Mejor acción de inteligencia artificial: Alphabet vs. Amazon

Existen muchas acciones excelentes relacionadas con la inteligencia artificial (IA). A pesar de una caída en las acciones de IA en los últimos días, la expansión de la IA claramente tiene un largo camino por recorrer que beneficiará a los inversores que mantienen sus posiciones a largo plazo.

Dos de los hyperscalers más grandes y destacados en este momento son Alphabet (GOOG +3.92%) (GOOGL +4.15%) y Amazon (AMZN +2.17%). Ambas empresas cuentan con divisiones de computación en la nube muy valoradas que están creciendo rápidamente a medida que las empresas buscan desarrollar, entrenar y ejecutar programas de IA en entornos en la nube.

Pero, ¿cuál de estas dos empresas sumamente exitosas es la mejor opción de compra? Analicemos ambas y elijamos al ganador.

Fuente de la imagen: Getty Images.

El caso de Amazon: comercio electrónico y servicios en la nube

Amazon dejó su huella en el comercio electrónico, remontándose a sus días como librería en línea. En 2000, la compañía abrió Amazon Marketplace para permitir que vendedores externos ofrezcan productos en su red de comercio electrónico, un movimiento que ayudó a Amazon a expandirse y convertirse en la principal empresa de comercio electrónico en EE. UU.

Los ingresos de Amazon en el cuarto trimestre fueron de 213.400 millones de dólares, un aumento del 13.6% respecto al año anterior. Más de 177.000 millones de dólares de esa cifra provinieron de la división de comercio electrónico de la compañía, con ventas un 11.8% mayores que el año pasado. Pero eso palidece en comparación con Amazon Web Services (AWS), que vio sus ingresos saltar un 23.6% hasta los 35.500 millones de dólares. Más importante aún, AWS es una división mucho más rentable, generando ingresos de 12.400 millones de dólares frente a un ingreso operativo de 11.600 millones de dólares en la división de comercio electrónico, mucho más grande.

Expandir

NASDAQ: AMZN

Amazon

Cambio de hoy

(2.17%) $4.45

Precio actual

$209.31

Datos clave

Valor de mercado

$2.2 billones

Rango del día

$203.77 - $211.16

Rango de 52 semanas

$161.38 - $258.60

Volumen

3.4 millones

Volumen promedio

47 millones

Margen bruto

50.29%

AWS es, con diferencia, la parte más interesante del negocio de Amazon hoy en día, con nuevos acuerdos con OpenAI, Visa, Lyft, United Airlines, CrowdStrike, Salesforce y más. Por eso, Amazon planea gastar 200 mil millones de dólares en infraestructura de IA este año, un plan de gasto que pone nerviosos a algunos inversores, pero que debería dar frutos a largo plazo.

Alphabet: dominio en internet junto con servicios en la nube

Alphabet tiene muchas similitudes con Amazon. Mientras Amazon comenzó en el comercio minorista, los orígenes de Alphabet se remontan a su famoso motor de búsqueda Google y al navegador Chrome. Ambos productos son de primera clase y dominan sus mercados, otorgando a Alphabet una superioridad indiscutible en la generación de ingresos por publicidad en internet.

Y ambas empresas tienen servicios de computación en la nube de importancia crítica. AWS lidera con una participación de mercado global del 29%, pero Google Cloud ha crecido hasta ocupar el tercer lugar, con el 13% del mercado.

Expandir

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Cambio de hoy

(4.15%) $12.56

Precio actual

$315.41

Datos clave

Valor de mercado

$3.7 billones

Rango del día

$303.90 - $316.52

Rango de 52 semanas

$140.53 - $349.00

Volumen

1.7 millones

Volumen promedio

37 millones

Margen bruto

59.68%

Rendimiento de dividendos

0.27%

Pero aquí es donde las empresas difieren. Mientras que la división de comercio electrónico de legado de Amazon tiene márgenes de beneficio relativamente bajos, Alphabet está figuradamente imprimiendo dinero con sus negocios de publicidad en la web. En el cuarto trimestre, Alphabet reportó ingresos de 113.800 millones de dólares, con 95.800 millones provenientes de publicidad en Google Search, YouTube y la Red de Google, además de suscripciones. Alphabet reportó una ganancia considerable de 40.100 millones de dólares por todo ese trabajo, superando con creces el margen de beneficio de la división minorista de Amazon.

Luego, añade Google Cloud a la mezcla. Google Cloud generó 17.600 millones de dólares en ingresos en el cuarto trimestre, un aumento del 47% respecto al año anterior. Y sus 5.300 millones de dólares en ingreso operativo significan que el margen de beneficio de Google Cloud es saludable, del 30%.

Alphabet es la mejor acción

Alphabet planea gastar mucho en infraestructura de IA este año, proyectando gastar hasta 185 mil millones de dólares. La enorme ventaja de Alphabet en publicidad en internet significa que, incluso con ese gasto, seguirá siendo positivo en flujo de caja libre, mientras que Amazon proyecta tener un flujo de caja libre negativo de 17 mil millones de dólares este año, según Morgan Stanley.

Ambas empresas están invirtiendo para el futuro, y creo en sus historias de crecimiento a largo plazo. Pero, en general, Alphabet es un negocio mejor, por eso le doy la ventaja a las acciones de Alphabet aquí.