¿A qué se refiere la temporada de altcoins?: Comprender el desarrollo del mercado desde finales de 2024 hasta 2025

A principios de 2026, el mercado de activos digitales está atravesando una nueva etapa. En el centro de esta transformación se encuentra el fenómeno conocido como “temporada de altcoins”. La temporada de altcoins se refiere a un período en el que las altcoins muestran un rendimiento superior al de Bitcoin, representando una oportunidad de inversión en un ciclo de mercado que resulta ser el más emocionante. Con la evolución del mercado en los últimos años, la forma de esta temporada también ha cambiado significativamente. De un simple movimiento de capital, ha evolucionado hacia un fenómeno más complejo y multilayer, impulsado por la liquidez de las stablecoins y la entrada de inversores institucionales.

Relación mutua entre la temporada de altcoins y el mercado de Bitcoin

El primer paso para entender la temporada de altcoins es comprender los patrones de flujo de capital dentro del mercado. Tradicionalmente, la temporada de altcoins se caracterizaba por una gran migración de capital desde Bitcoin hacia otras altcoins. Cuando el precio de Bitcoin subía y llegaba a un punto de toma de ganancias, los inversores desplazaban sus fondos hacia altcoins en busca de mayores retornos, en un mecanismo bastante simple.

Sin embargo, como señala Ki Young Ju, CEO de CryptoQuant, este mecanismo ha cambiado radicalmente. Actualmente, la temporada de altcoins no se basa en un movimiento directo de volumen desde pares de Bitcoin, sino en un aumento en el volumen de trading en pares con stablecoins como USDT o USDC, que impulsa la actividad en altcoins. Este cambio refleja no solo una tendencia de mercado, sino también la entrada masiva de inversores institucionales y la mejora en la infraestructura del mercado, indicando un entorno más maduro.

Evolución de la temporada de altcoins: hacia la era de las stablecoins

La principal diferencia entre la temporada de altcoins pasada y la actual radica en la fuente de liquidez.

Durante el auge de las ICO entre finales de 2017 y principios de 2018, la temporada de altcoins estuvo definida por la especulación en proyectos emergentes como Ethereum, Ripple y Litecoin. En ese período, la dominancia de Bitcoin cayó del 87% al 32%, mientras que la capitalización total del mercado creció de 30 mil millones a 600 mil millones de dólares. Sin embargo, la regulación más estricta y los fracasos de algunos proyectos pusieron fin rápidamente a esa burbuja.

La temporada de altcoins de principios de 2021 tuvo un perfil diferente. La inversión masiva en proyectos relacionados con DeFi, NFT y memecoins llevó a que la capitalización total alcanzara un máximo histórico de 3 billones de dólares. En ese momento, la dominancia de Bitcoin bajó del 70% al 38%, mientras que la cuota de mercado de las altcoins aumentó del 30% al 62%.

La temporada actual, que comenzó a finales de 2024 y continúa en 2025, presenta características distintas a estos ejemplos pasados. Factores como la aprobación de ETFs de Bitcoin y Ethereum en el mercado spot, las expectativas de una postura pro-criptomonedas bajo la administración Trump, y el paso del halving de Bitcoin en abril de 2024, se combinan con la liquidez proporcionada por las stablecoins, facilitando el acceso de inversores tanto minoristas como institucionales al mercado de altcoins.

Diversificación sectorial: de AI a metaverso

Mientras que en temporadas anteriores la tendencia se concentraba en sectores específicos como ICO o DeFi, la temporada actual de altcoins abarca una gama más amplia de sectores.

Un ejemplo destacado es el avance de proyectos relacionados con inteligencia artificial. Render (RNDR) y Akash Network (AKT), plataformas descentralizadas de AI, han registrado aumentos superiores al 1000%. Esto refleja las altas expectativas del mercado respecto a la integración de AI en el ecosistema cripto.

Asimismo, plataformas de GameFi como ImmutableX (IMX) y Ronin (RON) muestran signos de recuperación, reavivando el interés en los juegos blockchain. Además, los memecoins (DOGE, SHIB, BONK, PEPE) están evolucionando de simples objetos de especulación a proyectos que incorporan utilidad y AI. La revitalización del ecosistema de Solana, con tokens memecoins que han aumentado un 945%, ejemplifica cómo ciertos ecosistemas están ganando presencia y confianza en el mercado.

Cuatro indicadores para detectar la llegada de la temporada de altcoins

Para que los inversores tomen decisiones acertadas, es fundamental reconocer las señales concretas de que la temporada de altcoins está en marcha. A continuación, se presentan los indicadores clave a seguir:

Indicador 1: Disminución de la dominancia de Bitcoin

Históricamente, que la dominancia de Bitcoin caiga por debajo del 50% ha sido una señal clara de que la temporada de altcoins está comenzando. Según Rekt Capital, si Bitcoin se mantiene en un rango de 91,000 a 100,000 dólares, la liquidez en altcoins, especialmente en Ethereum, tiende a absorberse más fácilmente, facilitando la caída en la dominancia de Bitcoin.

