Tres modos de margen en una cuenta de trading única: cómo elegir el óptimo para tu estrategia

Si eres un trader en la plataforma Gate.io, seguramente habrás notado que ETA ofrece varias opciones de gestión de margen. A simple vista esto puede parecer complicado, pero en realidad cada modo está diseñado para un tipo específico de trader. La plataforma proporciona tres modos principales: margen aislado para una clara separación de riesgos, margen cruzado como solución universal por defecto, y margen de cartera para inversores experimentados. Entender las diferencias entre estos modos es crucial para optimizar tu estrategia de trading.

Margen aislado: principio de máxima protección

El margen aislado funciona bajo un principio sencillo: cada par de trading opera de manera completamente independiente. Esto significa que los fondos asignados a una posición no pueden ser utilizados para otra. Este enfoque es especialmente atractivo para traders que desean controlar claramente el riesgo de cada par de forma separada.

En modo de margen aislado, se puede operar con operaciones spot, contratos perpetuos en USDT y USDC, futuros, así como contratos inversos. Sin embargo, una restricción importante es que este modo no soporta préstamos en la plataforma. En su lugar, los usuarios pueden activar la función de recarga automática de margen, que redirige automáticamente las ganancias de una posición para mantener otra antes de la liquidación.

La liquidación en modo de margen aislado se activa cuando el precio de marcado alcanza el precio de liquidación establecido para una posición concreta. Esto proporciona a los traders un punto de referencia claro y simplifica la planificación del riesgo. Además, al usar margen aislado, se pueden establecer diferentes niveles de apalancamiento para distintas posiciones, una flexibilidad que no existe en otros modos.

Margen cruzado: equilibrio entre flexibilidad y gestión

El margen cruzado está establecido por defecto en ETA y representa una solución de compromiso. En este modo, todos los fondos en tu cuenta se combinan en un pool común, que puede ser utilizado para todas las posiciones abiertas. Esto significa que las ganancias de un par pueden ayudar a mantener otra posición antes de la liquidación.

El margen cruzado soporta un conjunto completo de herramientas: trading spot, trading con margen en spot, contratos perpetuos (USDT y USDC), futuros, opciones y contratos inversos. A diferencia del margen aislado, el margen cruzado permite préstamos dentro del límite de crédito disponible en la plataforma.

El cálculo del margen en modo cruzado se realiza en base al valor total de las posiciones, aplicando las tasas de margen inicial y de mantenimiento. La liquidación se activa cuando la tasa de margen de mantenimiento (MMR) del cuenta alcanza el 100%. El precio de liquidación mostrado es orientativo, ya que el disparador real depende del movimiento del MMR, no de un precio específico.

Una característica importante: en modo de margen cruzado, se puede usar la ganancia no realizada de los contratos para abrir nuevas posiciones, lo que favorece un uso más eficiente del capital. Sin embargo, la recarga automática de margen no está disponible en este modo.

Margen de cartera: para traders avanzados

El margen de cartera es una nueva generación de gestión de riesgos, diseñada para traders profesionales en derivados. Este modo requiere un capital neto mínimo de 1000 dólares, lo que subraya su orientación a usuarios experimentados.

La principal ventaja del margen de cartera es el cálculo del margen requerido en base a toda la cartera. Si tus posiciones están bien cubiertas (por ejemplo, abiertas simultáneamente en largo y en corto), el sistema puede reducir significativamente el margen necesario. Esto es posible gracias a la consideración de la correlación entre activos y el soporte de margen cruzado.

En modo de margen de cartera, se soporta trading spot, trading con margen en spot y toda la gama de instrumentos derivados. Como en el modo de margen cruzado, aquí se permiten préstamos y el uso de ganancias no realizadas. Sin embargo, el modo de cobertura (hedging) no está permitido en este modo; solo se trabaja en modo unidireccional.

Tabla comparativa de modos de margen

Reglas para cambiar entre modos de margen

El cambio de un modo a otro no es posible en cualquier momento; la sistema impone requisitos claros.

Para cambiar a margen aislado: no debe haber posiciones en opciones ni órdenes de margen en spot activas, debe haber fondos suficientes para cubrir los requisitos elevados de margen, no debe haber préstamos activos, la negociación con margen en spot debe estar desactivada y las condiciones de las posiciones actuales deben cumplir con los requisitos del nuevo modo. Tras el cambio exitoso, la negociación con margen en spot y la recarga automática de margen se desactivan por defecto.

Para cambiar a margen cruzado: se requiere que la tasa de margen inicial no supere el 100% tras el cambio. El sistema ajusta los apalancamientos, eligiendo el valor más bajo entre los establecidos para posiciones cubiertas. Tras el cambio, la negociación con margen en spot se activa automáticamente.

Para cambiar a margen de cartera: se deben cumplir requisitos similares a los del margen cruzado, con la condición adicional de que en modo de cobertura no debe haber posiciones o órdenes activas. Este modo solo funciona en modo unidireccional.

Cómo elegir el modo adecuado

La elección entre estos tres modos depende de tu estilo de trading y nivel de experiencia. Los traders principiantes, que desean minimizar el riesgo sistemático cruzado y controlar claramente las pérdidas máximas por cada par, deberían considerar el margen aislado. Los traders más activos, que operan con varias parejas y quieren usar las ganancias de manera más flexible, encontrarán en el margen cruzado la opción más adecuada.

Para traders profesionales con una cartera bien equilibrada de posiciones cubiertas, el margen de cartera ofrece la gestión de capital más eficiente. Recuerda que el modo seleccionado se aplica a toda tu cuenta: no se pueden usar diferentes modos para distintas pares en la misma cuenta.