Arbitraje en la bolsa: estrategias para ganar con la diferencia de precios

El arbitraje en la bolsa es un método de comercio que permite a los participantes del mercado de criptomonedas obtener beneficios de las discrepancias de precios de un mismo activo en diferentes plataformas o entre distintos tipos de instrumentos de trading. La idea principal es simple: comprar un activo a menor precio en un lugar y venderlo a mayor precio en otro, asegurando así una ganancia. En la práctica, el arbitraje en la bolsa se realiza mediante varios enfoques comprobados, cada uno con sus propias características y requisitos de gestión.

Tres tipos principales de arbitraje en el mercado de criptomonedas

Los enfoques más comunes incluyen:

Arbitraje de contado y futuros utiliza las discrepancias entre los precios del activo en el mercado spot y en el mercado de contratos perpetuos. Cuando el contrato perpetuo se negocia por encima del activo en el spot, surge la oportunidad de comprar en el mercado spot y abrir simultáneamente una posición corta en el contrato.

Arbitraje por tasas de financiación funciona gracias al mecanismo de pagos entre participantes con posiciones largas y cortas. Si la tasa de financiación es positiva, los traders con posiciones largas pagan a quienes tienen posiciones cortas. Esto crea la oportunidad de obtener ingresos adicionales comprando el activo en el spot y abriendo una posición opuesta en el contrato.

Arbitraje entre diferentes exchanges se realiza comprando y vendiendo simultáneamente un mismo activo en distintas plataformas de trading. Si el precio de BTC en un exchange es más bajo que en otro, el participante puede asegurar una ganancia con esta diferencia.

Cómo funciona el arbitraje en plataformas especializadas

Las exchanges modernas, incluyendo plataformas con Cuenta de Trading Unificada (CTU), ofrecen herramientas para facilitar la colocación de órdenes opuestas en ambas etapas del trading — en el mercado spot y en derivados.

Sistema de detección de oportunidades muestra clasificaciones de activos según el tamaño de las tasas de financiación o los spreads. El trader puede ver qué pares de trading en ese momento ofrecen las oportunidades más atractivas. La clasificación por tasas de financiación muestra los pares en orden decreciente de rentabilidad, mientras que la clasificación por spreads indica el tamaño de la discrepancia de precios entre el contrato y el spot.

Colocación simultánea de órdenes permite abrir o cerrar una posición en ambos mercados con una sola acción. El sistema requiere que la cantidad del activo sea la misma en ambas etapas, pero en direcciones opuestas: si en el spot compras, en los contratos vendes.

Rebalanceo inteligente de cartera es un mecanismo automático que cada 2 segundos verifica qué tan bien se están ejecutando las órdenes en ambas direcciones. Si se detecta un desequilibrio (por ejemplo, se ejecutan 0,5 BTC en una dirección y solo 0,4 BTC en la otra), el sistema automáticamente coloca una orden de mercado para equilibrar. Cada ciclo de rebalanceo dura 24 horas; después, las órdenes no ejecutadas se cancelan.

Margen extendido significa que, además de los activos principales, se puede usar como garantía más de 80 activos criptográficos diferentes. Si tienes en tu cuenta 30,000 USDT y el precio actual de BTC es 30,000 USDT por BTC, esto será suficiente para abrir una posición de 1 BTC tanto en el mercado spot como en contratos perpetuos.

Proceso práctico para abrir una posición de arbitraje

El proceso paso a paso incluye varias etapas:

Etapa de preparación: abre la sección de trading, encuentra las herramientas de gestión de cartera y selecciona la opción de arbitraje. Asegúrate de que tu cuenta esté en modo de margen cruzado y usando CTU.

Etapa de selección: revisa los pares de trading disponibles mediante clasificación por atractivo de tasas de financiación o tamaño de spreads. Evalúa qué estrategia de arbitraje en la bolsa se adapta mejor a las condiciones actuales del mercado.

Etapa de configuración: elige la dirección del trading (posición larga o corta), indica el tamaño de la orden en una dirección, y el sistema la reflejará automáticamente en la dirección opuesta. Decide si activar el rebalanceo automático (se recomienda activarlo para reducir riesgos).

Etapa de ejecución: pulsa el botón de confirmación para colocar órdenes simultáneamente en ambos mercados. Después podrás monitorear las posiciones activas y revisar el historial de transacciones.

