La reciente corrección de Credo ofrece a los inversores inteligentes una oportunidad de compra estratégica

La industria de semiconductores se acerca a un hito de valoración de 1 billón de dólares, sin embargo, el jugador de tamaño medio Credo Technology Group Inc. (NASDAQ: CRDO) sigue siendo sorprendentemente subvalorado a pesar de su papel crítico en IA e infraestructura de centros de datos. Con una capitalización de mercado de solo 27.700 millones de dólares, Credo ha entregado retornos notables—un 88% en el último año—pero el impulso reciente se ha estancado. Después de subir a un máximo en diciembre, las acciones han retrocedido aproximadamente un 19%, creando lo que podría ser una entrada atractiva para inversores confiados en la trayectoria a largo plazo de la compañía. Solo en el último mes, CRDO ha subido ligeramente, ganando poco más del 2%.

Dominio en el mercado se combina con impulso financiero

Los datos de rendimiento más recientes de Credo muestran una compañía que opera a su máxima capacidad. Los resultados del segundo trimestre fiscal 2026 (que finalizó el 1 de noviembre de 2025) evidencian la fortaleza de su marco operativo. Los ingresos alcanzaron los 268 millones de dólares—casi cuatro veces la cifra del año anterior—mientras que el ingreso neto fue de aproximadamente 128 millones de dólares. Esta aceleración está respaldada por productos innovadores como los transceptores ópticos ZeroFlap de Credo y una demanda sostenida de clientes hyperscaler importantes.

La dirección ha demostrado confianza en mantener esta trayectoria. La compañía elevó la guía de ingresos para el tercer trimestre a un rango de 335 a 345 millones de dólares, lo que representa un crecimiento secuencial de aproximadamente el 27%. Más allá de los ingresos, Credo mantiene un balance sólido con 814 millones de dólares en efectivo al cierre del trimestre, proporcionando una capacidad financiera significativa para expandirse a mercados adyacentes. Aunque las presiones de costos y los vientos en contra externos—incluyendo incertidumbre arancelaria y variabilidad en la cadena de suministro—siguen siendo preocupaciones, la base operativa es claramente robusta.

De jugador de nicho a proveedor de infraestructura a gran escala

Un momento definitorio para Credo fue su adquisición en septiembre de 2025 de Hyperlume, un movimiento estratégico que amplió significativamente su ecosistema de productos. El acuerdo introdujo tecnología innovadora de cables LED en el portafolio de Credo, cambiando fundamentalmente la posición de la compañía de un fabricante especializado de chips a un proveedor integral de soluciones de infraestructura de IA.

Esta evolución responde directamente a la creciente complejidad de los clústeres de IA modernos, que cada vez más demandan monitoreo en tiempo real y diagnósticos de infraestructura. Los productos ZeroFlap de Credo y las herramientas de software complementarias se están volviendo indispensables para la verificación de la salud del sistema. A medida que la IA y las construcciones de centros de datos se aceleran globalmente, se espera que la demanda de estas soluciones de monitoreo permanezca elevada, creando un flujo de ingresos sostenible para la compañía.

Diversificación de clientes podría desbloquear nuevo potencial de crecimiento

Históricamente, Credo ha enfrentado críticas legítimas respecto a la concentración de clientes. En el trimestre más reciente, los cuatro clientes principales aportaron al menos un 10% de los ingresos totales, siendo el cliente principal el 42%. Sin embargo, las señales emergentes sugieren que esta dependencia está comenzando a disminuir. La gama ampliada de productos ya está atrayendo nuevos clientes, y los comentarios de la dirección indican una aceleración en la expansión de la base de clientes.

El dominio establecido de Credo en Cables Eléctricos Activos (AEC)—una alternativa superior a los cables de conexión directa tradicionales para transferencias de datos de alta capacidad—posiciona a la compañía con un poder de fijación de precios significativo. Esta ventaja se vuelve cada vez más valiosa para gestionar las presiones inflacionarias y debería traducirse en métricas de rentabilidad mejoradas en el futuro.

Las métricas de valoración reflejan optimismo: un ratio P/E de 134.4 y un múltiplo precio-ventas de 63.4 son, admitidamente, elevados. Sin embargo, el consenso de Wall Street justifica esta prima. Los analistas proyectan que las ganancias se cuadruplicarán en los próximos doce meses, con 14 de 15 analistas de cobertura manteniendo calificaciones positivas. El precio objetivo mediano de 220.42 dólares sugiere un potencial alcista de aproximadamente el 44% desde los niveles actuales, lo que indica que la reciente corrección podría ser una dislocación temporal en lugar de un deterioro fundamental en el caso de inversión de Credo.