Observación del mercado MVC: La segunda mitad de la consolidación general del mercado del dólar estadounidense

Observación del mercado secundario de criptomonedas MVC en febrero

1/ En plena celebración del Año Nuevo Lunar chino, les deseo a todos los lectores un próspero año nuevo, éxito en todo.

2/ Desde el mercado, aunque el año pasado se liquidaron las posiciones, el mercado de criptomonedas, que ha perdido su pulso, sigue generando preocupación; hasta ahora no se ha visto una señal clara de fin de esta profunda corrección. La liquidación de grandes apalancados a finales de enero solo fue una fase en la que se generaron demandas mediante una alta volatilidad, acelerando aún más la liquidación de los viejos activos criptográficos.

3/ Mirando hacia adelante, no somos optimistas respecto a los activos criptográficos a corto plazo, pero en términos generales, consideramos que esta ronda de ajuste es una consolidación continua desde finales de 2024. Para Bitcoin, que ha liderado las ganancias en activos en dólares durante dos años consecutivos, esta corrección no ha cambiado la tendencia alcista que comenzó en 2022. Desde el mercado internacional, confiamos en el desempeño de las industrias relacionadas con los metales no ferrosos y algunas empresas beneficiadas por la disrupción de la IA a lo largo del año.

Resumen y análisis del mercado general y tendencias

El mercado ha sido poco destacado; hemos visto una mayor caída de Bitcoin y un aumento en la rotación del mercado, aunque también hemos observado señales optimistas:

① A pesar del volumen de transacciones récord, los datos de salida son controlables, y la base de los ETF de criptomonedas no se ha visto afectada;

② MSTR no enfrenta una presión real de liquidación o financiamiento;

③ Los datos de liquidaciones en el mercado spot son relativamente moderados en comparación con 1011;

Pero el mercado no ha dado motivos para el optimismo; seguimos viendo las acciones en EE. UU. en niveles altos, las criptomonedas continúan perdiendo valor, y la crisis de liquidez interna del dólar persiste, sin señales de fin para el oro y la plata. Por ello, el mercado de criptomonedas a medio y corto plazo sigue sin ofrecer expectativas, y esa es la principal razón por la que en enero no realizamos una observación específica del mercado cripto.

Sin embargo, preferimos considerar la tendencia desde noviembre de 2024 como una consolidación tras un nuevo máximo de Bitcoin en un contexto de distorsión de la liquidez interna del dólar. Para un gran activo, esta tendencia indica que el futuro aún puede ser muy dinámico. Desde una perspectiva de predicción, estimamos que la consolidación de los activos criptográficos entrará en una nueva fase de asignación en el tercer o cuarto trimestre de este año, y el nivel de mercado no será inferior al de esta ronda de plata.

Además, en la proyección de los activos globales para todo 2026, destacamos especialmente:

① La categoría de metales no ferrosos a nivel mundial, representada por acciones de recursos en América Latina y en renminbi;

② Las empresas beneficiadas en sectores disruptivos de IA, con China y EE. UU. como principales protagonistas;

De cara a 2026 y al Año del Caballo, sentimos que el mundo está en una fase de mayor desigualdad en comparación con 2025 y 2024. La ordenación productiva mundial avanza rápidamente, mientras que la mayoría silenciosa enfrenta la frustración de ver cómo, en una noche, se les arrebata en un seedance lo que han trabajado durante décadas. La oportunidad en el mercado de capitales en esta ronda puede ser la mejor oportunidad para quienes no han podido convertirse en sensores de IA. La gran oportunidad en los metales no ferrosos, que ocurre cada 15 años, también comenzará en 2026. Sigamos adelante juntos.

Les deseo nuevamente un camino sin obstáculos y que todo vaya bien.