¿ Qué es un (Market Maker) y por qué los traders necesitan entenderlo claramente

2026-02-22 01:23:07

En el mundo de las operaciones con criptomonedas, ¿qué es un market maker y en qué se diferencian las órdenes taker? Esta es una de las preguntas clave que todo trader debe entender. Estos dos tipos de órdenes juegan un papel fundamental en cómo realizas tus operaciones, influyendo directamente en los costos y en tus resultados de beneficios. Comprender bien la diferencia entre ellos es la clave para optimizar tu estrategia de trading.

Conceptos Básicos Sobre Orden Maker y Orden Taker

Cuando colocas una orden en una plataforma de intercambio, puedes ser un creador de mercado (market maker) o un tomador de liquidez (taker). No son solo términos diferentes, sino que representan dos estrategias de trading completamente distintas con implicaciones económicas diferentes.

La orden taker se ejecuta inmediatamente al precio de mercado actual. Cuando quieres entrar rápidamente en una operación sin esperar, utilizas una orden taker. Esta orden coincide con órdenes existentes en el libro de órdenes, por lo que “toma” liquidez del mercado. Los traders que priorizan la velocidad y la certeza en la ejecución suelen usar este método.

Por otro lado, el market maker es quien coloca órdenes limitadas en el libro de órdenes y espera a que otros traders las emparejen. Un creador de mercado contribuye a construir liquidez añadiendo órdenes al libro, facilitando que otras transacciones puedan realizarse. Es un enfoque paciente, pero que ofrece beneficios en costos de transacción.

Diferencias en Tarifas y Liquidez del Mercado

Las plataformas de intercambio incentivan la conducta de los market makers ofreciendo tarifas más bajas en comparación con los takers. La estructura de tarifas refleja el rol de cada parte en el sistema del mercado.

Tarifas de Trading - Una Diferencia Notoria:

Los creadores de mercado suelen pagar tarifas menores, generalmente entre 0,02% y 0,05% dependiendo del exchange. En cambio, las órdenes taker pueden pagar tarifas superiores, desde 0,055% en adelante. Aunque esta diferencia parezca pequeña, se acumula considerablemente con el tiempo, especialmente para traders activos.

Criterio	Orden Maker	Orden Taker
Definición	Coloca orden en el libro, aporta liquidez	Ejecuta inmediatamente tomando liquidez actual
Tarifa de Trading	0,02%	0,055%
Tipo de Orden	Solo orden limitada	Orden de mercado o limitada
Velocidad de Ejecución	Depende del emparejamiento	Inmediata
Impacto en el Precio	Reduce el spread bid-ask	No afecta el spread

El creador de mercado no solo recibe tarifas más bajas. También impacta positivamente en el spread bid-ask. Cuando hay muchas órdenes maker en el libro, este spread se estrecha, beneficiando a todos los participantes del mercado.

Impacto Real en Beneficios (P&L)

Para entender mejor cómo afectan las tarifas, veamos un ejemplo práctico con cifras concretas:

Contexto de la Operación:

Par de trading: BTCUSDT
Tamaño de la posición: 2 BTC
Dirección: Compra/Long
Precio de entrada: 60,000 USDT
Precio de salida: 61,000 USDT

Trader A: Usa Orden Maker (tanto para abrir como para cerrar)

Tarifa de apertura: 2 × 60,000 × 0,02% = 12 USDT
Tarifa de cierre: 2 × 61,000 × 0,02% = 12,2 USDT
Beneficio por diferencia de precio (antes de tarifas): 2 × (61,000 − 60,000) = 2.000 USDT
Beneficio neto (P&L): 2.000 − 12 − 12,2 = 1.975,8 USDT

Trader B: Usa Orden Taker (tanto para abrir como para cerrar)

Tarifa de apertura: 2 × 60,000 × 0,06% = 72 USDT
Tarifa de cierre: 2 × 61,000 × 0,06% = 73,2 USDT
Beneficio por diferencia de precio (antes de tarifas): 2 × (61,000 − 60,000) = 2.000 USDT
Beneficio neto (P&L): 2.000 − 72 − 73,2 = 1.854,80 USDT

Análisis del Resultado:

Aunque ambos traders obtienen beneficios por la diferencia de precio (2.000 USDT), la ganancia neta varía significativamente. El trader A (market maker) obtiene 1.975,8 USDT, mientras que el trader B (taker) solo 1.854,80 USDT. La diferencia de 121 USDT (aproximadamente un 6% en beneficios) se debe únicamente a los costos de tarifas.

Este ejemplo ilustra claramente por qué entender y usar el concepto de market maker es tan importante para traders profesionales. Para operaciones pequeñas, esta diferencia puede no ser significativa, pero para traders activos o con volumen alto, ahorrar en tarifas puede marcar la diferencia entre grandes beneficios y menores.

Estrategia Efectiva para Colocar Órdenes Maker

Si deseas convertirte en un market maker y aprovechar las tarifas bajas, sigue estos pasos:

Usa órdenes limitadas en la plataforma en lugar de órdenes de mercado. Las órdenes limitadas te permiten definir con precisión el precio al que deseas operar.
Activa el modo Post-Only si la plataforma lo soporta. Este modo asegura que tu orden nunca se ejecute inmediatamente, siempre permaneciendo en modo maker.
Define un precio estratégico — este es el paso más importante. Coloca tu orden límite a un precio alejado del mejor precio actual en el libro, para obtener una mejor tarifa y mayor probabilidad de que se coloque en el libro sin ejecutarse de inmediato.
Para órdenes de compra/long: selecciona un precio por debajo del mejor precio de venta actual. Esto aumenta las probabilidades de que tu orden quede en el libro sin emparejarse inmediatamente.
Para órdenes de venta/short: selecciona un precio por encima del mejor precio de compra actual, siguiendo la misma estrategia.

Nota importante: si tu orden limitada se ejecuta inmediatamente, será considerada una orden taker y pagarás la tarifa correspondiente. Si tienes activado el modo Post-Only, la orden será cancelada automáticamente para evitar esto.

Por Qué el Market Maker es Fundamental para Todo el Mercado

Comprender qué es un market maker no solo te ayuda a ahorrar en tarifas. También te permite entender el papel que desempeñas en el sistema financiero. Los creadores de mercado ofrecen un servicio público al proporcionar liquidez, facilitando que otras transacciones se realicen de manera fluida y rápida.

Al colocar órdenes maker, no solo obtienes tarifas más bajas. También contribuyes a crear un mercado eficiente, donde todos los participantes se benefician. Por eso, los exchanges siempre fomentan la conducta de market maker mediante estructuras de tarifas preferenciales.

En resumen, entender la diferencia entre market maker y order taker, así como su impacto en tarifas y beneficios, es fundamental para cualquier trader que quiera tener éxito. Utilizando estratégicamente el enfoque de market maker, puedes optimizar tus resultados y contribuir a un mercado de criptomonedas más saludable.

BTC-0,03%

Ver originales

Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.