¿Es Palantir una compra, venta o mantenimiento en 2026?

La venta masiva en el sector del software ha sido brutal este año. De hecho, pocas acciones de software como servicio (SaaS) han estado a salvo, ni siquiera Palantir Technologies (PLTR +0.26%), que había sido una de las acciones más calientes en los últimos tres años.

Con la acción de Palantir bajando aproximadamente un 20% en lo que va del año, hasta este momento, la pregunta es si Palantir es una compra, una venta o una retención para el futuro.

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Cambio de hoy

(0.26%) $0.35

Precio actual

$135.24

Datos clave

Capitalización de mercado

$323B

Rango del día

$131.17 - $136.21

Rango de 52 semanas

$66.12 - $207.52

Volumen

54M

Promedio de volumen

45M

Margen bruto

82.37%

El caso de compra

Palantir se ha convertido en una parte integral del panorama de inteligencia artificial (IA), ya que su plataforma ayuda a hacer que los modelos de lenguaje grande (LLMs) sean más útiles para aplicaciones empresariales. Su plataforma actúa esencialmente como una capa de orquestación de IA, recopilando datos de diversas fuentes y luego organizándolos en una ontología que vincula a activos y procesos del mundo real. Esto reduce significativamente las alucinaciones de IA y permite que terceros con LLMs resuelvan problemas críticos usando un conjunto limpio de datos estructurados.

La solución ha sido un gran éxito con clientes comerciales en EE. UU. Está incorporando nuevos clientes rápidamente, mientras que los existentes están expandiéndose rápidamente. Esto ha ayudado a la compañía a lograr 10 trimestres consecutivos de aceleración en el crecimiento de ingresos. El último trimestre, sus ingresos aumentaron un impresionante 70%, mientras que sus ingresos comerciales en EE. UU. se dispararon un 137%.

Dado que su plataforma de IA (AIP) puede ayudar a resolver una amplia variedad de problemas en diferentes industrias, la compañía aún tiene un crecimiento importante por delante.

El caso de venta

Incluso después de su retroceso a principios de año, la acción de Palantir todavía no es barata. Se negocia a un ratio precio-ventas (P/S) futuro de 45 veces las estimaciones de analistas para 2026 y un múltiplo precio-beneficio (P/E) futuro de más de 100 veces.

Mientras tanto, la compañía sigue vinculada a su cliente más grande, el gobierno de EE. UU., que representa más de un tercio de sus ingresos. Aunque Palantir se está beneficiando de los esfuerzos actuales del gobierno en modernización en las fuerzas armadas y agencias de inteligencia, ser contratista gubernamental puede ser un negocio irregular. Las diferentes administraciones también tienen prioridades distintas, lo que podría afectar el crecimiento.

Al mismo tiempo, es probable que Palantir no sea completamente inmune a la disrupción de la IA. No es una empresa nativa de IA, por lo que existe el riesgo de que un competidor construido desde cero pueda crear una solución más elocuente. Si el crecimiento se desacelera por cualquier motivo, el múltiplo de valoración de Palantir podría colapsar, y con él, la acción.

Fuente de la imagen: Getty Images.

El veredicto

En este momento, creo que Palantir tiene el potencial de convertirse en una de las empresas más grandes del mundo, eventualmente. Sin embargo, incluso las empresas más grandes del mundo hoy en día — Nvidia, Alphabet, Apple, Microsoft y Amazon — han experimentado caídas importantes en su camino hacia donde están hoy.

Si tuviera la acción, seguiría manteniéndola a largo plazo, pero dado su valor, todavía no la perseguiría aquí. En cambio, preferiría comprarla por debajo de $110, donde su valoración se vuelve un poco más razonable, alrededor de 25 veces las estimaciones de ingresos para 2027.