La fiebre de la IA en China se enciende, los inversores ignoran las preocupaciones de disrupción global

Investing.com – Mientras Wall Street actualmente está envuelto en una “fobia de trading por IA”, con inversores vendiendo acciones de software y gestión de patrimonio por temor a una disrupción, el mercado chino avanza en la dirección opuesta. Los inversores en China continental y Hong Kong no temen que la IA pueda destruir algo, sino que persiguen activamente a las empresas consideradas ganadoras.

Este optimismo proviene del potencial de la IA para penetrar nuevos mercados y reducir significativamente los costos para los usuarios finales. Esto ha provocado una marcada diferenciación entre las dos principales economías del mundo. Acciones locales populares como Moonlight Technology Limited (HK: 970) y Zhipu Huazhang Technology Co., Ltd. (HK: 725) han experimentado un crecimiento explosivo en su valoración.

Solo en febrero, estas acciones se duplicaron. Esto se debe a un movimiento de fondos desde gigantes tradicionales de internet como Alibaba y Tencent hacia acciones de IA consideradas “puras”. Gracias a las barreras regulatorias que limitan la entrada de modelos extranjeros como OpenAI, el aislamiento estratégico ha proporcionado a estas empresas locales un espacio de desarrollo claro y sin competencia en el mercado local.

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Liderazgo local y el “halo” de rendimiento

El entusiasmo por la IA en China cuenta con el respaldo del “efecto halo” generado por rondas de financiamiento privado a gran escala en todo el mundo. Se informa que la valoración de OpenAI supera los 850 mil millones de dólares, y Anthropic ha recaudado fondos con una valoración de 380 mil millones de dólares. Las empresas chinas están experimentando una reevaluación significativa de sus valoraciones.

Los analistas de Jefferies creen que la valoración de la IA en China aún tiene un considerable espacio para subir, especialmente a medida que los laboratorios locales alcanzan nuevos hitos de rendimiento. El último modelo de Zhipu, GLM-5, recientemente encabezó el ranking de modelos de código abierto en Artificial Analysis. Esto marca el logro más alto en la historia de los laboratorios de IA chinos en rankings globales.

Este avance tecnológico, junto con modelos de empresas como DeepSeek que son altamente competitivos en costos, está acelerando la aplicación de la IA en sectores de cine, medios y empresas. Incluso ha provocado una segunda ola de entusiasmo en industrias que se beneficiarán del uso de estas nuevas herramientas.

Apoyo institucional y riesgos de sostenibilidad

Las principales instituciones de Wall Street están aportando mayor credibilidad a esta tendencia alcista. Morgan Stanley, Jefferies y UBS han comenzado a cubrir Moonlight, otorgándole una calificación de “compra”. Morgan Stanley ha lanzado una predicción especialmente agresiva, estimando que los ingresos de Moonlight podrían alcanzar los 700 millones de dólares para 2027.

Este respaldo institucional refuerza la narrativa de que China aún se encuentra en la “fase de penetración” del ciclo de IA. En contraste, muchos consideran que Estados Unidos ya ha entrado en una “fase de ansiedad”.

Sin embargo, expertos en mercado advierten que si el crecimiento de las ganancias no acompaña el ritmo de la especulación, la reevaluación actual de las valoraciones podría no ser sostenible. Cada vez más, preocupa que los inversores estén ignorando los mismos riesgos de disrupción que afectan al mercado estadounidense. Por ahora, sin embargo, la tendencia sigue firmemente en manos de los desarrolladores de IA pura.

Informe de Simon Mugo

Este artículo ha sido traducido con asistencia de inteligencia artificial. Para más información, consulte nuestros términos de uso.