los prestatarios toman garantías en depósitos. Este diseño permite que Flux respalde tanto activos abiertos como USDC, así como tokens privados como OUSG. Los prestamistas obtienen ingresos por intereses en sus stablecoins, y los prestatarios acceden a liquidez respaldada por activos de alta calidad. El protocolo, gobernado por DAO, debe seguir las políticas de la visión general de la economía RWA de Ondo.

Token ONDO: gobernanza, incentivos y expansión del ecosistema

El token ONDO es el token de gobernanza nativo del ecosistema Ondo, que otorga a sus poseedores derechos sobre la dirección del sistema. Tiene varias funciones: pausar operaciones del mercado, actualizar oráculos, gestionar recursos de reserva y agregar ONDO a la economía del ecosistema. Los poseedores pueden delegar su voto a otros participantes, promoviendo una mayor descentralización en el desarrollo del ecosistema.

A través de ONDO, los participantes pueden votar activamente sobre actualizaciones en los modelos de Flux Finance, listado de nuevos activos, cambios en la estructura de intereses y políticas de reserva. La Ondo Foundation ha tomado varias medidas para fortalecer la relación entre DAO y socios del mundo real, alineando la visión de Ondo.

Conclusión final

Ondo Finance representa una pieza clave en la frontera entre blockchain y finanzas tradicionales. Con productos tokenizados como USDY y OUSG, los inversores acceden a finanzas institucionales en la blockchain. Con el desarrollo de Ondo Global Markets y Ondo Chain, la plataforma continúa expandiendo su alcance, facilitando que activos reales tengan un valor funcional y sencillo en el mundo cripto. Este puente de activos tiene un significado profundo para las finanzas en blockchain, consolidando a Ondo como una innovación en la gestión de activos tokenizados.