Cómo calcular el costo de orden para operaciones perpetuas y de futuros

Cuando estás a punto de ejecutar una operación en mercados de perpetuals o futuros, entender el costo de la orden es fundamental. El costo de la orden representa el capital total que necesitas reservar al realizar una operación, y es visible justo antes de confirmar tu orden. Esta cantidad está determinada por varias variables, incluyendo el tamaño de la posición, el multiplicador de apalancamiento y las tarifas aplicables. Analicemos qué realmente influye en este cálculo y por qué es importante para tu estrategia de trading.

Qué Determina el Costo de tu Orden

El costo de tu orden no es un solo número: es la suma de tres componentes distintos que trabajan en conjunto. Primero, necesitas el margen inicial: el colateral requerido para abrir tu posición. Segundo, está la tarifa de entrada: lo que pagas al abrir la operación. Tercero, la tarifa de salida: el costo al cerrar la posición. Entender cómo contribuye cada componente te ayuda a planificar tu capital de manera más efectiva.

Piensa de esta forma: cuando planeas operar con 1 BTC con 10x de apalancamiento, el sistema reserva suficiente capital para cubrir no solo tu posición de apertura sino también el costo proyectado de cierre. Esto evita sorpresas cuando tu operación finaliza.

Desglose de la Fórmula del Costo de la Orden

El método de cálculo varía ligeramente según el tipo de contrato, pero el concepto se mantiene constante: margen inicial + tarifa de apertura + tarifa de cierre.

Para Contratos en USDT y USDC:

El cálculo es sencillo porque todo está valorado en una stablecoin:

• Margen Inicial = (Cantidad del Contrato × Precio de la Orden) / Apalancamiento
• Tarifa de Apertura = Cantidad del Contrato × Precio de la Orden × Tasa de Tarifa Taker
• Tarifa de Cierre (Órdenes de Compra) = Cantidad del Contrato × Precio de la Orden × [1 − (1 / Apalancamiento)] × Tasa de Tarifa Taker
• Tarifa de Cierre (Órdenes de Venta) = Cantidad del Contrato × Precio de la Orden × [1 + (1 / Apalancamiento)] × Tasa de Tarifa Taker

Para Contratos Inversos (BTC, ETH - Valorados en Cripto):

Los contratos inversos funcionan al revés: compras o vendes contratos denominados en la propia criptomoneda en lugar de una stablecoin:

• Margen Inicial = (Cantidad del Contrato / Precio de la Orden) / Apalancamiento
• Tarifa de Apertura = (Cantidad del Contrato / Precio de la Orden) × Tasa de Tarifa Taker
• Tarifa de Cierre (Órdenes de Compra) = (Cantidad del Contrato / Precio de la Orden) × [1 + (1 / Apalancamiento)] × Tasa de Tarifa Taker
• Tarifa de Cierre (Órdenes de Venta) = (Cantidad del Contrato / Precio de la Orden) × [1 − (1 / Apalancamiento)] × Tasa de Tarifa Taker

Importante: Estas fórmulas calculan el costo reservado en el momento de la colocación. Tus tarifas reales pueden variar según el tipo de ejecución, el precio real de entrada/salida que consigas y tu nivel VIP de trading.

Impacto del Tipo de Contrato en el Cálculo del Costo de la Orden

Los diferentes tipos de moneda de liquidación afectan tu flujo de fondos:

Contratos en USDT y USDC: El costo de tu orden está en la moneda de liquidación (USDT o USDC). Esto facilita la planificación, ya que todo está en términos de stablecoin.

Contratos Inversos (como BTCUSD o ETHUSD): Los costos están denominados en el activo subyacente—BTC, ETH, o la moneda que liquida el contrato. La tarifa de apertura y cierre debe pagarse en esa criptomoneda cuando se ejecuten las órdenes.

Caso Especial - Cuentas de Trading Unificadas (UTAs): Aquí la flexibilidad aumenta. Si usas una UTA, puedes mantener diferentes tipos de colaterales, lo que significa que puedes cubrir el margen inicial con varios activos. Sin embargo, las tarifas de apertura y cierre aún deben pagarse en el activo de liquidación nativo del contrato cuando se ejecuten las órdenes. Si tu saldo en ese activo es insuficiente, el sistema automáticamente toma prestado lo que necesitas—esto se llama préstamo automático.

Ejemplos Reales de Costo de Orden

Veamos escenarios concretos para entender mejor las fórmulas.

Ejemplo 1: Posición larga en BTCUSDT

El Trader A decide abrir una posición larga: 1 BTC en BTCUSDT a 50,000 USDT, con 10x de apalancamiento. Coloca una orden de mercado con una tarifa taker del 0.055%.

Cálculos:

Margen Inicial = (50,000 × 1) / 10 = 5,000 USDT
Tarifa de Apertura = 1 × 50,000 × 0.055% = 27.5 USDT
Tarifa de Cierre = 1 × 50,000 × [1 − (1/10)] × 0.055% = 24.75 USDT

Costo total de la orden = 5,000 + 27.5 + 24.75 = 5,052.25 USDT

Esto significa que el Trader A necesita reservar 5,052.25 USDT para ejecutar esta orden.

Ejemplo 2: Posición larga en ETHUSD (Contrato Inverso)

El Trader B abre una posición larga: 10,000 USD en ETHUSD a 2,000 USDT por ETH, con 25x de apalancamiento. Orden de mercado, tarifa del 0.055%.

Cálculos:

Margen Inicial = (10,000 / 2,000) / 25 = 0.2 ETH
Tarifa de Apertura = (10,000 / 2,000) × 0.055% = 0.00275 ETH
Tarifa de Cierre = (10,000 / 2,000) × [1 + (1/25)] × 0.055% = 0.00286 ETH

Costo total = 0.2 + 0.00275 + 0.00286 = 0.20561 ETH

El trader necesita reservar 0.20561 ETH, y nota que el costo está en ETH, no en USDT.

Tres Formas de Colocar Órdenes y Calcular el Costo

La plataforma soporta tres métodos diferentes de entrada de órdenes, cada uno con su propio enfoque para el costo:

1. Por Cantidad (Método Predeterminado)

Ingresas cuántos contratos quieres comprar o vender. El sistema calcula el costo desde esa cantidad. Para contratos inversos, la cantidad se expresa en USD (1 contrato = 1 USD). Para USDT/USDC, en la moneda base (como MNT para MNTUSDT).

2. Por Costo (Solo en Modo Hedge)

En lugar de especificar cantidad, ingresas el costo total deseado. La plataforma calcula la cantidad necesaria inversamente. El resultado debe cumplir con los mínimos de tamaño de orden. Es útil cuando tienes un capital fijo y quieres saber cuántos contratos puedes comprar con ese monto.

3. Por Valor (Valor de la Posición)

Indicas el valor de la posición que deseas abrir. Para contratos inversos, esto se expresa en la moneda de liquidación (valor en ETH para ETHUSD). Para USDT/USDC, en esas monedas. La plataforma calcula la cantidad en reversa, que también debe cumplir con los mínimos.

Conclusión Clave: Por qué Importa el Costo de la Orden

Comprender el costo de la orden evita sorpresas en tu capital. Sabes exactamente cuánto dinero se reserva antes de confirmar la operación. Ya sea que estés calculando costos para una posición pequeña o apalancamiento alto, estos principios son los mismos. Dominando la fórmula para tu tipo de contrato y revisando los ejemplos, podrás operar con confianza, sabiendo exactamente qué está en juego.