Márgenes cruzados y otros modos: cómo elegir la mejor opción para su comercio

La Cuenta de Comercio Única (CCU) permite operar con tres modos de margen diferentes, cada uno diseñado para objetivos específicos. El margen cruzado está establecido por defecto y es la opción más común para la mayoría de los traders, pero también están disponibles el margen aislado y el margen de cartera. La elección del modo correcto afecta directamente a tu estrategia de trading, gestión de riesgos y oportunidades de obtener beneficios.

Es importante recordar que el modo de margen seleccionado se aplica a toda tu cuenta de manera inmediata, no puedes aplicar diferentes modos a pares de trading individuales. Esto significa que antes de realizar un cambio, debes considerar cuidadosamente qué opción se adapta mejor a tus necesidades de trading.

Los tres modos principales de margen en una cuenta única

Cada uno de los tres modos de margen tiene características únicas y está destinado a diferentes categorías de traders.

Margen aislado está diseñado para traders que prefieren gestionar el riesgo de cada posición de forma independiente. En este modo, el margen se calcula por separado para cada posición, permitiendo usar diferentes apalancamientos para posiciones largas y cortas en un mismo par. Soporta trading spot, contratos perpetuos en USDT y USDC, futuros y contratos inversos. La reposición automática de margen se activa cuando se acerca a la liquidación. La liquidación se inicia cuando el precio de marcado alcanza el precio de liquidación establecido para esa posición.

Margen cruzado es el modo por defecto, el más elegido por los traders. Cuando se usa margen cruzado, el margen no utilizado de una posición puede ser utilizado en otra, proporcionando una gestión de capital más flexible. Este modo soporta toda la gama de productos: spot, trading con margen spot, contratos perpetuos y futuros en USDT y USDC, opciones en USDC, así como contratos inversos. Los traders pueden compensar pérdidas de una posición con ganancias de otra, lo que resulta útil en estrategias de cobertura. La liquidación ocurre cuando el nivel de margen de mantenimiento de la cuenta alcanza el 100%.

Margen de cartera está diseñado para traders profesionales con un saldo mínimo de 1000 USD en su cuenta. El cálculo del margen se realiza en función del riesgo total de la cartera, permitiendo reducir el margen necesario mediante posiciones bien balanceadas y cubiertas. Además del trading spot y derivados principales, soporta opciones en USDC. A diferencia de los modos anteriores, este modo opera en una sola dirección de posición sin opción de modo de cobertura.

Cómo se diferencia el margen cruzado del margen aislado y de cartera

Comparar los tres modos revela diferencias sustanciales en gestión de capital y cálculo de margen.

Activo subyacente: En margen aislado, rige la regla de un solo activo: USDT solo para contratos en USDT, USDC solo para USDC. En cambio, el margen cruzado y de cartera permiten usar múltiples activos. Por ejemplo, si tienes BTC, puedes usarlo como garantía y aplicar su valor equivalente en USDT para trading de contratos perpetuos en USDT.

Configuración de apalancamiento: En margen aislado, puedes establecer diferentes apalancamientos para posiciones largas y cortas en un mismo par. En modo de cobertura (solo USDT), las posiciones largas y cortas deben usar el mismo apalancamiento. El margen cruzado y de cartera no permiten esa flexibilidad a nivel de posiciones individuales.

Tasas de margen: El margen aislado no aplica tasas de margen a nivel de cuenta. El margen cruzado y de cartera requieren controlar la tasa de margen inicial y de mantenimiento a nivel de toda la cuenta.

Trading spot con margen: El margen aislado no soporta trading spot con margen. El margen cruzado y de cartera tienen esta opción habilitada por defecto, permitiendo tomar préstamos de activos para trading en spot.

Compensación P&L: En margen aislado, las ganancias y pérdidas de una posición no afectan a otras. En margen cruzado y de cartera, se puede compensar P&L entre posiciones, usando ganancias no realizadas para abrir nuevas posiciones.

Reposición automática de margen: Solo en margen aislado está soportada. En margen cruzado y de cartera, esta función no está disponible.

Liquidación y triggers: En margen aislado, la liquidación se basa en un precio de marcado específico para cada posición. En margen cruzado y de cartera, la liquidación ocurre cuando el porcentaje de margen de mantenimiento (MM%) de la cuenta alcanza el 100%. Esto significa que el nivel de liquidación en margen cruzado es solo una aproximación, ya que el trigger real depende del estado de toda la cartera.

Condiciones obligatorias para cambiar entre modos

Los cambios entre modos de margen son posibles, pero requieren cumplir ciertas condiciones.

Cambio a margen aislado: Para cambiar con éxito de margen cruzado o de cartera a margen aislado, debes:

• Cerrar o cancelar todas las órdenes y posiciones en opciones
• No tener órdenes activas en trading spot con margen
• Asegurar fondos suficientes para cubrir el margen aumentado
• No tener préstamos pendientes
• Desactivar el trading spot con margen
• Verificar que el precio de marcado de las posiciones actuales no sea peor que el precio de liquidación tras el cambio a margen aislado
• Tener fondos suficientes para distribuir en cada posición sin riesgo de liquidación

Tras cambiar a margen aislado, el trading spot con margen se desactivará automáticamente, la reposición automática de margen se desactivará por defecto y el interruptor de garantía se marcará como “desactivado”.

Cambio a margen cruzado: Es más sencillo desde margen aislado o de cartera. La condición principal es que el nivel de margen inicial no supere el 100% tras el cambio. Al cambiar:

• El trading spot con margen se activará por defecto
• Si había posiciones en contratos inversos, los activos correspondientes se activarán como garantía
• Si en margen aislado se usaron diferentes niveles de apalancamiento para long y short, el sistema los ajustará al nivel menor
• Las posiciones en diferentes niveles de riesgo se transferirán a un apalancamiento que corresponda al nivel de mayor riesgo

Cambio a margen de cartera: Desde margen aislado o cruzado, se puede cambiar a margen de cartera si:

• El nivel de margen inicial no supera el 100% tras el cambio
• En modo de cobertura, no hay órdenes o posiciones activas

Tras cambiar a margen de cartera, el trading spot con margen se activará por defecto y los contratos inversos se activarán adecuadamente.

Recomendaciones prácticas para traders

La elección del modo depende de tu estrategia y experiencia.

Margen aislado es ideal para traders conservadores que desean control total sobre el riesgo de cada posición individualmente. Es más seguro para aprender y experimentar, ya que el riesgo de una posición no afecta a las demás.

Margen cruzado es la opción más adecuada para la mayoría de traders activos. Ofrece un equilibrio entre flexibilidad y control, permitiendo usar el capital de manera más eficiente mediante la distribución del margen entre posiciones. Es especialmente útil en estrategias de cobertura, donde las ganancias de una posición pueden compensar las pérdidas de otra. Esta flexibilidad hace que sea popular entre profesionales que gestionan portafolios.

Margen de cartera está diseñada para traders experimentados con un mínimo de 1000 USD. Es más efectiva al trabajar con un portafolio diversificado, donde posiciones bien cubiertas pueden reducir significativamente la margen requerida.

Antes de cambiar, revisa cuidadosamente todas las condiciones y asegúrate de que tu cuenta cumple con ellas. Una elección incorrecta puede limitar tus posibilidades de trading o generar riesgos imprevistos.