El analista de UBS ve una ejecución constante en Walmart según los resultados del cuarto trimestre

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Sáb, 21 de febrero de 2026 a las 15:32 GMT+9 2 min de lectura

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**Investing.com – ** Tras un informe de ganancias del cuarto trimestre excepcional, el analista de UBS Michael Lasser dijo a Yahoo Finance que todavía hay catalizadores en el horizonte para Walmart (NASDAQ: WMT). Los catalizadores incluyen un ciclo de revisión al alza de las estimaciones de ganancias, reembolsos de impuestos esperados del gobierno y un cambio significativo en su negocio.

Hablando después del anuncio de ganancias, Michael explicó por qué cree que el gigante minorista sigue siendo “directo y claro” a pesar de una previsión conservadora para el próximo año. Aunque el mercado suele reaccionar a las orientaciones futuras, Lasser sugiere que la verdadera historia es la “ejecución constante” de Walmart y su transformación en una plataforma de mayor margen.

La estrategia de “Walmart siendo Walmart”

En respuesta a la orientación conservadora de FY27 de la compañía, Lasser señaló que esto es esencialmente “Walmart siendo Walmart”. El minorista tiene una larga tradición de prometer menos en sus previsiones de ganancias para poder superar esas expectativas, una estrategia que Lasser cree que está funcionando “a un nivel muy alto”.

El motor principal de ingresos sigue siendo estable: Walmart continúa dominando en alimentos y mercancía general. Sin embargo, el verdadero crecimiento proviene de las “capas” añadidas recientemente:

Flujos de alto margen: La automatización y los nuevos segmentos de negocio (como publicidad y membresías) están comenzando a cambiar la mezcla de beneficios.

Tendencias de consumo estables: Lasser señaló que la salud del consumidor en EE. UU. sigue siendo estable, con un impulso esperado en las próximas semanas a medida que los reembolsos de impuestos comienzan a llegar a las cuentas bancarias de los hogares.

Atraer a clientes de mayores ingresos

Un indicador destacado de los resultados del cuarto trimestre fue el aumento del 4.6% en las ventas en tiendas iguales en EE. UU. Según Lasser, este crecimiento no proviene solo de su base tradicional. Walmart está capturando cada vez más cuota de mercado de hogares de mayores ingresos que priorizan la “comodidad y rapidez” de la entrega en línea sobre las alternativas de menor precio.

El comercio electrónico global, que creció un 27% en el trimestre, ahora ha alcanzado aproximadamente 100 mil millones de dólares en GMV (volumen bruto de mercancía). Para Lasser, esta escala digital es clave para mantener la valoración mientras la compañía navega factores externos como un mercado laboral en cambio.

Valoración: ¿pueden las acciones de Walmart seguir subiendo?

A pesar de los movimientos recientes de las acciones, UBS sigue siendo optimista sobre la trayectoria a largo plazo. Lasser argumenta que, a medida que la compañía continúa ejecutando su estrategia de vender alimentos en volumen alto mientras añade servicios de alto margen, las acciones probablemente seguirán “respondiendo favorablemente”.

La historia continúa  

“El modelo está funcionando”, dijo Lasser a Yahoo Finance, sugiriendo que la valoración actual refleja una empresa operando a máxima eficiencia.

Para los inversores, la conclusión del análisis de Lasser/UBS es clara: no dejen que la orientación cautelosa opaque la fortaleza operativa. Walmart está logrando una transición exitosa de minorista de descuentos a una plataforma diversificada de tecnología y publicidad.

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