Por qué el dinero inteligente compra cuando las acciones de IA retroceden

Búho blanco-negro vs toro_Imagen por a1vector vía Shutterstock

Sushree Mohanty

Domingo, 22 de febrero de 2026 a la 1:00 AM GMT+9 5 min de lectura

En los últimos dos años, las acciones de inteligencia artificial (IA) se dispararon a medida que los inversores acudían en masa, temerosos de perderse el próximo gran auge tecnológico. Las valoraciones subieron rápidamente, y la emoción en torno a la IA impulsó a muchas grandes empresas a subir de manera significativa. Recientemente, las acciones tecnológicas y de IA han sufrido una caída debido a preocupaciones sobre altas valoraciones y dudas sobre si las inversiones agresivas en IA están dando resultados lo suficientemente rápido. Sin embargo, los inversores experimentados saben que la verdadera oportunidad suele aparecer cuando la emoción se enfría.

¿Entonces, qué está haciendo el dinero inteligente ahora?

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¿Por qué están cayendo las acciones tecnológicas en este momento?

Varios factores han influido en las recientes ventas de tecnología y IA. La mayoría de las empresas tecnológicas han invertido mucho en IA, lo que ha presionado sus márgenes y balances, pero aún no generan ingresos o crecimiento en ganancias suficiente en este momento. Estas acciones de IA están siendo examinadas por sus altas valoraciones. Otros factores que influyeron fueron fondos grandes que aseguraron beneficios tras fuertes rallys, un cambio en el ciclo del mercado de las acciones de alto crecimiento en IA hacia inversiones más defensivas y de valor, y la incertidumbre geopolítica.

A pesar de la venta de pánico, los inversores sabios a largo plazo saben que estas correcciones no necesariamente debilitan la historia a largo plazo de la IA, al menos no para los jugadores tradicionales como Alphabet (GOOG) (GOOGL). Se concentran en los fundamentos, la solidez del flujo de caja, la ventaja competitiva y el poder de ganancias a largo plazo, y no en las fluctuaciones diarias del precio.

Por qué el dinero inteligente apuesta por Google

Las acciones de GOOGL han retornado un 745% en los últimos 10 años y han pasado por numerosos ciclos de corrección. Lo que ha mantenido su subida es el crecimiento constante de ingresos y ganancias de la empresa, la fortaleza del flujo de caja, el liderazgo en infraestructura y la visión de crecimiento a largo plazo. Los ingresos de Alphabet han aumentado de 74.9 mil millones de dólares en 2015 a 402 mil millones en 2025. De manera similar, las ganancias han subido de 1.14 dólares por acción a 10.81 dólares por acción en ese mismo período.

Aunque la venta tecnológica ha mantenido las acciones de GOOGL casi estables en lo que va del año, la compañía reportó lo que el CEO Sundar Pichai llamó un “trimestre tremendo,” demostrando que el motor de IA subyacente continúa acelerándose en todas las principales líneas de negocio. De hecho, Google integró IA mucho antes de que se convirtiera en una sensación. Desde 2017, Alphabet ha comenzado a utilizar IA en Gmail y Google Search. Y ahora, Alphabet se ha convertido en un líder completo en IA con TPUs propios, GPUs de Nvidia (NVDA), modelos Gemini de frontera que procesan más de 10 mil millones de tokens por minuto, y un portafolio diverso de productos impulsados por IA en Search, Workspace, Ads, YouTube, Android y Pixel.

Continúa la historia  

En el cuarto trimestre de 2025, los ingresos aumentaron un 18% interanual (YoY) hasta 113.8 mil millones de dólares, mientras que las ganancias subieron un 31% a 2.82 dólares por acción. Para todo el año, los ingresos alcanzaron los 403 mil millones, un aumento del 15%, superando los 400 mil millones por primera vez en la historia de la empresa. Search sigue siendo el motor de crecimiento más fuerte de Alphabet, con una cuota de mercado del 89.8%. Los ingresos por Search aumentaron un 17% a 63.1 mil millones en el cuarto trimestre. La IA ha expandido Search, con consultas en Modo IA por usuario que se han duplicado en EE. UU. desde su lanzamiento.

Google Cloud sigue siendo otro indicador fuerte de la fortaleza de IA de Alphabet, con ingresos que aumentaron un 48% a 17.7 mil millones de dólares. La cartera de servicios en la nube se duplicó interanualmente hasta 240 mil millones de dólares, un sólido indicador de ingresos futuros. Al mismo tiempo, la demanda de IA empresarial continúa ganando impulso. Casi el 75% de los clientes de Google Cloud ahora utilizan sus soluciones de IA verticalmente integradas, y estos clientes enfocados en IA adoptan 1.8 veces más productos en comparación con los clientes regulares. Durante el trimestre, los ingresos de productos basados en modelos generativos de IA aumentaron casi un 400% interanualmente. Aún más sorprendente, Gemini ahora soporta a más de 120,000 organizaciones, incluyendo al 95% de las 20 principales empresas SaaS, destacando su papel cada vez mayor como motor principal de IA en la industria del software.

Una de las principales preocupaciones detrás de la reciente caída en las acciones tecnológicas es la gran inversión en IA. Y Alphabet está invirtiendo extensamente en infraestructura de IA, con gastos de capital que alcanzarán los 91.4 mil millones de dólares para 2025, principalmente en infraestructura técnica como servidores (60%) y centros de datos/redes (40%). Sin embargo, Alphabet ha asignado su capital de manera inteligente, y eso es lo que nota el dinero inteligente. La compañía generó 73.3 mil millones de dólares en flujo de caja libre, terminando el cuarto trimestre con 126.8 mil millones en efectivo y valores negociables. La empresa devolvió 5.5 mil millones en recompra de acciones y 2.5 mil millones en dividendos en ese trimestre.

La gerencia espera que los gastos de capital oscilen entre 175 mil millones y 185 mil millones en 2026, aumentando a lo largo del año. Los analistas esperan que los ingresos de Google aumenten un 16.6% en 2026 hasta 469.8 mil millones, con ganancias creciendo un 6%. En 2027, los ingresos podrían aumentar otro 14.8% hasta 539.7 mil millones, con ganancias creciendo un 15.8%. Con un ratio de 22 veces las ganancias futuras, GOOGL es una compra razonable si consideras la visión general.

La visión general

Un inversor a largo plazo cree que si una empresa es fuerte, el tiempo es tu aliado. Y Alphabet cumple con todos los requisitos. Esta caída puede ser una gran oportunidad para acumular acciones de una plataforma de IA completa y dominante que ya genera cientos de miles de millones en ingresos, mientras invierte agresivamente para liderar la próxima década de la IA.

¿Qué dice Wall Street sobre las acciones de GOOGL?

Wall Street es muy optimista respecto a la historia a largo plazo de la IA y califica las acciones de GOOGL como un “Fuerte Compra” en general. De los 55 analistas que cubren las acciones de Alphabet, 46 tienen una recomendación de “Fuerte Compra,” tres recomiendan “Compra Moderada,” y seis califican como “Mantener.” La acción no tiene recomendaciones de venta. Basándose en el precio objetivo promedio de los analistas de 374.06 dólares, Wall Street ve un potencial alcista de aproximadamente el 19% en los próximos 12 meses. Además, su estimación de precio alto de 420 dólares sugiere que la acción puede subir un 33% desde los niveles actuales.

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_ En la fecha de publicación, Sushree Mohanty no tenía (ni directa ni indirectamente) posiciones en ninguna de las securities mencionadas en este artículo. Toda la información y datos en este artículo son solo con fines informativos. Este artículo fue publicado originalmente en Barchart.com _