¿Dónde estará la acción de Lucid en 10 años?

La inversión a largo plazo es la clave para obtener retornos épicos en el mercado de valores. Pero esta estrategia también puede exponer tu cartera a pérdidas enormes si apuestas por la empresa equivocada en el momento equivocado.

Los primeros inversores en Lucid Group (LCID +0.92%) conocen bien esta lección. Las acciones de la startup de vehículos eléctricos (VE) han perdido un asombroso 90% de su valor desde que su compañía de adquisición con propósito especial (SPAC) salió a bolsa en 2020.

El automotriz en dificultades sigue luchando con un crecimiento mediocre y pérdidas que se disparan. Dicho esto, quizás finalmente haya luz al final del túnel. Exploremos cómo podrían desarrollarse los emocionantes catalizadores de crecimiento a largo plazo de Lucid en la próxima década y más allá.

¿Ya ha comenzado la recuperación?

Lucid todavía está en una posición difícil, pero hay señales tempranas de que su recuperación podría estar en marcha. Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 68% interanual hasta los 336,6 millones de dólares, impulsados por cifras récord de producción y entregas. Y aunque el resto de la industria de VE está tambaleándose por la retirada de los créditos fiscales para VE durante la administración Trump, Lucid no ha perdido el ritmo.

Expandir

NASDAQ: LCID

Lucid Group

Cambio de hoy

(0.92%) $0.09

Precio actual

$9.84

Datos clave

Capitalización de mercado

$3.2 mil millones

Rango del día

$9.62 - $9.96

Rango de 52 semanas

$9.50 - $33.70

Volumen

1.9 millones

Volumen promedio

7.5 millones

Margen bruto

-9790.92%

Las entregas del cuarto trimestre de Lucid aumentaron un 72% en comparación con el mismo período del año anterior y un 31% respecto al tercer trimestre. En comparación, Tesla y Rivian Automotive vieron disminuir sus entregas del cuarto trimestre en un 16% y un 26%, respectivamente, principalmente debido a la pérdida de los créditos fiscales para VE en EE. UU. en octubre. La demanda de Lucid puede ser inmune a este desafío porque sus vehículos de alta gama generalmente eran demasiado caros para calificar para el incentivo.

A pesar de las buenas noticias, Lucid aún no está fuera de peligro. La compañía sigue enfrentando desafíos por un gasto de efectivo extremo, con pérdidas operativas del tercer trimestre que aumentaron un 22% hasta los 942 millones de dólares. Es una cantidad asombrosa de dinero para una empresa con una capitalización de mercado de 3.300 millones de dólares que pierda en un período de tres meses. Y esto coloca a los inversores en una posición muy incómoda mientras esperan que la recuperación gane impulso.

La conexión con Arabia Saudita

El gasto de efectivo de Lucid hace que su capital sea poco atractivo para grandes inversores del sector privado. Pero la relación de la compañía con el Fondo de Inversión Pública (PIF) de Arabia Saudita podría darle un salvavidas importante. El reino rico en petróleo está intentando diversificar su economía alejándose de los combustibles fósiles, y ve a Lucid como una herramienta clave para lograr este objetivo.

Los archivos de la SEC revelan que el PIF ahora controla el 64% de las acciones de Lucid, convirtiéndolo en el accionista mayoritario. Y como entidad gubernamental, el PIF tiene intereses más allá de simplemente obtener ganancias. Esta dinámica puede ayudar a que los inversores minoristas duerman más tranquilos sabiendo que Lucid cuenta con un respaldo poderoso dispuesto a absorber sus pérdidas incluso cuando no tenga sentido financiero inmediato.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Recientemente, el PIF le otorgó a Lucid acceso a una línea de crédito (llamada línea de crédito de préstamo a plazo con retiro diferido), proporcionándole 2 mil millones de dólares adicionales en liquidez. Arabia Saudita también apoya el negocio de Lucid mediante un compromiso de compra de hasta 100,000 vehículos en 10 años. La compañía entregó 1,000 vehículos a Arabia Saudita en el tercer trimestre. Y los inversores pueden esperar que esta oportunidad aumente sustancialmente en los próximos años.

¿Qué traerán los próximos 10 años?

Mientras que Arabia Saudita puede mantener a flote las operaciones en dificultades de Lucid a corto plazo, el éxito a largo plazo de la compañía dependerá de su cambio hacia nuevos motores de crecimiento. La oportunidad más emocionante será avanzar hacia el mercado masivo con vehículos como el SUV Gravity y otros modelos asequibles como el Lucid Earth, que se espera comience en 48,000 dólares, con producción iniciando este año y entregas en breve.

Los vehículos de menor precio abrirán a Lucid a una oportunidad de consumo mucho más amplia y desbloquearán ventajas de economías de escala, permitiéndole posiblemente superar sus desafíos actuales. La compañía también ha sido seleccionada como socio para el programa de taxis autónomos de Uber Technologies, lo que podría ofrecer aún más oportunidades de expansión.

Los próximos 10 años serán desafiantes, pero Lucid parece capaz de recompensar a los inversores pacientes.