JPMorgan: El rendimiento y las perspectivas del último trimestre de AMD son mixtas, mantiene la calificación de "Neutral"

JPMorgan publicó un informe de investigación que indica que el rendimiento y las perspectivas de AMD en el último trimestre fueron mixtas. Los ingresos del cuarto trimestre del año pasado superaron las expectativas de manera sólida, pero principalmente debido a ingresos inesperados de aproximadamente 400 millones de dólares. Aunque el margen bruto ajustado fue ligeramente mejor de lo esperado, esto fue completamente compensado por unos gastos operativos que superaron la guía en aproximadamente 200 millones de dólares, lo que indica que los gastos de AMD han superado las expectativas durante varios trimestres consecutivos. Por lo tanto, aunque la guía para el primer trimestre también fue mejor de lo esperado, la capacidad de AMD para generar apalancamiento operativo sigue siendo cuestionada, lo que podría ejercer presión a corto plazo sobre el precio de las acciones hasta que la compañía pueda presentar resultados convincentes (probablemente en la segunda mitad de este año), especialmente considerando que en fechas más avanzadas este año la producción en masa de los chips MI450/Helios está próxima, lo que podría poner en riesgo el margen bruto. En cuanto a la capacidad de la cadena de suministro, la firma considera que AMD parece estar bien preparado para la implementación masiva del MI450 a finales de este año y continuará ampliando su inversión en la cadena de suministro en 2026 para hacer frente al crecimiento en despliegues futuros. La firma mantiene una postura de observación sobre AMD, ya que la valoración actual de la compañía ya refleja plenamente su valor, y mantiene un precio objetivo de 270 dólares y una calificación de “neutral”. (Diario de la Junta de Innovación Tecnológica)