Comprendiendo la Oportunidad de los Tierras Raras: 3 Acciones Mineras Críticas que Redefinen la Cadena de Suministro de Estados Unidos en 2026

A medida que las tensiones geopolíticas remodelan las cadenas de suministro globales, el sector de las tierras raras ha emergido como un campo de batalla estratégico. