Comenzando con márgenes separados: Guía para elegir el modo de margen adecuado para ti en UTA

En la cuenta de operaciones integrada (UTA), puedes seleccionar entre tres modos de margen según tu estrategia de trading. Los tres son: margen separado, margen cruzado y margen de cartera. Entre estos, el margen separado es una opción adecuada para traders que buscan una gestión de posiciones más sencilla e independiente. En esta guía, compararemos las características de estos tres modos de margen y explicaremos cómo elegir el modo más adecuado para tu estilo de trading.

Conceptos básicos de los 3 modos de margen que debes conocer antes de usar UTA

El modo de margen en UTA es una configuración importante que se aplica de manera unificada a toda la cuenta. No es posible seleccionar diferentes modos para cada par de trading, por lo que es necesario escoger cuidadosamente el modo que mejor se adapte a tu estilo de trading.

Modo de margen separado (IM): gestiona el margen de cada posición de forma independiente. Como las pérdidas en una posición no afectan a las otras, la gestión del riesgo es más sencilla y las ganancias o pérdidas de cada posición son independientes. Además, puedes establecer diferentes apalancamientos para posiciones largas y cortas, lo que aumenta la flexibilidad de tu estrategia.

El modo predeterminado, margen cruzado (CM), gestiona el margen de todas las posiciones en conjunto. Si tienes fondos excedentes, estos pueden usarse como margen para otras posiciones, permitiendo un uso más eficiente de los activos. También permite compensar ganancias y pérdidas entre posiciones derivadas, lo que puede ser ventajoso.

El modo de margen de cartera (PM) es una opción avanzada dirigida a traders profesionales. Requiere un patrimonio neto superior a 1,000 USD y calcula el margen necesario en función de la estructura de riesgo de toda la cartera. Si tienes posiciones de cobertura equilibradas, puedes reducir significativamente el margen requerido.

Características del modo de margen separado y cuándo usarlo

En el modo de margen separado, cada posición funciona como una unidad de trading independiente. Es especialmente adecuado para traders que realizan tanto trading spot como derivado de forma simultánea.

Los instrumentos soportados incluyen spot, futuros USDT sin vencimiento, futuros USDC sin vencimiento, futuros inversos sin vencimiento y futuros inversos con vencimiento. No hay requisitos previos, por lo que los principiantes pueden comenzar a usarlo rápidamente. El modo de posición puede ser en una sola dirección o en modo de cobertura (solo para USDT sin vencimiento).

Una característica destacada del margen separado es que soporta la función de recarga automática de margen. Cuando los fondos de la cuenta de trading son insuficientes, se recargan automáticamente desde la cuenta spot, mejorando la eficiencia del trading. Sin embargo, no soporta el trading con margen de fondos propios, lo que es una limitación.

Las condiciones para activar la liquidación forzosa también son sencillas. Cuando el precio de marca alcanza el nivel de liquidación, se realiza un cierre de pérdidas inmediato, permitiendo una gestión predecible del riesgo. El precio de liquidación mostrado es el mismo que el precio de disparo real, lo que facilita cálculos precisos de riesgo.

Diferencias entre margen cruzado y margen de cartera

Modo de margen cruzado (CM): es el modo más utilizado por defecto. Comparte el margen en toda la cuenta, permitiendo una gestión eficiente de múltiples posiciones. Una ventaja clave es que las ganancias no realizadas de contratos sin vencimiento y futuros pueden usarse como margen al abrir nuevas posiciones.

En el modo cruzado, las posiciones cubiertas (long y short) deben usar el mismo apalancamiento. Aunque no ofrece tanta libertad como el margen separado, soporta trading con fondos propios y préstamos, permitiendo estrategias más complejas. Sin embargo, no soporta la función de recarga automática de margen.

Modo de margen de cartera (PM): dirigido a usuarios avanzados. Aprovecha la compensación de riesgos entre diferentes clases de activos para maximizar la eficiencia del margen total. Solo en modo de una sola dirección, ya que no soporta posiciones de cobertura. Si la cartera está bien equilibrada, el margen necesario puede reducirse considerablemente.

En este modo, se emplea un sistema de garantía multiactivo. Por ejemplo, si posees BTC, puedes usar su valor en USD como garantía para operar en USDT sin vencimiento, permitiendo una utilización flexible de los activos, lo que representa una gran ventaja.

Puntos clave para elegir el modo de margen más adecuado para ti

Verifica los requisitos para cambiar a margen separado. Para cambiar a este modo, no debe haber órdenes en opciones ni posiciones abiertas, y no debe haber órdenes en trading spot ni préstamos activos. Además, debes contar con suficientes fondos para aumentar el margen y que el precio de marca de tus posiciones existentes no esté por debajo del precio de liquidación tras el cambio a IM.

Una vez en margen separado, las funciones de trading spot y de garantía se desactivan por defecto, al igual que la recarga automática de margen. Es importante entender estos cambios antes de realizar la transición.

Para cambiar a margen cruzado, el único requisito es que la tasa de margen necesario sea igual o menor al 100%. Al cambiar, el trading spot se activa por defecto y, si tienes contratos inversos, estos se garantizan automáticamente. Si en el modo IM tenías diferentes niveles de apalancamiento, el sistema ajustará automáticamente estos valores.

Para cambiar a margen de cartera, se requiere que la tasa de margen necesario sea igual o menor al 100% y que no existan órdenes ni posiciones en modo de cobertura. Tras el cambio, el trading spot se activa por defecto y los activos de liquidación en contratos inversos se garantizan automáticamente.

La elección del modo dependerá del tamaño de tu trading, tu tolerancia al riesgo y la complejidad en la gestión de posiciones. Si prefieres una gestión sencilla, el margen separado puede ser la mejor opción. Para una gestión más eficiente de fondos en múltiples posiciones, el margen cruzado es recomendable. Y si buscas estrategias avanzadas de compensación de riesgos, el margen de cartera será la opción más adecuada.