Órdenes en el trading: esta es la guía completa para la selección y uso

Cuando comienzas a hacer trading, una de las primeras cosas que necesitas entender es qué es una orden y cómo usarla. Una orden es, en esencia, una instrucción para que la plataforma de trading ejecute una compra o venta de un activo bajo ciertas condiciones. Existen muchos tipos de órdenes, y cada una está diseñada para resolver diferentes tareas comerciales. Comprender las diferencias entre ellas es fundamental para formar una estrategia de trading efectiva.

Qué es una orden en trading y para qué sirve

Una orden no es solo una instrucción de comprar o vender. Es una herramienta poderosa que permite a los traders automatizar sus acciones, gestionar riesgos y asegurar ganancias. En un sentido amplio, la orden funciona como un puente entre tu decisión de trading y su ejecución en el mercado.

Cuando colocas una orden, estás dando una indicación a la plataforma para actuar según ciertos parámetros. Esto puede ser una ejecución inmediata al precio actual, una ejecución al alcanzar un nivel de precio específico o incluso el cierre automático de una posición bajo ciertas condiciones. Todo depende del tipo de orden que elijas.

En el mercado actual de criptomonedas, hacer trading sin entender los tipos de órdenes es como conducir un coche sin saber cómo usar la caja de cambios. Puedes moverte, pero será ineficiente y te expones a riesgos innecesarios.

Tres tipos principales de órdenes para traders principiantes

Antes de avanzar a instrumentos financieros más complejos, es necesario dominar tres tipos básicos de órdenes. Constituyen la base de todo el trading y son fundamentales para entender estrategias más avanzadas.

Orden de mercado: máxima velocidad

La orden de mercado es la forma más sencilla y rápida de realizar una operación. Cuando colocas una orden de este tipo, se ejecuta inmediatamente al mejor precio disponible en el mercado. Si compras, obtienes la oferta (precio ask); si vendes, obtienes la demanda (precio bid).

La principal ventaja de la orden de mercado es su rapidez. En mercados volátiles, donde el precio puede cambiar en milisegundos, una ejecución rápida puede ser decisiva. Sin embargo, tiene desventajas: no controlas el precio final de ejecución, lo que puede causar deslizamiento, es decir, que el precio real difiera del esperado.

Además, la orden de mercado suele tener una comisión más alta (comisión de taker), ya que consumes liquidez del mercado en lugar de agregarla.

Orden limitada: control sobre el precio

La orden limitada te da control directo sobre el precio al que estás dispuesto a comprar o vender. Indicas un nivel de precio exacto, y la orden solo se ejecutará si el mercado alcanza ese precio o uno mejor.

Imagina que quieres comprar Bitcoin a 40,000 dólares. En lugar de pagar el precio de mercado actual de 45,000 dólares, colocas una orden limitada. Si el precio cae a 40,000 o menos, tu orden se ejecutará automáticamente.

La gran ventaja de la orden limitada son las comisiones más bajas (comisión de maker), ya que si la orden entra en el libro de órdenes y añade liquidez, se paga menos. La principal desventaja es que la orden puede no ejecutarse si el mercado nunca alcanza el nivel de precio establecido.

Un punto importante: al colocar una orden limitada de compra, el precio debe estar por debajo del precio de mercado actual; de lo contrario, se ejecutará inmediatamente como una orden de mercado. Para órdenes de venta, lo contrario: el precio debe estar por encima del actual.

Orden condicional: automatización del trading

La orden condicional es una herramienta para quienes desean automatizar su estrategia de trading. Esta orden no se activa de inmediato, sino que espera a que se cumpla una condición específica, generalmente alcanzar un nivel de precio determinado (el disparador).

Existen dos subtipos de órdenes condicionales:

Orden condicional de mercado — cuando se alcanza el precio disparador, el sistema coloca una orden de mercado normal, que se ejecuta de inmediato.

Orden condicional limitada — cuando se activa el disparador, el sistema coloca una orden limitada con el precio que indiques.

Las órdenes condicionales se usan frecuentemente para crear órdenes stop (entrada en ruptura) y órdenes take-profit/stop-loss (salida con ganancias o pérdidas).

Órdenes avanzadas: herramientas para traders experimentados

Tras dominar los tipos básicos, los traders pueden pasar a usar instrumentos más complejos que ofrecen mayor flexibilidad y control sobre los riesgos.

