¿Qué es el comercio spot y cómo funciona en el mercado de criptomonedas?

El comercio spot es una de las principales formas de intercambiar criptomonedas en los mercados financieros mundiales. Consiste en una transacción directa entre dos participantes, que intercambian una criptomoneda por otra al precio de mercado actual. Comprender la mecánica del comercio spot es fundamental para todos los que desean comenzar a comerciar activos digitales.

Definición básica del comercio spot

El comercio spot es el intercambio inmediato de activos criptográficos al precio de mercado vigente en el momento de la operación. Si consideramos el par de trading BTC/USDT, el precio del par indica cuántas unidades de USDT se necesitan para comprar un BTC, o cuántos USDT se pueden obtener al vender un BTC.

La característica principal del comercio spot es que los participantes deben poseer el activo base para venderlo. Los compradores y vendedores intercambian tokens de cotización (por ejemplo, USDT) por tokens base (por ejemplo, BTC) en el momento de la ejecución de la orden. No hay promesas futuras ni acuerdos condicionales: todo sucede “aquí y ahora”.

Comercio spot frente a comercio de futuros: diferencias clave

El comercio spot y el comercio de futuros son dos enfoques completamente diferentes para comerciar criptomonedas. Entender sus diferencias es necesario para elegir la estrategia de trading adecuada.

En el comercio spot, los participantes negocian activos reales que existen físicamente en sus carteras. La operación se cierra de inmediato, y ambos participantes reciben sus activos.

El comercio de futuros funciona con un principio completamente distinto. Aquí, los participantes acuerdan comprar o vender una criptomoneda a un precio predeterminado en un momento futuro determinado. Esto ocurre en el mercado de derivados, donde los activos no se intercambian físicamente. En su lugar, los traders especulan sobre el movimiento del precio del activo. Pueden abrir una posición larga (apostando a la subida del precio) o una posición corta (apostando a la caída del precio).

El comercio de futuros requiere mantener un margen (depósito de garantía), cuyo tamaño depende del apalancamiento utilizado. Este margen actúa como una reserva de seguridad para cubrir posibles pérdidas en caso de un resultado desfavorable de la operación.

Comercio spot frente a comercio con margen

El comercio spot también difiere radicalmente del comercio con margen, aunque ambos se realizan en el mercado spot.

El comercio spot clásico implica un intercambio directo de una criptomoneda por otra utilizando únicamente los fondos propios del trader. Compras exactamente lo que permite tu capital.

El comercio con margen implica tomar prestados fondos de la plataforma u otros traders para ampliar la posición de trading. Esto permite al participante negociar con un volumen superior a su propio capital, aumentando tanto las potenciales ganancias como las posibles pérdidas. Sin embargo, los fondos prestados generan intereses, lo que añade costos adicionales. Además, si la situación del mercado se desarrolla en contra, el sistema puede liquidar la posición.

Tipos de órdenes en el comercio spot

En el mercado spot se utilizan diferentes tipos de órdenes para implementar distintas estrategias de trading:

Órdenes de mercado se ejecutan inmediatamente al mejor precio disponible en el libro de órdenes. El trader indica la cantidad de activo a comprar o vender, no un precio específico.

Órdenes limitadas permiten al trader establecer un precio máximo al comprar o un precio mínimo al vender. La orden permanece activa hasta que se alcanza el precio establecido o se cancela.

Órdenes condicionales se activan solo cuando se alcanza un nivel de precio determinado y luego se ejecutan según los parámetros predefinidos.

Cada tipo de orden tiene sus ventajas y se aplica en función de las condiciones del mercado y la estrategia del participante.

Estructura de comisiones y papel de los makers y takers

En la práctica, la comisión de trading suele ser del 0,1% del valor de cada orden ejecutada. Esta comisión no se aplica a las partes no ejecutadas ni a las operaciones canceladas.

Es importante distinguir los roles de makers y takers:

Makers son los traders que colocan previamente el volumen y el precio de la orden y la colocan en el libro de órdenes. La orden espera ser emparejada, aumentando así la profundidad del mercado y proporcionando liquidez a otros participantes.

Takers son los traders cuyas órdenes se ejecutan contra órdenes existentes en el libro. Reducen la profundidad del mercado, pero permiten realizar transacciones rápidamente al precio actual.

Riesgos y limitaciones en el comercio spot

Cada mercado spot tiene ciertas restricciones y reglas establecidas para proteger a los participantes y mantener la estabilidad del sistema.

Las limitaciones típicas incluyen un número máximo de órdenes activas (por ejemplo, 500 órdenes activas, de las cuales las últimas 50 se muestran en el historial) y un máximo de órdenes condicionales (hasta 10).

Para tokens considerados de alto riesgo, puede establecerse un monto máximo de retención, equivalente a 100,000 USDT, debido a la volatilidad y los riesgos de inversión. Para los tokens principales, generalmente no existen tales restricciones.

Cada par de trading tiene un tamaño mínimo y máximo de orden, para evitar transacciones microscópicas o extremadamente grandes.

Gestión de la cuenta y financiamiento de la actividad de trading

Para comenzar a comerciar en el mercado spot, es necesario tener fondos en una cuenta de trading de la plataforma. Existen dos formas principales de depositar fondos en la cuenta:

Depósito directo se usa si aún no hay activos criptográficos en la cuenta. El participante puede ingresar criptomonedas directamente desde una wallet externa.

Transferencia interna se aplica si el participante tiene fondos en otras cuentas dentro de la misma plataforma. Los activos se pueden transferir entre diferentes cuentas en pocos minutos.

Los participantes también pueden usar subcuentas para organizar distintas estrategias de trading y dividir riesgos, siempre que en la cuenta principal del subcuenta exista saldo suficiente.

Historial de órdenes y seguimiento de operaciones

Para analizar la actividad de trading, es importante distinguir entre varios tipos de registros:

Órdenes actuales muestran las operaciones que aún están pendientes de ejecución o de cumplir una condición.

Historial de órdenes muestra todas las órdenes finalizadas, incluyendo las ejecutadas y canceladas, con información completa de cada una.

Historial de trading presenta las operaciones que se ejecutaron con éxito. Si una orden grande se llenó en varias ejecuciones parciales, todas ellas aparecerán en esta sección.

Esta información es crucial para analizar el rendimiento y calcular las obligaciones fiscales.

Comercio spot con margen: opción avanzada

Algunas plataformas ofrecen la función de comercio spot con margen, que combina elementos del comercio spot y de futuros. Esta opción permite a los traders tomar prestados fondos para aumentar su posición en el mercado spot.

Sin embargo, los participantes deben recordar que los fondos prestados generan intereses. Además, el sistema inicia la liquidación cuando el ratio de préstamo (LTV) alcanza el 92% o el ratio de margen de mantenimiento (MMR) llega al 100%. La liquidación implica el cierre automático de la posición para evitar mayores pérdidas.

Consejos prácticos para traders spot

El comercio spot es una forma relativamente sencilla de comenzar a comerciar criptomonedas, pero requiere entender las mecánicas básicas y los riesgos. Antes de empezar, asegúrate de tener suficiente capital en la cuenta, comprender los tipos de órdenes que utilizas y conocer las restricciones del mercado. Sigue tu historial de órdenes y operaciones para análisis y optimización de tu estrategia.

El éxito en el trading requiere paciencia, disciplina y aprendizaje constante sobre las mecánicas del mercado.