Cómo elegir el modo de margen: de margen aislado a soluciones de cartera

La cuenta de trading unificada (ETA) ofrece un sistema de gestión de margen de tres niveles, adaptado a diferentes estilos de trading. Desde un margen aislado conservador hasta un margen de cartera avanzado, cada modo ha sido diseñado teniendo en cuenta las necesidades específicas de los traders. Por defecto, los nuevos usuarios reciben margen cruzado, pero la plataforma permite elegir la opción más adecuada según la estrategia de trading. Es fundamental recordar que el modo seleccionado se aplica a toda la cuenta de forma inmediata — no es posible usar diferentes modos para pares de trading específicos simultáneamente.

Tres enfoques para la gestión de margen en ETA

Cada modo de margen se basa en una filosofía propia de gestión de fondos colaterales. Entender las diferencias entre estos enfoques es clave para un trading seguro y eficiente.

La plataforma ofrece tres opciones: un modo enfocado en el control local del riesgo; un modo universal para la mayoría de los traders; y un modo especializado para profesionales. Cada uno tiene ventajas en gestión de activos, cálculo del margen requerido y protección contra liquidaciones.

Margen aislado: riesgo controlado para posiciones precisas

El margen aislado (IM) es un modo en el que cada posición de trading funciona de forma independiente. Los fondos colaterales se asignan a un par o contrato específico y no pueden redistribuirse a otras posiciones.

Dónde se usa este modo: Este enfoque es ideal para traders de spot y futuros que prefieren estrategias puntuales sin solapamiento de riesgos. El modo soporta trading spot, contratos perpetuos (USDT y USDC), futuros, futuros inversos y opciones.

Características principales: No hay requisitos de capital mínimo. Para cada posición se puede establecer un nivel de apalancamiento propio — las posiciones largas y cortas pueden tener diferentes parámetros. El sistema soporta tanto modo unidireccional como modo de cobertura (para contratos USDT). La margen se calcula individualmente para cada posición, haciendo los cálculos transparentes y predecibles.

La liquidación se activa cuando el precio de marcado alcanza el precio de liquidación de la posición — el precio de liquidación mostrado es el disparador exacto. En este modo, funciona la recarga automática de margen, permitiendo que el sistema mantenga automáticamente el nivel de garantía necesario.

Limitaciones del modo: No está disponible el trading de margen spot. Las ganancias no realizadas de una posición no pueden usarse para abrir otras. Las P&L de diferentes posiciones no se compensan entre sí. No es posible realizar préstamos al transferir capital entre posiciones.

Margen cruzado: modo flexible para la mayoría de los traders

El margen cruzado (CM) es el modo predeterminado para nuevas cuentas y representa una opción equilibrada entre flexibilidad y control. En este modo, todo el saldo de la cuenta funciona como un único pool de garantía, disponible para todas las posiciones y pares de trading.

Amplia gama de instrumentos: Soporta todo el conjunto de instrumentos: trading spot, margin trading en spot, contratos perpetuos (USDT y USDC), futuros, contratos inversos y opciones USDC.

Flexibilidad en gestión: Todo el capital de la cuenta funciona como un único fondo. Las ganancias no realizadas de contratos perpetuos y futuros pueden usarse para abrir nuevas posiciones, aumentando la eficiencia del capital. Las P&L de diferentes posiciones se compensan, reduciendo el riesgo efectivo del portafolio. El margin trading en spot está habilitado por defecto, y los préstamos están disponibles para aumentar el balance.

Cálculo del apalancamiento y margen: El sistema aplica una tasa de margen inicial y una tasa de margen de mantenimiento a nivel de toda la cuenta. La liquidación se produce cuando el margen de mantenimiento alcanza el 100% — no en un precio específico (el precio de liquidación mostrado es orientativo). Para posiciones cubiertas (long y short) en modo de cobertura, se debe usar el mismo apalancamiento.

Modo de activos — mayor flexibilidad: En el margen cruzado, está disponible un modo con múltiples activos. Los fondos colaterales se convierten en USD, permitiendo usar diferentes activos para garantizar distintos tipos de contratos. Por ejemplo, BTC puede servir como garantía, y su equivalente en USDT puede usarse para trading de contratos perpetuos USDT.

