Definición de spread: cómo reducir los costos en el comercio de criptomonedas

La explicación del spread y el slippage en el mercado de criptomonedas

Durante la negociación en el mercado de criptomonedas, muchos traders se enfocan únicamente en el movimiento de precios, pero en realidad existen costos ocultos que pueden reducir significativamente tus ganancias. La principal fuente de estos costos es la explicación del spread: la diferencia económica que se genera en el libro de órdenes entre el comprador y el vendedor. Cuanto más comprendas cómo funciona este mecanismo, más efectiva será tu estrategia de trading.

Explicación del spread - La realidad del mercado

La estructura del libro de órdenes constituye la base de los mercados financieros. Cuando compras o vendes criptomonedas, notarás que existen diferentes precios para comprar y vender. Este rango de precios se conoce como spread, que es la diferencia entre el precio más alto ofertado (en verde) y el precio más bajo solicitado (en rojo).

La liquidez del mercado afecta directamente al tamaño del spread. En activos con alto volumen, como Bitcoin o Ethereum, el spread suele ser muy pequeño, a menudo solo unos pocos puntos básicos. Entre tanto, en monedas alternativas con menor volumen, notarás spreads más amplios. Esto también significa que tus ingresos no realizados disminuyen.

Market Maker y proveedor de liquidez

En los mercados financieros tradicionales, un market maker funciona según este modelo: compra y vende simultáneamente un instrumento financiero determinado, obteniendo beneficios del spread. Por ejemplo, si un market maker compra un activo a 100 dólares y lo vende a 101 dólares, su ganancia de arbitraje es de 1 dólar por cada operación.

En el mercado de criptomonedas, donde predomina la descentralización, surgen diferentes tipos de proveedores de liquidez. En plataformas de Automated Market Makers (AMM), como PancakeSwap y Uniswap, esta función la realiza un pool de liquidez especial. La explicación del spread aquí se determina mediante un mecanismo de fijación de precios, que está menos relacionado con la demanda del mercado.

Durante operaciones de gran volumen, el impacto del spread se vuelve más notable. Si vendes solo diez unidades de BNB a 800 dólares, el spread no te afectará mucho. Pero si vendes mil unidades, cada nivel de precio se ajusta individualmente, elevando el precio medio y haciendo que el spread se vuelva más difuso.

Spread porcentual - Qué significa

El precio absoluto es solo una parte. Para comparar el spread de dos activos diferentes, debes calcular su valor relativo: el spread porcentual. La fórmula es sencilla:

(Precio solicitado - Precio ofrecido) / Precio solicitado × 100 = Porcentaje del spread

Un ejemplo con TRUMP coin ayuda a entenderlo: si el precio solicitado era 9.44 dólares y el ofrecido 9.43 dólares, el spread fue de 0.01 dólares, lo que equivale a aproximadamente 0.106%. Para Bitcoin, con el mismo spread de 1 dólar, el porcentaje sería solo 0.000844%, menos de una cuarta parte de ese valor.

Esta diferencia matemática explica por qué los activos con mayor liquidez y popularidad tienden a tener spreads más estrechos. Cuanto más se negocie un activo, más reducido será su spread.

Fluctuación de precios - Un enemigo oculto

El slippage, o deslizamiento de precio, es otro fenómeno importante relacionado con el spread. Ocurre cuando una orden de mercado grande se ejecuta a un precio significativamente diferente al esperado. Por ejemplo, si colocas una orden de mercado para comprar muchas unidades a 100 dólares, pero el mercado no puede suministrar esa cantidad a ese precio, el precio se ajustará a niveles superiores, elevando tu precio medio de compra.

Esto es especialmente frecuente en mercados con baja liquidez o en períodos de baja actividad. En monedas alternativas menos negociadas, el slippage puede superar incluso el 10%.

Slippage positivo - Una rareza

Aunque en la mayoría de los casos el slippage es perjudicial, en ocasiones puede beneficiarte. El slippage positivo sucede cuando, tras colocar una orden de compra, el precio cae, o tras una orden de venta, el precio sube. Esto significa que tu orden se ejecutó en un mejor nivel del previsto, beneficiándote. Sin embargo, esto es una situación poco frecuente.

Control del slippage - Estrategias reales

Muchas plataformas descentralizadas (DEX) ofrecen funciones para protegerse del slippage. Puedes establecer un límite máximo de deslizamiento, por ejemplo, 1% o 5%. Si la ejecución excede ese umbral, la orden se cancela automáticamente.

Pero si estableces un slippage muy bajo, puede que la orden no se ejecute en absoluto. Por otro lado, si lo pones muy alto, los bots o traders rápidos pueden aprovecharse de la diferencia y colocar órdenes en frente, pagando comisiones elevadas.

Herramientas prácticas para reducir el spread

Divide grandes órdenes en partes pequeñas

En lugar de colocar una orden grande, distribúyela en varias órdenes menores. Observar el libro de órdenes te ayudará a determinar qué tamaño de orden puede ejecutarse fácilmente en la liquidez actual.

Usa órdenes limitadas en lugar de mercado

Una orden limitada solo se ejecutará a un precio deseado o mejor. Aunque puede tardar más en completarse, elimina el riesgo de slippage y costos ocultos por cambios de precio.

Considera las comisiones de transacción

En los mercados DEX, la congestión de la red (gas) afecta directamente las comisiones. En momentos de alta congestión, estas comisiones aumentan y reducen tus ganancias.

Evita activos con baja liquidez

Cuanto menor sea la liquidez del pool de un activo, mayor será el impacto de tu orden en el mercado. Es preferible trabajar con pares de mayor liquidez.

Conclusión

La explicación del spread y el slippage no son solo conceptos teóricos: son costos reales que afectan a miles de traders cada día. En operaciones pequeñas, su impacto puede ser mínimo, pero en volúmenes grandes, estos costos ocultos se convierten en gastos significativos. Entender el mecanismo del spread y cómo controlarlo es clave para una negociación más transparente y exitosa en el mercado.

BTC-3,19%
ETH-4,77%
BNB-3,64%
TRUMP-3,35%
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
  • Recompensa
  • Comentar
  • Republicar
  • Compartir
Comentar
0/400
Sin comentarios
  • Anclado

Opera con criptomonedas en cualquier momento y lugar
qrCode
Escanea para descargar la aplicación de Gate
Comunidad
Español
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)