Las acciones de Rivian subieron debido a la previsión de entregas. ¿Es demasiado tarde para comprar la acción?

Rivian Automotive (RIVN 2.44%) las acciones se dispararon la semana pasada después de que la compañía proyectara entregas de vehículos sólidas para 2026, cuando reportó sus resultados del cuarto trimestre el 12 de febrero. Sin embargo, incluso después del gran aumento en el precio de las acciones, la acción todavía cotiza aproximadamente un 15% a la baja en lo que va del año, a partir de este momento.

Vamos a analizar los resultados y perspectivas del fabricante de vehículos eléctricos (VE) para ver si ya es demasiado tarde para comprar las acciones.

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La dirección de Rivian ofrece una guía sólida

El catalizador para la subida de las acciones de Rivian fue la orientación de la dirección de que la compañía entregaría entre 62,000 y 67,000 vehículos este año, impulsada por la introducción de su nuevo SUV R2 de menor precio. Eso representa un gran aumento respecto a los 42,247 vehículos entregados el año pasado y los 51,579 vendidos en 2024.

El R2 tendrá un precio alrededor de $50,000 y se espera que atraiga a un público mucho más amplio que el R1, que puede costar más de $100,000 en algunas versiones. Comenzará la producción del R2 con un solo turno de producción, con planes de añadir un segundo turno hacia finales del año y un tercer turno en 2027.

En el cuarto trimestre de Rivian, los ingresos cayeron un 26% interanual a $1.3 mil millones, ya que la compañía produjo y entregó menos vehículos mientras se preparaba para comenzar la producción del R2. La compañía produjo 10,974 vehículos y entregó 9,745 en el trimestre, en comparación con 12,277 vehículos producidos y 14,183 entregados hace un año.

Los ingresos por automóviles cayeron un 45% interanual a $839 millones, mientras que los ingresos por software y servicios más que se duplicaron, pasando de $214 millones a $447 millones. Aproximadamente el 60% de sus ingresos por software y servicios provino de su empresa conjunta con Volkswagen.

Dada la fortaleza de su negocio de software de alto margen, Rivian pudo alcanzar un margen bruto del 9%, registrando una ganancia bruta de $120 millones. Rivian espera que 2026 sea un año de transición para su margen bruto automotriz, a medida que aumenta la producción del R2, pero tiene como objetivo un margen bruto automotriz del 20% en 2027 y un margen bruto general de la empresa por encima del 25%.

Su pérdida ajustada de EBITDA se amplió de $277 millones hace un año a $435 millones. Mientras tanto, tuvo salidas de efectivo libre de $1.14 mil millones en el trimestre, en comparación con un flujo de efectivo libre positivo de $856 millones hace un año.

De cara al futuro, la compañía proyectó que registrará entre $2.1 mil millones y $1.8 mil millones en EBITDA ajustado negativo, mientras gasta entre $1.95 mil millones y $2.05 mil millones en gastos de capital (capex). Eso significa que seguirá consumiendo una buena cantidad de efectivo este año.

Expandir

NASDAQ: RIVN

Rivian Automotive

Cambio de hoy

(-2.44%) $-0.38

Precio actual

$15.21

Datos clave

Capitalización de mercado

$19 mil millones

Rango del día

$15.01 - $15.40

Rango de 52 semanas

$10.36 - $22.69

Volumen

520 mil

Promedio de volumen

38 millones

Margen bruto

-276.59%

¿Es demasiado tarde para comprar acciones de Rivian?

Rivian sigue siendo una acción muy especulativa en este momento, y 2026 se perfila como otro año de transición. Sin embargo, el lanzamiento del R2 debería ser un buen catalizador y, con una expansión gradual, podría preparar el escenario para un fuerte 2027. Por lo tanto, los inversores con mayor tolerancia al riesgo podrían considerar agregar una pequeña posición aquí. Incluso después del repunte post-resultados, esta no es una acción para los débiles de corazón.