Take-profit y stop-loss: gestión de salida

Mientras que la orden condicional es una forma de automatizar la entrada en una posición, las órdenes de take-profit (TP) y stop-loss (SL) gestionan la salida de la misma.

Una orden de take-profit cerrará automáticamente tu posición al alcanzar un nivel de ganancia determinado. Por ejemplo, si compraste Bitcoin a 40,000 dólares y colocas un TP en 50,000, la orden se ejecutará al llegar a ese precio, asegurando tu ganancia.

Una orden de stop-loss funciona en sentido opuesto: protege contra pérdidas excesivas. Si compraste a 40,000 y colocas un SL en 35,000, la posición se cerrará si el precio cae a ese nivel, limitando tus pérdidas.

La combinación de TP y SL es la base de la gestión de riesgos en trading.

Orden iceberg: operaciones grandes ocultas

Si necesitas realizar una orden grande pero no quieres causar pánico en el mercado con tu operación, la orden iceberg es tu solución.

La orden iceberg divide una operación grande en varias órdenes pequeñas que se colocan progresivamente en el mercado. Así, el mercado solo ve una parte de tu orden (la visible del iceberg), mientras que el resto permanece oculto debajo de la superficie.

Esto ayuda a evitar un impacto significativo en el precio y el deslizamiento al ejecutar grandes posiciones. Market makers y grandes traders suelen usar esta herramienta.

OCO: una cancela a otra

OCO (One Cancels Other) es una forma de colocar dos instrucciones relacionadas simultáneamente. Normalmente, son dos órdenes condicionales: una para tomar ganancias y otra para protegerse de pérdidas.

Si se activa la primera orden (por ejemplo, el precio sube y se ejecuta el TP), la segunda orden se cancela automáticamente. Es útil porque no necesitas cancelar manualmente la orden de protección tras alcanzar la meta de ganancia.

Orden Post-Only: garantía de comisión de creador

Una orden Post-Only garantiza que recibirás la comisión de creador (más baja), en lugar de la de tomador. El sistema solo colocará la orden en el libro si no genera una operación inmediata.

Si la condición no se cumple (el precio de mercado ya superó tu precio), la orden simplemente se cancela. Es una herramienta para quienes quieren añadir liquidez al mercado y obtener recompensas en forma de comisiones más bajas.

Reduce Only: solo reducir, sin aumentar

La orden Reduce Only permite solo disminuir una posición abierta, sin abrir una nueva. Es una protección contra abrir accidentalmente una posición contraria cuando solo quieres salir.

Por ejemplo, si tienes una posición larga de 5 Bitcoin, una orden Reduce Only te permitirá vender hasta 5 Bitcoin, pero no abrirá una posición corta si intentas vender más.

TWAP y órdenes escalonadas: distribución inteligente

TWAP (Time Weighted Average Price) distribuye la ejecución de una operación grande en el tiempo. En lugar de comprar todo de una vez a un precio, realiza varias compras durante un período, buscando obtener un precio promedio en ese intervalo.

Las órdenes escalonadas funcionan de forma similar, pero distribuyen la orden en un rango de precios en lugar de en el tiempo. Esto reduce el impacto en el mercado y ayuda a conseguir un mejor precio medio.

Stop móvil y órdenes limitadas con seguimiento

El stop móvil ajusta automáticamente el nivel de stop-loss a medida que el precio se mueve a favor. Si entras en una posición y el precio sube, el stop también se mueve, asegurando ganancias y protegiéndote de un giro.

Las órdenes limitadas con seguimiento ajustan dinámicamente el precio de tu orden en función del movimiento del mercado, ayudándote a obtener una mejor ejecución.

Órdenes con vencimiento: el tiempo importa

Existen tres opciones para cuánto tiempo permanecen activas las órdenes:

GTC (Good-Till-Canceled) — la orden permanece activa hasta que se ejecuta o la canceles manualmente. Puede estar en el libro días o semanas.

IOC (Immediate or Cancel) — la orden se ejecuta total o parcialmente de inmediato, y cualquier parte no ejecutada se cancela. Los órdenes de mercado suelen funcionar así.

FOK (Fill or Kill) — la orden debe ejecutarse completa e inmediatamente, o se cancela por completo. Es la estrategia de “todo o nada”.