Margen de cartera: gestión avanzada de riesgos para profesionales

El margen de cartera (PM) es un modo para traders cualificados que necesitan herramientas avanzadas de gestión de riesgos. Requiere un capital neto mínimo de 1000 USD, pero ofrece un sistema de cálculos muy flexible.

¿Para quién está diseñado este modo? Para traders profesionales de derivados, que trabajan con estrategias complejas de cobertura y buscan máxima eficiencia en el uso del margen.

Instrumentos soportados: El conjunto completo coincide con el del margen cruzado: spot, margen en spot, contratos perpetuos USDT y USDC, futuros, opciones, instrumentos inversos.

Sistema revolucionario de cálculos: La principal diferencia del margen de cartera es que el cálculo del margen se realiza en función del riesgo total del portafolio como un todo. El sistema analiza la correlación entre posiciones, y si el portafolio está bien equilibrado con posiciones cubiertas, el margen requerido puede reducirse significativamente. Esto permite a los traders usar el capital de forma más eficiente cuando hay baja correlación entre activos.

Funcionalidad igual a la del margen cruzado: El trading de margen en spot, los préstamos y la compensación de P&L funcionan igual que en el modo de cartera. El modo de activos también soporta conversión a USD. Sin embargo, el modo de cobertura no está disponible — solo se soporta el modo unidireccional de posiciones.

La liquidación se activa cuando el margen de mantenimiento alcanza el 100%. La recarga automática de margen no está soportada.

Tabla comparativa de modos de margen

Reglas para cambiar de modo

El cambio entre modos de margen requiere cumplir ciertas condiciones, que varían según el modo de destino. La plataforma ha establecido estos requisitos para proteger la cuenta de liquidaciones imprevistas al cambiar de estrategia.

Transición a margen aislado (desde cruzado o cartera):

Para un cambio exitoso, debe cumplirse: ausencia de posiciones en opciones y órdenes; ausencia de órdenes de margen en spot; activos suficientes para cubrir los requisitos elevados de margen; no tener préstamos activos; la negociación de margen spot debe estar desactivada; el precio de marcado de las posiciones existentes debe ajustarse a los nuevos parámetros de liquidación; los activos asignados deben ser suficientes para cada posición sin riesgo de liquidación automática.

Tras la transición, la negociación de margen spot permanece desactivada, la recarga automática de margen se desactiva y el modo de garantía se apaga por defecto.

Transición a margen cruzado (desde aislado o cartera):

La condición principal es que la tasa de margen inicial tras el cambio no supere el 100%. La plataforma ajustará automáticamente los parámetros de apalancamiento, eligiendo valores más conservadores si difieren. Si los límites de riesgo existentes están en diferentes niveles, el apalancamiento se ajustará al nivel de riesgo más alto.

Tras la transición, la negociación de margen en spot se activa por defecto. Los contratos inversos usarán los activos de cálculo correspondientes como garantía.

Transición a margen de cartera (desde aislado o cruzado):

Dos condiciones críticas: la tasa de margen inicial no debe superar el 100%; en modo de cobertura, no se permiten órdenes abiertas ni posiciones.

Tras la transición, la negociación de margen en spot se activa automáticamente y los activos colaterales se convierten en USD según la lógica de cartera.

Cómo elegir el modo adecuado para ti

La elección del modo de margen correcto depende de tu estilo de trading y nivel de experiencia.

Elige margen aislado si: realizas operaciones puntuales sin solapamiento de posiciones; prefieres control total sobre cada posición; quieres soporte automático de margen; estás empezando con derivados y buscas sencillez.

El margen cruzado es adecuado si: operas con varias parejas simultáneamente; quieres usar el capital de forma más eficiente; empleas estrategias combinadas de spot y derivados; necesitas trading de margen en spot.

El modo de cartera es imprescindible si: tienes más de 1000 USD en capital; aplicas estrategias complejas de cobertura; buscas máxima optimización del margen; estás dispuesto a gestionar cálculos de riesgo de portafolio; eres un trader profesional de derivados.

Recuerda que cambiar de modo en cualquier momento es posible cumpliendo los requisitos técnicos. Muchos traders comienzan con margen cruzado y, a medida que adquieren experiencia, pasan a modos especializados que ofrecen mayor control o flexibilidad.