Este ETF de Vanguard ha duplicado los rendimientos del S&P 500 en lo que va del año. ¿Deberías comprarlo?

En los últimos años, simplemente invertías en el S&P 500 y disfrutabas de fuertes retornos anuales de dos dígitos. Inclinarte más hacia el crecimiento de mega-cap, y probablemente habrías obtenido mejores resultados. No había una gran necesidad de determinar qué estilo, factor o estrategia conduciría a un rendimiento superior. Podías invertir en el amplio mercado de acciones de EE. UU. y hacerlo bien.

Pero este año ha marcado un cambio importante. La tecnología ya no lidera. La mayoría de los sectores principales están superando al S&P 500 en lo que va del año. Muchos estilos y estrategias que habían sido ignorados durante años, de repente, parecen atractivos nuevamente.

Eso también aplica a las acciones de dividendos. El Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG +0.20%) ha subido casi un 4% en lo que va del año en comparación con un rendimiento plano del Vanguard S&P 500 ETF. Su inclinación hacia la calidad y el valor ha sido un viento a favor a medida que el mercado continúa alejándose de las caras acciones tecnológicas caras.

Vamos a analizar cómo se ve este ETF para el resto de 2026.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Por qué el Vanguard Dividend Appreciation ETF funciona en 2026

Este ETF invierte en más de 300 acciones estadounidenses que tienen un historial de más de 10 años de crecimiento anual de dividendos. Se excluyen los fideicomisos de inversión en bienes raíces (REITs), así como el 25% superior en rendimiento del universo elegible. Eso crea una cartera de grandes empresas duraderas, con abundantes recursos en efectivo, modelos de negocio maduros y capaces de seguir recompensando a los accionistas con el tiempo.

Como hemos visto en los últimos años, había poca interés en el rendimiento del 1% al 2% del S&P 500 cuando las acciones de gran capitalización tecnológicas y de crecimiento estaban retornando un 15% o más por año. Eso cambió en 2026. Los inversores se han vuelto más cautelosos respecto a las perspectivas económicas de EE. UU. y la disposición de la Reserva Federal a reducir las tasas de interés a finales de este año. Las valoraciones ya son altas y, sin los catalizadores potenciales para mantener estos stocks en alza, los inversores han pasado a áreas del mercado más defensivas y orientadas al valor.

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NYSEMKT: VIG

Vanguard Dividend Appreciation ETF

Cambio de hoy

(0.20%) $0.46

Precio actual

$227.57

Datos clave

Rango del día

$225.93 - $228.18

Rango de 52 semanas

$169.32 - $230.53

Volumen

1.2M

Esto ha funcionado bien para los ETFs de dividendos, cuyas carteras suelen estar compuestas principalmente por acciones no tecnológicas. ¿Se mantendrá esta rotación durante el resto de este año? Dado que tantos sectores y estilos están superando al S&P 500 en este momento, junto con los bonos del Tesoro, que apenas han comenzado a moverse, el panorama es ciertamente favorable. Siempre que el mercado espere que la economía y el mercado laboral desaceleren y sea menos propenso a apuntar a acciones más caras, eso es algo positivo para las acciones de dividendos.

Qué tener en cuenta

No soy fan de la estrategia de ponderación por capitalización de mercado del Vanguard Dividend Appreciation ETF. Hace que las acciones calificadas más grandes sean las mayores participaciones en el fondo, independientemente de la calidad o historia del dividendo. Las tres principales participaciones actuales del fondo son Broadcom, Microsoft y Apple — todas acciones con menos del 1% de rendimiento.

Esa estrategia hace que este ETF tenga una asignación mucho mayor a tecnología (actualmente 26% de la cartera) que la mayoría de los otros ETFs de dividendos. Esa exposición elevada a un sector que ahora está muy desacorado hace que el fondo sea vulnerable a una caída más profunda.

En general, el Vanguard Dividend Appreciation ETF está lleno de empresas diseñadas para resistir entornos más desafiantes. Su rendimiento del 1.6% no necesariamente entusiasmará a los inversores en ingresos, pero podría superar al S&P 500 este año en retornos totales.