Resumen de Ganancias del Tercer Trimestre de James Hardie Industries PLC (JHIUF) de 2026: Fuerte crecimiento en ventas y …

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Mié, 11 de febrero de 2026 a las 14:01 GMT+9 4 min de lectura

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AZEK

JHIUF +6.22%

JHX +4.19%

Este artículo apareció por primera vez en GuruFocus.

**Ventas Netas Totales:** 1.240 millones de dólares, un aumento del 30%, incluyendo 275 millones de dólares por la adquisición de AZEK.  

**Crecimiento Orgánico de Ventas:** 1% de aumento.  

**EBITDA Ajustado:** 330 millones de dólares con un margen del 26.6%.  

**Ingreso Neto Ajustado:** 142 millones de dólares.  

**EPS Diluted Ajustado:** 0.24 dólares.  

**Flujo de Caja Libre:** 261 millones de dólares en lo que va del año.  

**Ventas Netas de Revestimientos y Molduras:** Aumentaron un 10%, incluyendo 81 millones de dólares de AZEK.  

**EBITDA Ajustado de Revestimientos y Molduras:** 269 millones de dólares con un margen del 34.1%.  

**Ventas Netas de Cubiertas, Barandillas y Accesorios:** Aumentaron un 2% con crecimiento de venta en el medio y bajo dígito.  

**EBITDA Ajustado de Cubiertas, Barandillas y Accesorios:** 49 millones de dólares con un margen del 25.1%.  

**Ventas Netas en Australia y Nueva Zelanda:** Aumentaron un 7% con un margen EBITDA ajustado del 32.6%.  

**Ventas Netas en Europa:** Aumentaron un 13% con un margen EBITDA ajustado del 12.7%.  

**Guía para todo el año de Revestimientos y Molduras:** Ventas netas de 2.953 a 2.998 millones de dólares; EBITDA ajustado de 939 a 962 millones de dólares.  

**Guía para todo el año de Cubiertas, Barandillas y Accesorios:** Ventas netas de 787 a 800 millones de dólares; EBITDA ajustado de 219 a 224 millones de dólares.  

**Guía de EBITDA Ajustado para todo el año:** De 1.232 a 1.263 millones de dólares.  

**Gastos de Capital:** Aproximadamente 400 millones de dólares para todo el año 2026.  

**Deuda Neta:** 4.3 mil millones de dólares con un apalancamiento neto de aproximadamente 3 veces.  

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Fecha de publicación: 10 de febrero de 2026

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Puntos Positivos

James Hardie Industries PLC (JHIUF) superó sus expectativas para el tercer trimestre fiscal de 2026, demostrando una ejecución sólida y un impulso comercial.  

La compañía reportó un aumento del 30% en ventas netas totales a 1.240 millones de dólares, incluyendo 275 millones de dólares por la adquisición de AZEK.  

El margen EBITDA ajustado de Revestimientos y Molduras mejoró en casi 500 puntos básicos secuencialmente, reflejando una mezcla de precios favorable.  

La integración con AZEK avanza bien, con oportunidades comerciales significativas y sinergias de costos ya realizadas.  

La compañía se enfoca en la innovación, introduciendo nuevos productos como TimberHue y mejorando las técnicas de instalación para aumentar la eficiencia de los contratistas en aproximadamente un 30%.  

Puntos Negativos

Las ventas netas orgánicas en el negocio de cemento fibra de James Hardie en Norteamérica disminuyeron un 2% debido a volúmenes más bajos.  

La compañía tomó la difícil decisión de cerrar dos plantas antiguas y menos eficientes, lo que resultará en un ahorro de costos anual de 25 millones de dólares, pero podría afectar temporalmente la capacidad de producción.  

Las condiciones del mercado siguen siendo mixtas, con una demanda incierta en el mercado de viviendas nuevas y una demanda de reparaciones y remodelaciones estabilizándose en niveles bajos.  

La compañía enfrenta desafíos en la actividad de nuevas construcciones, particularmente en regiones como Texas, el Oeste y el Sureste, donde la demanda sigue siendo débil.  

Se espera una inflación modesta en el lado del cemento fibra, lo que podría impactar los costos en la segunda mitad de 2027.  

La historia continúa

Aspectos destacados de preguntas y respuestas

P: ¿Puede proporcionar una actualización sobre las variaciones regionales en las ventas de revestimientos y las expectativas a corto plazo? R: Aaron Erter, CEO: La actividad de nuevas construcciones es desafiante en la mayoría de las regiones, particularmente en Texas, el Oeste y el Sureste. Texas, siendo significativa, muestra signos de normalización a pesar de los retrasos recientes por el clima. El Sureste sigue débil, mientras que el Medio Oeste es relativamente resistente. La demanda de reparaciones y remodelaciones se está estabilizando, con una mejor percepción en todas las regiones. En general, las nuevas construcciones siguen siendo desafiantes, pero las reparaciones y remodelaciones se están estabilizando.

P: ¿Está viendo alguna inflación potencial en los insumos de revestimientos a medida que nos acercamos al nuevo año? R: Ryan Lada, CFO: Esperamos una inflación modesta en el cemento fibra, principalmente en la segunda mitad de 2027, pero nada drástico por ahora.

P: ¿Cómo han sido aceptados los recientes aumentos de precios por los clientes y cuáles son sus expectativas para la temporada de ventas de primavera? R: Aaron Erter, CEO: Los aumentos de precios han sido efectivos desde el 1 de enero y han sido bien aceptados por los clientes. Vemos beneficios en precios y mezcla, especialmente en el lado del cemento fibra.

P: ¿Se esperan que las primeras ganancias en sinergias comerciales impacten en el año fiscal 2026? R: Aaron Erter, CEO: Muchas sinergias de ventas comenzarán a impactar en el P&L en 2027. Tenemos una visión clara de nuestro objetivo de sinergia de ingresos de 125 millones de dólares al salir de 2027.

P: ¿Cuáles son las expectativas para los volúmenes y márgenes de Revestimientos y Molduras en el cuarto trimestre? R: Aaron Erter, CEO: Enfrentamos una comparación con una acumulación de inventario del año pasado. Ryan Lada, CFO: La perspectiva de margen refleja un aumento en la actividad de marketing en el cuarto trimestre, lo que impactará los márgenes.

P: ¿Puede ampliar sobre el distribuidor importante que se compromete con One Hardie y si hay más en proceso? R: Jonathan Skelly, Presidente y GM - Norteamérica: Los clientes valoran la oportunidad de consolidarse con marcas líderes en el mercado. Esta confianza respalda nuestros objetivos de sinergias para 2027.

P: ¿Cómo espera que las sinergias comerciales impacten en el capital de trabajo y la gestión de inventarios? R: Ryan Lada, CFO: Hay una acumulación en nuestro balance para satisfacer las sinergias comerciales. A medida que estas se normalicen, los niveles de inventario deberían disminuir. Los beneficios del rediseño de la red no se contemplan en gran medida.

P: ¿Cuáles son los impulsores de la mejora en la mezcla de precios del cemento fibra, y continuará? R: Aaron Erter, CEO: El precio representó aproximadamente un 4%, y la mezcla más de un 1%. Vender más ColorPlus contribuye a los beneficios de la mezcla, y las ventas de productos para nuevas construcciones menos impactan en la mezcla.

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