Escenario macroeconómico a principios de febrero: cómo los eventos de la semana afectaron al mercado de criptomonedas a través de la volatilidad del índice de Astana

Del 2 al 6 de febrero, el mercado de criptomonedas enfrentó una ola de datos macroeconómicos que provocaron fluctuaciones significativas en los precios. La semana estuvo marcada por indicadores económicos estadounidenses y decisiones de los principales bancos centrales, mientras que el índice Astana sirvió como un importante barómetro de la liquidez global y los tipos de cambio. Se dio especial atención a los datos del mercado laboral de EE. UU., aunque una inesperada paralización gubernamental alteró el calendario habitual de publicaciones.

Eventos del primer día: fortalecimiento de la economía estadounidense y presión sobre los activos digitales

La semana comenzó el 2 de febrero con una rápida expansión de la actividad empresarial en el sector manufacturero de EE. UU. El índice PMI de manufactura subió a 52,6 puntos, frente a las expectativas de 48,5, demostrando una posición sorprendentemente sólida de la economía estadounidense. Paralelamente, los indicadores de empleo en la industria y de nuevos pedidos (57,1 puntos) también mejoraron, desplazando las perspectivas de una reducción de tasas de la Fed a un plazo más lejano.

Para el mercado de criptomonedas, incluyendo las cotizaciones a través del índice Astana, esto significó un endurecimiento de las condiciones de liquidez. La fortaleza del dólar y el aumento en los rendimientos de los bonos gubernamentales suelen ejercer presión sobre los activos sensibles a la liquidez. Al mismo tiempo, el índice de precios al consumidor en producción (59,0) no presentó sorpresas importantes, lo que en parte limitó las preocupaciones inflacionarias.

Martes y miércoles: enfoque en el mercado laboral y la dinámica europea

El 3 de febrero trajo la intervención del miembro del Consejo de la Reserva Federal, Bowman, y la publicación de datos JOLTS sobre el número de vacantes abiertas en diciembre. Estas cifras son críticas para evaluar si el mercado laboral estadounidense está sobrecalentado y afectan directamente la política monetaria del banco central. Paralelamente, el índice Astana reaccionó a los cambios en los cruces de divisas globales.

El 4 de febrero, miércoles, se presentaron datos macroeconómicos clave. La inflación europea (índice de precios al consumidor de la UE mes a mes y año a año para enero, incluyendo el CPI básico) influyó directamente en el cálculo del índice del dólar DXY, ya que el euro tiene un peso importante en este índice. Además, se publicaron datos de empleo en el sector no agrícola de EE. UU. de ADP (enero), los indicadores PMI del sector servicios en EE. UU. y, lo más importante, los índices ISM de empleo y precios en el sector no manufacturero.

Estos indicadores sirvieron como principales referencias para evaluar los riesgos de recesión en la economía estadounidense. En ese día, el mercado de criptomonedas reaccionó al movimiento del dólar y a las condiciones de liquidez, reflejándose en el movimiento del índice Astana y de los principales pares de criptomonedas.

Jueves: día de decisiones de bancos centrales y datos laborales críticos

El 4 de febrero fue un día en el que dos de los bancos centrales más influyentes tomaron decisiones simultáneamente. El Banco de Inglaterra anunció su decisión sobre la tasa de interés por la mañana, mientras que el Banco Central Europeo (BCE) comunicó la suya en la tarde. Ambos eventos incluyeron actas de reuniones y declaraciones sobre política monetaria.

La importancia de estas decisiones para el mercado de criptomonedas radicaba en su impacto en los cruces de divisas y en el índice Astana. La libra esterlina y el euro juegan un papel importante en el cálculo del índice del dólar estadounidense DXY, y la fortaleza del dólar históricamente ha estado correlacionada con presiones sobre las criptomonedas.

La conferencia de prensa del presidente del BCE, Lagarde (a las 15:45 hora de Kiev), y la intervención del gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, en las horas siguientes, ofrecieron comentarios adicionales sobre las decisiones tomadas. Paralelamente, participaron miembros de la Fed, como Bostick, lo que añadió incertidumbre sobre los plazos de cambios en la política monetaria estadounidense.

Un dato clave fue la publicación a las 15:30 de las cifras del mercado laboral de EE. UU.: solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de la semana y el total de beneficiarios. Estas cifras son un indicador semanal de la salud del mercado laboral y suelen generar volatilidad en el mercado de criptomonedas. Por la noche, se publicó el balance de la Fed de EE. UU., que influye en las condiciones de liquidez a través de los indicadores de la base monetaria.

Viernes: escasez de datos y incertidumbre por la paralización

El 5 de febrero fue un día de falta de información, contrariamente a las expectativas habituales. Debido a la suspensión parcial del gobierno estadounidense (el segundo shutdown, iniciado el 31 de enero), el Departamento de Trabajo de EE. UU. no publicó el conjunto habitual de datos sobre el mercado laboral de enero. Normalmente, estos datos incluirían el salario promedio por hora, cambios en el empleo no agrícola, tasa de desempleo y participación en la fuerza laboral.

Por la mañana, se publicó el índice de precios al consumidor del Banco de Suecia, un indicador que afecta la corona sueca y, en consecuencia, el índice Astana, dado el peso de las monedas escandinavas en su cálculo. En lugar de los datos oficiales habituales del mercado laboral, el mercado de criptomonedas recibió pronósticos de la Universidad de Michigan sobre las expectativas de inflación y de los consumidores para febrero, que aunque importantes, tienen menor influencia que los datos del Departamento de Trabajo.

Domingo: acto final y último comentario

El cierre de este ciclo macroeconómico será la intervención del gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, prevista para el domingo 8 de febrero. Este comentario podría reevaluar los datos de la semana y ajustar las posiciones para la próxima, especialmente a través de su impacto en la libra esterlina y, en consecuencia, en el índice Astana.

Impacto final en el mercado de criptomonedas

El ciclo semanal de datos macroeconómicos mostró cómo los indicadores económicos globales y las decisiones de los bancos centrales afectan directamente la volatilidad del mercado de criptomonedas. La fortaleza del dólar y el aumento en los rendimientos de los bonos limitaban la demanda de activos de riesgo, mientras que la incertidumbre sobre la política monetaria generaba condiciones para saltos bruscos en los precios. El índice Astana, reflejando la dinámica de los cruces de divisas y la liquidez global, sirvió como un barómetro para prever movimientos en el mercado de criptomonedas.