Indicador 2: Subida del ratio ETH/BTC

El ratio entre Ethereum y Bitcoin funciona como un termómetro de la salud del mercado de altcoins. Cuando este ratio sube, indica que Ethereum está superando a Bitcoin, lo cual suele preceder a un ciclo alcista en el mercado de altcoins en general. Una caída en este ratio sugiere fortaleza en Bitcoin y una actitud de mayor aversión al riesgo.

Indicador 3: Índice de Temporada de Altcoins del Blockchain Center

Este índice mide el rendimiento de las 50 principales altcoins en comparación con Bitcoin. Un valor superior a 75 indica que la temporada de altcoins ha llegado. A principios de 2025, el índice alcanzó 78, señal de que el mercado ya está en territorio de altseason.

Indicador 4: Incremento en liquidez y volumen de trading en stablecoins

El aumento en la liquidez de stablecoins como USDT y USDC, junto con el crecimiento en el volumen de trading en pares con estas monedas, refleja una expansión real en la participación del mercado. Esto no es solo especulación, sino un signo de crecimiento estructural. Además, un aumento significativo en el volumen en sectores como AI y memecoins indica en qué áreas se concentra el interés del mercado.

Impacto de los inversores institucionales y los ETFs de Bitcoin spot

Según Tom Lee, analista de Fundstrat, la entrada de inversores institucionales en el mercado de altcoins es un factor clave que diferencia esta temporada de las anteriores.

La aprobación de más de 70 ETFs de Bitcoin en el mercado spot ha acelerado la entrada de fondos institucionales en el mercado cripto. Este flujo no solo se limita a Bitcoin, sino que también impulsa la diversificación hacia altcoins principales como Solana y Ethereum. La disposición de los inversores institucionales a apostar por altcoins con mayor riesgo ha mejorado significativamente la liquidez del mercado, facilitando el acceso de los inversores minoristas.

Además, la mejora en el entorno regulatorio y la aparición de políticos con postura favorable a las criptomonedas aceleran esta tendencia. La claridad legal y la apertura de los principales organismos reguladores a la innovación blockchain contribuyen a mejorar el sentimiento del mercado y aumentan las probabilidades de una temporada prolongada.

Estrategias prácticas para operar durante la temporada de altcoins

El éxito en la temporada de altcoins requiere un enfoque sistemático y disciplinado.

Estrategia 1: Construcción gradual de posiciones

En lugar de invertir todo el capital de una sola vez, es recomendable aumentar las posiciones en varias fases, en diferentes momentos del ciclo. Esto ayuda a reducir riesgos por movimientos adversos y a promediar mejor el precio de entrada.

Estrategia 2: Diversificación sectorial y selección de monedas

Es importante diversificar en múltiples sectores como AI, GameFi, memecoins y metaverso. Confiar en un solo sector puede ser peligroso si el sentimiento del mercado cambia rápidamente. Además, realizar un análisis profundo de los proyectos, su valor fundamental, equipo y utilidad en el mercado, es esencial para seleccionar las mejores oportunidades.

Estrategia 3: Combinar indicadores técnicos y análisis de sentimiento

Utilizar datos cuantitativos como la dominancia de Bitcoin, ETH/BTC y el índice de altseason, junto con análisis cualitativos como tendencias en redes sociales y el estado de ánimo del mercado, permite tomar decisiones más precisas.

Estrategia 4: Realizar toma de ganancias y limitar pérdidas

Dado que la temporada de altcoins es altamente volátil, es fundamental tomar ganancias en etapas y usar órdenes stop-loss para limitar pérdidas potenciales. La idea no es hacerse rico de la noche a la mañana, sino acumular beneficios de forma constante y segura para lograr éxito a largo plazo.

Riesgos a tener en cuenta durante la temporada de altcoins: cinco trampas comunes

La emoción de la temporada de altcoins conlleva riesgos que no se deben ignorar.

Riesgo 1: Subestimar la volatilidad

Las altcoins son mucho más volátiles que Bitcoin. Variaciones del 50% en corto plazo no son raras, y sin una gestión adecuada, las ganancias pueden evaporarse en días. Además, en mercados con baja liquidez, los spreads pueden ser amplios, elevando los costos de transacción.

Riesgo 2: Uso excesivo de apalancamiento y especulación

El trading con margen y derivados puede amplificar tanto ganancias como pérdidas. Durante la temporada, el uso de apalancamiento alto es muy peligroso. Es recomendable mantener un nivel conservador, reducir el tamaño de las posiciones y mantener un margen de seguridad.

