Cómo la elección entre tomador y creador afecta tus ganancias en el comercio de criptomonedas

Cuando ingresas al mercado de criptomonedas, te enfrentas a una de las decisiones más importantes: cómo ejecutar tus órdenes. Esta elección afecta no solo la velocidad de entrada en la posición, sino también el tamaño de las comisiones que pagarás y, en última instancia, la cantidad de ganancias que obtendrás. El taker y el maker son dos enfoques fundamentalmente diferentes para operar, cada uno con sus ventajas y desventajas.

Dos estrategias de interacción con el mercado: urgencia versus paciencia

La diferencia entre taker y maker se basa en una idea sencilla: unos traders tienen prisa, otros están dispuestos a esperar.

¿Qué es un taker? Es un trader que no quiere esperar. Cuando colocas una orden de mercado o una orden limitada que se ejecuta inmediatamente con las ofertas existentes en el libro de órdenes, actúas como taker. Estás “tomando” la liquidez que otros participantes del mercado han proporcionado. A cambio de esta rapidez, pagas una comisión más alta — es el precio por conveniencia y velocidad. Para los traders que buscan oportunidades y quieren fijar el precio rápidamente, el taker es la opción correcta, aunque implique costos adicionales.

¿Qué es un maker? Es un trader paciente. Al colocar una orden limitada a un precio aún no alcanzado, creas un nuevo nivel de liquidez en el libro de órdenes. Esperas a que otro participante (taker) venga y “tome” tu liquidez. Por esta contribución a la estabilidad del mercado, se te ofrece una tarifa reducida. Para traders a largo plazo y jugadores estratégicos, el maker suele ser una opción más rentable.

¿Por qué el taker paga más que el maker? La economía del mercado

A simple vista, puede parecer extraño que los exchanges penalicen a los takers y recompensen a los makers. En realidad, es un sistema cuidadosamente diseñado que sirve a los intereses de todo el mercado.

El taker paga una comisión más alta porque extrae liquidez que ya existe en el mercado. Cuando muchos traders solo usan órdenes taker, la liquidez en la plataforma se agota rápidamente, los spreads (la diferencia entre precio de compra y venta) aumentan y el mercado se vuelve menos saludable. La comisión del taker es el precio por obtener una ejecución inmediata.

Por otro lado, el maker recibe una recompensa en forma de comisión reducida por enriquecer el mercado con su liquidez. Cada orden limitada añadida al libro hace que el mercado sea más eficiente, mejora los spreads y atrae a otros traders. Los exchanges invierten en los makers mediante tarifas más bajas, entendiendo que una profundidad saludable del libro es fundamental para una plataforma próspera.

Números concretos: estructura de comisiones en la práctica

Veamos cifras reales. En plataformas grandes, la comisión del taker suele estar entre 0,055% y 0,06%, mientras que la del maker es solo 0,02%. Esta diferencia puede parecer pequeña en porcentaje, pero al operar con sumas elevadas o con alta frecuencia, se convierte en gastos significativos.

La estructura estándar es:

Órdenes maker: 0,02% de comisión — para traders que crean liquidez mediante órdenes limitadas aún no ejecutadas en el momento de su colocación.

Órdenes taker: 0,055–0,06% de comisión — para traders que se ejecutan inmediatamente con órdenes existentes en el libro.

Estas tarifas se aplican, por ejemplo, a contratos perpetuos y futuros. Para el comercio spot y otros instrumentos, pueden existir tarifas diferentes.

De la teoría a la práctica: comparación de dos traders

Imagina que dos traders usan el mismo escenario de trading en un contrato perpetuo BTCUSDT:

• Volumen: 2 BTC
• Entrada: 60,000 USDT por BTC
• Salida: 61,000 USDT por BTC
• Dirección: largo (compra)

Trader que elige maker:

Entra con una orden limitada por debajo del precio actual y espera pacientemente la ejecución.

