Entendemos el libro de órdenes: una herramienta para el análisis del mercado

El libro de órdenes, o libro de la bolsa, funciona como una de las herramientas más valiosas para el trader, permitiendo obtener una visión real del equilibrio entre oferta y demanda en el mercado. A través de un sistema que se muestra en forma de tabla con varias columnas, el trader puede ver una imagen en vivo de las cotizaciones actuales y los volúmenes de órdenes colocadas por otros participantes en el comercio.

Cómo se forma el libro de órdenes y qué muestra

El libro de órdenes, o libro de la bolsa, surge gracias a la capacidad del mercado de mantener una relativa estabilidad de precios incluso durante operaciones de gran volumen. La estructura del libro divide la información en varios niveles: los precios en rojo representan las ofertas de venta (ask), y los precios en verde indican las ofertas de compra (bid).

Cada nivel de precio está acompañado de dos indicadores: QTY (cantidad de contratos a ese precio específico) y Total (cantidad total de contratos en ese nivel y en todos los anteriores). Veamos un ejemplo concreto: si el mejor precio de oferta es 9881 USD y el mejor precio de demanda es 9880,50 USD, el spread entre ambos es de solo 0,50 USD. Esto indica que el mercado es bastante denso, y si el trader desea subir el precio a 9881,50 USD, necesitará comprar todos los 447535 contratos a 9881 USD.

En la plataforma están disponibles dos modos de visualización de los detalles del libro: con agregación de 0,5 y de 1. Para una vista detallada, es necesario hacer clic en el botón en la esquina superior derecha de la interfaz.

Análisis de volúmenes de órdenes: clave para entender el movimiento de precios

El valor principal del libro de órdenes radica en la capacidad de determinar la dirección actual de la presión en el mercado, analizando el tamaño de las órdenes colocadas. Cuanto mayor sea el volumen de compras en un nivel de precio determinado, mayor será la probabilidad de un movimiento alcista — esto indica fuerza en la demanda. La situación opuesta se observa con los volúmenes de venta: volúmenes significativos de órdenes de venta a menudo preceden a una caída en el precio, señalando un deseo intenso de los vendedores de deshacerse de los activos.

Esta información permite a los traders orientarse en la elección de su estrategia: por un lado, seguir los grandes volúmenes, suponiendo que los jugadores institucionales mueven el mercado; por otro, buscar movimientos contrarios, anticipando el momento de un giro.

Brechas de precios y su importancia para el trader

Otro aspecto importante del análisis del libro de órdenes es el estudio de las brechas de precios entre niveles adyacentes. Cuando entre dos órdenes cercanas se forma una pequeña diferencia en el precio, esto indica una densidad en el mercado: si el trader no logra ejecutar a su precio deseado, podrá cerrar la operación a un precio cercano sin problemas.

Por el contrario, brechas significativas entre niveles de precios indican la escasez de ofertas y pueden señalar que el mercado se prepara para un movimiento más dinámico. En períodos de alta actividad, cuando se realizan muchas operaciones simultáneamente, el riesgo de fluctuaciones bruscas en el precio aumenta considerablemente.

Limitaciones y riesgos: por qué el libro de órdenes no da una imagen completa

Es importante entender que el libro de órdenes refleja solo una instantánea del estado actual de las órdenes colocadas, pero aún no ejecutadas. Los traders pueden cancelar sus órdenes en cualquier momento antes de que se ejecuten, lo que significa que la imagen que ves puede cambiar en fracciones de segundo. Intentar predecir completamente el comportamiento del mercado basándose únicamente en el análisis del libro de órdenes puede llevar a decisiones erróneas.

Por ello, al trabajar con esta herramienta, es necesario actuar con precaución y complementarla con otros métodos de análisis. La información del libro funciona mejor en conjunto con el análisis técnico, el análisis de volúmenes en gráficos y el monitoreo de factores fundamentales que afectan los precios de los activos.