Riesgo 3: Fraudes y pump-and-dump

En períodos de auge, proliferan las estafas de rug pulls y pump-and-dump, donde los promotores manipulan precios para vender en máximos. La inversión en proyectos desconocidos requiere una investigación exhaustiva y cautela.

Riesgo 4: Cambios regulatorios abruptos

Las políticas regulatorias pueden cambiar rápidamente. Un giro repentino en la postura de los gobiernos puede impactar severamente el mercado. Es importante monitorear las noticias regulatorias y estar preparado para reaccionar.

Riesgo 5: No detectar el fin del ciclo

La temporada de altcoins no dura para siempre. Cuando el sentimiento alcanza su pico, puede comenzar una caída rápida. Señales como la recuperación de la dominancia de Bitcoin, la caída del índice de altseason o la disminución en menciones en redes sociales, ayudan a detectar el final y ajustar las posiciones para minimizar pérdidas.

Lecciones del pasado: análisis de ciclos de altcoins

Revisar la historia del mercado ayuda a prever futuros movimientos.

La primera gran temporada de altcoins en 2017-2018 vio una caída de la dominancia de Bitcoin del 87% al 32%. La aparición de ICOs y miles de nuevos proyectos generó una euforia que llevó la capitalización a más de 600 mil millones de dólares, pero la regulación y los fracasos de proyectos provocaron un colapso en 2018.

La temporada de 2021 fue más sofisticada, con crecimiento en DeFi, NFT y memecoins, y una capitalización que alcanzó 3 billones de dólares. Ethereum, Solana y Cardano se beneficiaron especialmente. Sin embargo, en 2022, el mercado entró en un ciclo bajista.

El ciclo actual, iniciado en 2024, se diferencia por la participación institucional, la aprobación de ETFs y la expansión sectorial (AI, GameFi, metaverso). Además, se apoya en avances tecnológicos y casos de uso reales, no solo en especulación.

Por qué ahora la temporada de altcoins es especialmente relevante

A principios de 2025, varios factores estructurales hacen que la temporada de altcoins sea inminente:

1. Madurez de la infraestructura de ETFs

La aprobación de ETFs de Bitcoin y Ethereum en el mercado spot, junto con la posible aprobación de otros ETFs de altcoins, facilitará el acceso institucional directo desde cuentas tradicionales, sin necesidad de exchanges cripto.

2. Factores geopolíticos y políticos

El cambio de administración y la expectativa de políticas pro-criptomonedas generan un entorno favorable para la innovación y regulación.

3. Innovación tecnológica acelerada

Sectores emergentes como AI, metaverso y DePIN están en fase de crecimiento, creando oportunidades específicas en altcoins relacionados.

4. Mayor madurez del mercado

Tras crisis como la burbuja ICO y la caída de DeFi, los participantes son más racionales y mejor informados, favoreciendo un ciclo más estable y sostenible.

Cómo prepararse para invertir en la temporada de altcoins

Para quienes consideran entrar en esta etapa, es recomendable seguir estos pasos:

Paso 1: Educación y conocimiento profundo

Investigar a fondo los proyectos, su equipo, utilidad y competencia. Leer whitepapers, seguir avances y evaluar comunidades.

Paso 2: Infraestructura de trading confiable

Elegir plataformas seguras, con buena reputación, variedad de activos y soporte. Configurar autenticación de dos factores y usar wallets seguras.

Paso 3: Diseño de un marco de gestión de riesgos

Definir cuánto invertir, establecer límites de tamaño, niveles de stop-loss, objetivos de ganancias y evitar apalancamiento excesivo.

Paso 4: Posicionamiento gradual

No invertir todo de una vez. Construir posiciones en fases, aplicando promedios de costo y evitando decisiones impulsivas.

Conclusión: cómo afrontar la temporada de altcoins

La temporada de altcoins representa uno de los momentos más emocionantes y potencialmente rentables del ciclo del mercado cripto, pero también el más arriesgado. La clave está en entender que no se trata solo de movimientos de capital simples, sino de un proceso estructurado y sustentado en la liquidez de stablecoins y la participación institucional.

El éxito requiere información, disciplina, gestión del riesgo y una comprensión profunda del ciclo de mercado. Evitar la especulación desmedida, tomar ganancias de forma constante, reaccionar a cambios regulatorios y de sentimiento, son prácticas comunes entre los inversores que logran beneficios reales en esta etapa.

El mercado de activos digitales aún está en evolución, y sus ciclos cambian con el tiempo. Comprender la esencia de la temporada de altcoins, aprender del pasado y adaptarse al entorno actual será la clave para triunfar en estos tiempos de alta volatilidad y oportunidades.