• Comisión por apertura: 2 × 60,000 × 0,02% = 12 USDT
• Comisión por cierre: 2 × 61,000 × 0,02% = 12,4 USDT
• Ganancia sin comisiones: 2 × (61,000 − 60,000) = 2,000 USDT
• Ganancia neta: 2,000 − 12 − 12,4 = 1,975.6 USDT

Trader que elige taker:

Entra con una orden de mercado o una orden limitada al precio actual y obtiene ejecución inmediata.

• Comisión por apertura: 2 × 60,000 × 0,06% = 72 USDT
• Comisión por cierre: 2 × 61,000 × 0,06% = 73,2 USDT
• Ganancia sin comisiones: 2 × (61,000 − 60,000) = 2,000 USDT
• Ganancia neta: 2,000 − 72 − 73,2 = 1,854.8 USDT

¿Qué muestra esta diferencia? El primer trader obtuvo una ganancia de 1,975.6 USDT, el segundo de 1,854.8 USDT. La diferencia es de más de 120 USDT, aproximadamente un 6,5% de la ganancia inicial. No son solo números: es un ingreso real que se perdió únicamente por la elección del tipo de orden.

Cuándo tiene sentido usar taker, a pesar de las altas comisiones

No siempre el maker es la mejor opción. Existen situaciones en las que la comisión elevada del taker está justificada:

La urgencia tiene prioridad. Cuando ves una oportunidad que puede cerrarse en segundos, la lentitud puede costarte más que la comisión. El mercado se mueve rápido y, a veces, es mejor cerrar la posición con ganancia ahora mismo, que esperar un precio ideal.

Movimientos bruscos del mercado. Durante la volatilidad, cuando los precios cambian rápidamente, las órdenes taker te protegen del deslizamiento. Una orden limitada maker puede no ejecutarse en absoluto si el precio pasa rápidamente por tu nivel.

Posiciones pequeñas. Si operas con volúmenes pequeños, la diferencia en comisiones entre taker y maker es menos crítica en términos absolutos.

Cómo maximizar los beneficios con órdenes maker

Si quieres pagar menos comisiones y participar en la formación del mercado, esto es lo que debes hacer:

Usa órdenes limitadas estratégicamente. Colócalas a precios relevantes pero aún no alcanzados. Para comprar (long) — establece un precio por debajo de la mejor oferta. Para vender (short) — por encima del mejor precio de compra.

Activa la opción Post-Only. Esta opción garantiza que tu orden permanezca como maker y no se ejecute como taker accidentalmente. Si el orden coincide con liquidez existente, será cancelado en lugar de ejecutado.

Planifica con anticipación. Ser maker requiere previsión. Si sabes que quieres entrar en una posición en una hora, coloca una orden maker a un precio previsto y ocupa tu tiempo en otras tareas. Los market makers ganan más por predecir movimientos que por velocidad.

Equilibra entre esperar y actuar. Algunos traders usan un enfoque combinado: abren la posición principal con órdenes maker (ahorrando en comisiones) y hacen ajustes adicionales con órdenes taker (cuando la urgencia lo requiere).

Conclusión: elegir entre taker y maker como herramienta de gestión de riesgos y costos

Comprender la diferencia entre taker y maker no es solo teoría, sino una herramienta práctica para optimizar tu trading. Cada vez que colocas una orden, eliges entre velocidad y economía, entre arriesgarte a perder una oportunidad o a pagar de más en comisiones.

Los traders exitosos no se apegan a un solo enfoque. Saben cuándo el taker justifica su precio por urgencia y cuándo el maker les da ventaja competitiva mediante la reducción de costos. Si aprendes a usar ambos tipos de órdenes de manera efectiva, obtendrás no solo conocimiento, sino una ventaja real en el mercado.

Recuerda: una punto porcentual de ahorro en comisiones en trading de alta frecuencia puede traducirse en miles de dólares de diferencia al final del año. Presta atención a estos detalles y tu rentabilidad te lo agradecerá.