¡Subida generalizada! ¡Una gran noticia para los chips! Gigantes de los chips: los precios seguirán subiendo

La tendencia al alza en los precios de los chips de almacenamiento se intensifica cada vez más.

Según las últimas noticias, el gigante de los chips de almacenamiento SK Hynix ha declarado que, impulsado por la fuerte demanda de clientes de inteligencia artificial (IA) y el crecimiento limitado de la oferta, se espera que los precios de los chips de almacenamiento continúen subiendo durante todo el año. La compañía también reveló que este año ninguna empresa cliente podrá satisfacer completamente su demanda.

Impulsados por las buenas noticias de los aumentos de precios, las acciones relacionadas con los chips de almacenamiento subieron en todas las bolsas el viernes, con SanDisk en EE. UU. subiendo más del 4%, Micron Technology más del 2%; SK Hynix subió más del 6%, alcanzando un máximo histórico. Anteriormente, se informó que Samsung Electronics estaba negociando los precios de su última generación de chips de almacenamiento AI, con un aumento de hasta el 30% respecto a la generación anterior.

Gigante de los chips: los precios seguirán subiendo

En la última reunión virtual con inversores, SK Hynix envió una señal clara: la industria de los chips de almacenamiento ha entrado en un mercado de vendedores.

SK Hynix proporcionó una orientación muy clara sobre la tendencia de precios de este año: impulsada por la fuerte demanda de clientes de IA y el crecimiento limitado de la oferta, se espera que los precios de los chips de almacenamiento continúen en alza durante todo el año.

El nivel actual de tensión entre oferta y demanda ha alcanzado un máximo en los últimos años. SK Hynix reveló a Goldman Sachs: “Este año, ninguna empresa cliente podrá satisfacer completamente su demanda de almacenamiento.”

En cuanto a la oferta, SK Hynix señaló que toda la industria está limitada por la escasez de espacio en las salas limpias (Clean room), y que el crecimiento de la oferta está restringido físicamente. Los clientes son muy conscientes de que, a corto plazo, la capacidad de almacenamiento no puede aumentar significativamente. Por lo tanto, saben que realizar pedidos repetidos no generará más asignaciones, sino que solo elevará aún más los precios.

Desde la perspectiva del inventario, los clientes de servidores tienen niveles saludables, mientras que los inventarios de clientes de PC y móviles están en tendencia a la baja.

Lo más importante es que SK Hynix, como proveedor, tiene un inventario extremadamente escaso.

La compañía afirmó: “Nuestros inventarios de DRAM y NAND están en niveles normales, aproximadamente para 4 semanas, y se espera que este nivel continúe disminuyendo durante todo el año.”

Además, respecto a la muy observada memoria HBM (High Bandwidth Memory), SK Hynix declaró claramente que la asignación de capacidad para 2026 ya está decidida. La producción de HBM para 2026 está completamente agotada, y los planes de producción para satisfacer la demanda de los clientes ya están asignados.

SK Hynix admitió que, dada la planificación actual de producción, será difícil realizar ajustes significativos en las líneas de producción de HBM y DRAM estándar en 2026.

Debido a la extrema tensión entre oferta y demanda (Tight S/D) en los DRAM estándar, esto ha dado a SK Hynix más poder en las negociaciones y ha fortalecido su control sobre los precios.

En este contexto, SK Hynix reveló que “está negociando contratos a largo plazo con sus principales clientes”.

La compañía considera que esta tensión “podría traducirse en condiciones más favorables para el negocio de HBM en 2027”.

Por otro lado, SK Hynix mantiene una postura prudente respecto a los gastos de capital (Capex).

La empresa confirmó que sus gastos de capital este año superarán los del año pasado, pero enfatizó que “continuará manteniendo la disciplina en el gasto de capital”. La prioridad de inversión está claramente centrada en HBM y DRAM estándar. En cuanto a los negocios de NAND, aunque han reanudado algunas inversiones (principalmente en la migración a NAND 3D de 321 capas), su participación en el gasto total de capital se mantendrá estable (se espera que se mantenga en cifras bajas de doble dígito porcentual), sin expansiones impulsivas.

Las acciones relacionadas con los chips de almacenamiento suben en toda la línea

El 20 de febrero, hora del Este de EE. UU., las acciones de almacenamiento en EE. UU. subieron en toda la línea, con SanDisk subiendo un 4.65% y Micron Technology más del 2%. Durante la sesión de Asia, SK Hynix subió un 6.15%, alcanzando un nuevo máximo histórico; Samsung Electronics también alcanzó un máximo histórico de cierre. Las acciones de chips de almacenamiento en Hong Kong también mostraron ligeras ganancias, con Lianqi Technology subiendo más del 8% en un momento, y GigaDevice casi un 4%.

Ese día, se informó que Samsung Electronics, gigante de los chips de almacenamiento, está negociando los precios de su última generación de chips de almacenamiento AI, con un aumento de hasta el 30% respecto a la generación anterior.

El jefe de estrategia de inversión de Saxo Bank, Charu Chanana, comentó que los informes sobre HBM4 de Samsung vuelven a destacar el “poder de fijación de precios” en la industria, “lo que indica que la oferta en el mercado de chips de memoria AI sigue siendo ajustada, y Samsung cree que ha recuperado parte de su poder de fijación de precios en el segmento premium”.

La firma de investigación TrendForce pronostica que solo en el primer trimestre de 2026, los precios de DRAM y NAND Flash podrían subir entre un 90% y un 95%, y entre un 55% y un 60%, respectivamente.

El CEO de Google DeepMind, Demis Hassabis, habló recientemente en una entrevista sobre la actual escasez global de memoria, conocida como “Memory Shortage”. Afirmó que toda la “cadena de suministro” de chips de memoria está limitada, y que los desafíos a nivel de hardware “están restringiendo muchas implementaciones de IA”.

El CEO de Intel, Pat Gelsinger, advirtió también que el cuello de botella en el desarrollo de IA ha pasado de la “capacidad de cálculo” a la “memoria” y a sistemas de infraestructura más amplios. Afirmó que la escasez de memoria no se aliviará antes de 2028.

El analista de Bernstein, Mark Li, advirtió que los precios de la memoria están en una “curva parabólica” en alza. Aunque esto generará beneficios sustanciales para Samsung, Micron y SK Hynix, otros sectores de la industria electrónica pagarán un precio alto en los próximos meses.

Counterpoint Research señaló que el aumento en los costos de memoria podría hacer que los dispositivos de gama baja sean económicamente inviables para las empresas de electrónica. Con la disminución de los márgenes de beneficio, algunos teléfonos inteligentes de bajo costo podrían salir completamente del mercado.

(Artículo original: China Securities Journal)