La acción de infraestructura de inteligencia artificial (AI) que los hyperscalers están peleando por 2026

El crecimiento de la inteligencia artificial (IA) requiere una inversión masiva en potencia de computación y centros de datos. Los principales proveedores de la nube, o hyperscalers, continúan viendo que la demanda de servicios de IA en la nube supera la oferta, y esto es una buena noticia para Nvidia (NVDA +0.94%).

Los principales hyperscalers (Amazon, Microsoft y Alphabet’s Google) gastaron 305 mil millones de dólares en gastos de capital en 2025, y se espera que esto crezca significativamente en 2026. La inversión en chips y sistemas de computación representa aproximadamente la mitad del gasto en centros de datos, lo que significa que las mayores empresas tecnológicas están compitiendo por las unidades de procesamiento gráfico (GPUs) de Nvidia, el chip de referencia para la IA.

Fuente de la imagen: Nvidia.

Demanda explosiva por Nvidia

Los ingresos de Nvidia en centros de datos crecieron un 66% interanual en su tercer trimestre fiscal del año pasado, alcanzando los 51 mil millones de dólares y representando el 89% de su negocio total. Los analistas esperan que los ingresos totales de la compañía aumenten un 67% interanual en el cuarto trimestre fiscal, según Yahoo! Finanzas.

El CEO Jensen Huang dijo: “Hemos entrado en el ciclo virtuoso de la IA”. Cada vez más empresas están construyendo modelos y agentes de IA, impulsando una mayor demanda de chips y capacidad de computación en centros de datos. Nvidia hizo un acuerdo con OpenAI el año pasado, que tiene más de 800 millones de usuarios de ChatGPT, para desplegar al menos 10 gigavatios de centros de datos de IA impulsados por la tecnología de Nvidia. Esto apoyará el uso eventual de millones de GPUs por parte de OpenAI, y es evidente por su nivel de inversión que los principales hyperscalers se están preparando para el mismo despliegue a gran escala de más chips a largo plazo.

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NASDAQ: NVDA

Nvidia

Cambio de hoy

(0.94%) $1.77

Precio actual

$189.67

Datos clave

Capitalización de mercado

$4.6 billones

Rango del día

$185.95 - $190.33

Rango de 52 semanas

$86.62 - $212.19

Volumen

5.8 millones

Promedio de volumen

174 millones

Margen bruto

70.05%

Rendimiento por dividendo

0.02%

Todos los principales proveedores de la nube están entre los primeros en recibir las nuevas generaciones de chips de Nvidia cada año. Los próximos chips Rubin de Nvidia ofrecerán un rendimiento de IA aún mejor que la generación Blackwell anterior. Este ritmo de innovación da a los hyperscalers aún más motivos para seguir invirtiendo en nueva capacidad de centros de datos para desplegar los chips más potentes disponibles.

Qué significa esto para los inversores

La oportunidad de crecimiento sigue siendo bastante grande para Nvidia, pero su precio de acción no refleja completamente el potencial a largo plazo de la compañía. La relación precio-beneficio (actualmente alrededor de 24) es menor que el crecimiento esperado de las ganancias de la compañía, ya que los analistas anticipan un crecimiento del 57% en las ganancias este año y un 37% anualizado en los próximos años. Esto suele ser un indicador de que una acción de crecimiento está subvalorada.

Dicho esto, hay una razón por la cual los inversores asignan un múltiplo relativamente modesto. La competencia en chips de IA se está intensificando, con muchos de los principales proveedores de la nube usando chips personalizados para reducir costos. Pero está claro que Nvidia sigue siendo la que todos los grandes tecnológicas quieren, como lo demuestra su fuerte crecimiento de ingresos y su alto margen de beneficio. Nvidia obtuvo 99 mil millones de dólares en beneficios en los últimos cuatro trimestres, lo que representa un margen del 53% sobre los ingresos.

Aún así, el crecimiento de Nvidia muestra que está en una posición competitiva sólida. Actualmente no hay sustituto para la potencia de computación de propósito general de las GPUs, que pueden usarse para una amplia gama de aplicaciones de IA. Con esta valoración, Nvidia ofrece una propuesta de riesgo-recompensa favorable para los inversores.