Etapa de gestión: sigue los pagos de financiación en el registro de transacciones, y si es necesario, cierra las posiciones mediante la herramienta de arbitraje. Recuerda que eres responsable de gestionar activamente las posiciones: el sistema solo coloca órdenes, pero no las cierra automáticamente.

Cuándo es más efectivo el arbitraje en la bolsa

Varios escenarios hacen que el arbitraje en la bolsa sea especialmente atractivo:

• Cuando se forma un spread notable entre el spot y el contrato, permitiendo bloquear beneficios a corto plazo y minimizar el riesgo de deslizamiento por fluctuaciones del mercado.

• Si necesitas realizar una orden grande o las condiciones del mercado exigen rapidez, colocar simultáneamente en ambos niveles ayuda a gestionar costos y protegerse de movimientos bruscos de precios.

• Al implementar estrategias de arbitraje multinivel, se garantiza la ejecución sincronizada en el mercado spot y en derivados, evitando situaciones en las que una orden se ejecute y otra no.

Riesgos a tener en cuenta

A pesar de su atractivo, el arbitraje en la bolsa conlleva riesgos:

• Riesgo de ejecución incompleta: si las órdenes se ejecutan de forma asimétrica (cantidad diferente en cada dirección), puede haber riesgo de liquidación. Por eso, el rebalanceo automático es crucial.

• Deslizamiento en el rebalanceo: las órdenes de mercado automáticas colocadas para equilibrar la cartera pueden ejecutarse a un precio diferente al esperado.

• Falta de margen: si no hay suficiente margen disponible, el sistema no permitirá abrir la posición. Es necesario monitorear constantemente el nivel de garantía.

• Limitaciones temporales: el rebalanceo dura 24 horas. Si en ese tiempo la posición no se completa, las órdenes no ejecutadas se cancelan.

Fórmulas de referencia para calcular la rentabilidad

Para evaluar la atractividad del arbitraje, es necesario calcular varios indicadores:

El spread se calcula como la diferencia entre el precio de venta y el de compra. El porcentaje del spread se obtiene dividiendo esta diferencia por el precio de venta.

La tasa de financiación anualizada (APR) se determina en base a la tasa total de los últimos 3 días, que luego se extrapola a un año. La fórmula: tasa total en 3 días, dividida entre 3, multiplicada por 365, y dividida por 2.

El porcentaje de rentabilidad del spread se calcula de manera similar, pero en lugar de la tasa de financiación, se usa el tamaño del spread, y en lugar del período fijo, se considera el número de días hasta la expiración del contrato.

Preguntas frecuentes

¿Se puede usar el arbitraje para cerrar posiciones existentes?
Sí, la herramienta permite tanto abrir como cerrar posiciones mediante el mecanismo de arbitraje.

¿Está disponible el arbitraje en subcuentas?
Disponible, siempre que la subcuenta esté configurada como Cuenta de Trading Unificada en modo de margen cruzado.

¿Qué pasa si desactivo el rebalanceo automático?
El sistema dejará de verificar el equilibrio entre órdenes. Cada orden funcionará de forma independiente, aumentando el riesgo de desequilibrio y liquidación.

¿Por qué se detuvo el rebalanceo si las órdenes no están completamente ejecutadas?
El mecanismo funciona solo 24 horas. Después de ese período, las órdenes no ejecutadas se cancelan automáticamente.

¿Cómo puedo ver las ganancias por pagos de financiación?
La información sobre los pagos de financiación acumulados se encuentra en el registro de transacciones en la página de activos de la cuenta.

¿Por qué puede haber un desequilibrio entre órdenes a pesar de tener activado el rebalanceo?
Las principales causas son insuficiente margen para cubrir la orden opuesta o falta de liquidez en el mercado, lo que impide la ejecución.

¿La cancelación de una orden en un mercado afecta la posición de arbitraje?
Si el rebalanceo está activado, la cancelación de una orden en el spot cancelará automáticamente la orden correspondiente en los contratos. Con el rebalanceo desactivado, las órdenes funcionan de forma independiente.

Dominar el arbitraje en la bolsa requiere entender los mecanismos del mercado, monitorear constantemente las oportunidades y gestionar los riesgos con disciplina. Se recomienda a los traders principiantes comenzar con volúmenes pequeños, estudiar cuidadosamente todos los parámetros y activar el rebalanceo automático para minimizar riesgos.