El arbitraje de criptomonedas es una forma de obtener ganancias por la diferencia de precios

El arbitraje de criptomonedas es una estrategia de trading que existe desde que existen los mercados financieros. La esencia del método consiste en comprar y vender simultáneamente el mismo activo en diferentes plataformas para obtener beneficios gracias a las diferencias de precio. En el mercado de criptomonedas, esta estrategia ha adquirido una difusión especial precisamente porque el arbitraje es una herramienta accesible incluso para traders principiantes, que permite ganar en las fluctuaciones naturales del mercado sin necesidad de predecir la dirección del precio.

En el trading moderno de criptomonedas, los traders utilizan activamente varias variedades de arbitraje, cada una basada en diferentes mecanismos de mercado y que ofrecen oportunidades únicas de ganancia.

¿Qué es el arbitraje de criptomonedas y cómo funciona en la práctica?

A simple vista, la idea parece sencilla: encontrar la diferencia de precio, usarla de inmediato y obtener beneficios. Sin embargo, en la práctica, el arbitraje requiere comprender varios mecanismos clave del mercado que hay que tener en cuenta al planear el trading.

El arbitraje es especialmente relevante en los exchanges descentralizados y centralizados actuales, donde cada plataforma puede ofrecer diferentes precios para el mismo activo. Esto se debe a diferencias en liquidez, número de traders y velocidad de ejecución de órdenes en cada plataforma concreta.

Condiciones clásicas para aplicar arbitraje:

• Existe una diferencia visible en los precios entre dos mercados
• La diferencia es suficiente para cubrir comisiones y deslizamiento
• El trader puede colocar órdenes en direcciones opuestas simultáneamente
• Hay fondos o margen necesarios para abrir posiciones en ambos niveles

Dos tipos principales de estrategias de arbitraje en el trading de criptomonedas

Arbitraje basado en financiamiento: obtención de ingresos pasivos

El primer tipo implica colocar órdenes simultáneamente en el mercado spot (físico) y en el mercado de contratos perpetuos con el objetivo de obtener beneficios del tasa de financiamiento.

Financiamiento positivo — cuando los poseedores de posiciones largas pagan comisión a los poseedores de posiciones cortas. En este escenario, el trader compra el activo en el mercado spot y abre una posición corta en el contrato perpetuo en volumen equivalente. De este modo, se protege de las fluctuaciones de precio, pero recibe ingresos en forma de financiamiento.

Ejemplo: el contrato perpetuo BTCUSDT tiene una tasa de financiamiento positiva del +0,01%. El trader compra 1 BTC en el mercado spot por 30,000 USDT y abre una posición corta en 1 BTC en el contrato perpetuo. Independientemente de si el precio sube o baja, su portafolio permanece protegido y recibe regularmente financiamiento de los traders con posiciones largas.

Financiamiento negativo — escenario opuesto, cuando los traders cortos pagan a los largos. Aquí, el trader abre una posición corta en el mercado spot y una larga en el contrato perpetuo, recibiendo financiamiento de manera similar.

Arbitraje por spreads: aprovechamiento de las discrepancias de precio

El segundo enfoque se centra en obtener beneficios inmediatos de la diferencia entre el precio en el mercado spot y el precio en el contrato de futuros o perpetuo.

Por ejemplo, si el precio de BTC en el mercado spot es 29,950 USDT y el precio del contrato perpetuo BTCUSDT es 30,100 USDT, la diferencia de precio es de 150 USDT. El trader puede comprar BTC en el mercado spot y vender simultáneamente el contrato, asegurando esa diferencia. Cuando el contrato vence o los precios convergen, el trader obtiene la ganancia en forma de spread menos las comisiones.

Funciones y capacidades del arbitraje moderno en plataformas

Las plataformas actuales ofrecen herramientas especializadas para facilitar la implementación de estrategias de arbitraje. Estas soluciones simplifican mucho el proceso de detectar oportunidades y colocar órdenes.

Detección en tiempo real — el sistema monitoriza automáticamente todos los pares de trading y detecta aquellos donde el spread o el financiamiento son suficientemente grandes para una operación rentable. La clasificación por tasas de financiamiento muestra qué pares ofrecen actualmente mayor ingreso pasivo, y la clasificación por spreads revela las mayores diferencias de precio.

Colocación simultánea de órdenes — en lugar de colocar órdenes manualmente en diferentes mercados, el trader puede hacer ambas con un solo clic. El sistema automáticamente determina la dirección opuesta cuando se selecciona la primera.

Sistema inteligente de rebalanceo — esta función innovadora resuelve uno de los principales problemas del arbitraje: la ejecución parcial de órdenes. Si una orden se ejecuta completamente y la otra solo parcialmente, surge un desequilibrio y riesgo. El sistema verifica el balance cada 2 segundos y coloca automáticamente órdenes de mercado para equilibrar las posiciones. Cada ciclo de rebalanceo es válido por 24 horas, tras las cuales las órdenes no ejecutadas se cancelan.

Amplia variedad de garantías — las cuentas de trading unificadas modernas permiten usar más de 80 diferentes activos criptográficos como colateral para arbitraje. Esto significa que el trader puede mantener, por ejemplo, ETH como margen y colocar órdenes en pares con BTC simultáneamente.

Pares de trading disponibles:

• Spot (USDT) con contrato perpetuo USDT
• Spot (USDC) con contrato perpetuo USDC
• Spot (USDC) con contrato de futuros USDC

Guía paso a paso para colocar órdenes de arbitraje

Proceso para colocar una orden en la app móvil

Paso 1: Selección del instrumento
Acceda a la página de trading, busque la sección de instrumentos y seleccione la opción de arbitraje.

