Qué es una orden límite con seguimiento y cómo usarla

El orden límite es la herramienta principal para gestionar el precio al ingresar al mercado. Su versión mejorada, conocida como orden límite con seguimiento, añade una función inteligente de seguimiento automático del precio de mercado. Este mecanismo permite que el precio de tu orden se adapte dinámicamente hasta que la orden sea ejecutada, cancelada o alcance un desvío máximo permitido respecto a la cotización actual del mercado.

Por qué los traders eligen órdenes límite con seguimiento

Al colocar una orden límite, normalmente el precio se vuelve fijo. Si el mercado se mueve rápidamente, tu orden puede quedar sin ejecutarse. Aquí es donde demuestra su potencia el orden con seguimiento: ajusta automáticamente su precio para seguir siendo una oferta competitiva para la ejecución.

La principal ventaja radica en tres factores. Primero, una entrada rápida al mercado: se reduce el tiempo de espera, ya que la orden se acerca continuamente al mejor precio de compra (Bid) o venta (Ask). En segundo lugar, minimización del deslizamiento: gracias a la adaptación dinámica del precio, obtienes una ejecución más cercana a tu nivel deseado. En tercer lugar, apertura a oportunidades de arbitraje: el monitoreo en tiempo real de los movimientos de cotización permite aprovechar las diferencias de precio entre mercados o pares comerciales.

Cómo funciona el mecanismo del orden límite con seguimiento

Al trabajar con esta herramienta, los participantes del mercado tienen dos opciones principales. La primera es establecer la orden en el nivel Ask1 o Bid1 (la mejor cotización) o definir una distancia fija respecto a estos niveles. El sistema monitorea continuamente las cotizaciones y ajusta el precio de la orden para mantenerla vigente.

La distancia entre el precio de la orden y la cotización actual puede establecerse en valor numérico o porcentaje. También existe el concepto de desvío máximo. Cuando este límite se alcanza, la orden deja de seguir al mercado y se fija en el precio actual. Si se establece un precio disparador, la estrategia solo se activa al alcanzar ese nivel en la última operación realizada.

Escenario uno: seguimiento automático de Ask1/Bid1

Imagina que un participante del mercado coloca una orden de compra de 20,000 tokens ABC a la cotización actual Bid1 = 0,00123 USDC, sin establecer un límite rígido de seguimiento. La orden se adaptará hasta que sea ejecutada o cancelada.

Si el usuario establece un desvío máximo de 0,00005 USDC y un precio máximo de 0,00128 USDC, la dinámica sería así:

En este ejemplo, la orden subió automáticamente de 0,00123 a 0,00127, pero cuando la diferencia superó el límite permitido, se detuvo en 0,00128.

Escenario dos: seguimiento a distancia fija desde Ask/Bid

Otra opción es colocar una orden límite a un porcentaje o valor fijo respecto a la cotización actual. Si el precio de mercado cae (se vuelve menos favorable para ti), el precio de la orden se ajusta hacia arriba para mantener el desvío establecido.

Supón que un inversor quiere comprar 1000 tokens ABC con un desvío del 2,5% respecto al mercado, con un precio actual de 0,00120. El precio inicial de la orden sería = 0,00120 × (100% - 2,5%) = 0,00117 USDC.

Si el precio de mercado cambia, la orden reacciona así:

Cuando el mercado cayó a 0,00119, la orden permaneció en su lugar, ya que la diferencia era suficiente. Cuando el precio subió a 0,00125, la orden se ajustó a 0,00122, manteniendo el desvío del 2,5%.

Limitaciones prácticas y parámetros del orden límite con seguimiento

El sistema establece límites claros para el uso de esta herramienta. Cada participante puede colocar un solo orden límite con seguimiento por símbolo y por lado (compra o venta). Se permite un máximo de 10 pares diferentes activos simultáneamente, y un límite total de 20 órdenes abiertas por UID.

El desvío mínimo respecto a la última operación es del 0,01%, y el máximo del 10%, con una precisión de hasta dos decimales. Por defecto, todos estos órdenes funcionan como órdenes Post Only, garantizando que se ejecuten como maker, no como taker.

Cuándo la sistema cancela tu orden

En condiciones de alta volatilidad, el sistema puede rechazar tu orden por restricciones de Post Only. Si esto ocurre cinco veces consecutivas, la estrategia de seguimiento se cancelará automáticamente. Esto es una protección contra ciclos infinitos de rechazo en condiciones extremas del mercado.

Comprender la mecánica del orden límite con seguimiento es una habilidad clave para los traders activos. Esta herramienta combina la previsibilidad de un orden límite con la adaptabilidad de la ejecución en mercado, haciéndola ideal para posiciones grandes donde la velocidad y la minimización del deslizamiento son críticas.