Paso 2: Análisis de oportunidades
Estudie los pares disponibles, ordenados por tamaño de financiamiento o spread. Elija aquel que ofrezca potencial suficiente de ganancia.

Paso 3: Configuración de la orden

• Decida la dirección: compra o venta. El sistema automáticamente establecerá la dirección opuesta para la segunda parte de la orden.
• Seleccione el tipo: orden de mercado para ejecución rápida o límite para controlar el precio.
• Indique el volumen (el mismo para ambas partes). Basta con completar un campo, el otro se llenará automáticamente.
• Active la función de rebalanceo (recomendado por defecto).

Paso 4: Confirmación
Presione el botón de colocar y confirme la orden. Ambas partes deben enviarse simultáneamente.

Paso 5: Monitoreo
Tras colocar la orden, supervise su estado en la sección de órdenes activas. Tras la ejecución, puede revisar el historial en el registro.

Paso 6: Gestión de posiciones
Tras la ejecución, es necesario gestionar activamente las posiciones abiertas:

• Revise las posiciones en contratos perpetuos y de futuros en la página correspondiente.
• Verifique los activos en el portafolio spot.
• Monitoree los ingresos por financiamiento en el registro de transacciones de su cuenta unificada.

Riesgos clave y limitaciones en el arbitraje

A pesar de la aparente atractividad, los traders deben ser conscientes de los posibles peligros.

Ejecución incompleta y liquidación — si una orden se ejecuta y la otra no, puede surgir un desequilibrio en la cartera y riesgo de liquidación. Por eso, es fundamental activar la función de rebalanceo inteligente.

Deslizamiento en el rebalanceo — la colocación automática de órdenes de mercado puede realizarse a un precio diferente al esperado, reduciendo la ganancia final.

Ausencia de garantías de beneficios — el arbitraje es una herramienta con riesgos inherentes. Las comisiones de la plataforma y el deslizamiento pueden anular toda la ganancia.

Limitaciones de liquidez — si el mercado es poco líquido, los precios deseados pueden no estar disponibles o ejecutarse con un gran deslizamiento.

Los traders asumen toda la responsabilidad por gestionar sus posiciones y no deben confiar en la plataforma para cerrar posiciones o protegerse de pérdidas.

Preguntas frecuentes sobre arbitraje

¿Cuándo es el mejor momento para colocar órdenes de arbitraje?

El arbitraje es más efectivo en las siguientes situaciones:

• Cuando hay un spread visible entre spot y derivados, suficiente para cubrir todos los costos
• Al operar con volúmenes grandes, donde el margen de ganancia por spread o financiamiento es significativo
• Cuando se requiere una ejecución rápida de una estrategia compleja que necesita sincronización en dos mercados
• Para cerrar varias posiciones simultáneamente sin pérdidas por desincronización temporal

¿Cómo calcular correctamente la ganancia potencial?

Spread = Precio del activo en venta − Precio del activo en compra

Porcentaje de spread = (Precio en venta − Precio en compra) / Precio en venta × 100%

Para financiamiento:
APR = (Tasa total de financiamiento en 3 días / 3) × (365 / 2)

Tasa total = suma de todas las tasas en las últimas 72 horas

¿Es posible usar arbitraje para cerrar posiciones existentes?

Sí, el sistema permite abrir y cerrar posiciones mediante la herramienta de arbitraje, aprovechando sus ventajas para ejecuciones sincronizadas.

¿Funciona el arbitraje en subcuentas?

Solo si la subcuenta tiene el estado de cuenta de trading unificado (ETA).

¿Por qué quedó una orden sin ejecutar?

Las causas más frecuentes son:

• Margen insuficiente en la cuenta para ejecutar ambas partes
• Falta de liquidez en uno de los mercados
• Mala calidad de los pares o ausencia de contrapartes

¿Qué pasa si se desactiva el rebalanceo?

Sin rebalanceo, el sistema no ajustará automáticamente los volúmenes. Las órdenes se ejecutarán independientemente y toda la responsabilidad del balance recae en el trader.

¿Por qué se detuvo el rebalanceo tras 24 horas?

Es comportamiento normal del sistema. Cada ciclo de rebalanceo dura 24 horas para evitar que los fondos queden atrapados en órdenes no ejecutadas. Tras ese período, las órdenes pendientes se cancelan automáticamente.

¿Dónde ver las posiciones tras la ejecución completa?

Tras la ejecución total, la estrategia finaliza:

• Los activos en el portafolio spot se muestran en la sección correspondiente.
• Las posiciones en contratos se reflejan en la página de posiciones de derivados.
• Los ingresos por financiamiento se pueden consultar en el registro de transacciones de la cuenta unificada.

¿Por qué, durante el rebalanceo activo, las órdenes permanecen desequilibradas?

Razones del desequilibrio:

• La margen de mantenimiento cayó por debajo del nivel requerido
• La liquidez en el mercado no es suficiente para ejecutar los volúmenes necesarios
• Una orden es demasiado agresiva y no encuentra contrapartes

¿Afecta la cancelación manual de órdenes a la estrategia de arbitraje?

Depende del estado del rebalanceo:

• Si está activo, cancelar una orden en una dirección provocará la cancelación automática de la orden pareja y detendrá la estrategia.
• Si está desactivado, las órdenes funcionan independientemente y cancelar una no afectará a la otra.

El arbitraje en criptomonedas ofrece a los traders una poderosa herramienta para obtener beneficios, pero el éxito depende de comprender su mecánica, gestionar cuidadosamente los riesgos y monitorear constantemente las condiciones del mercado.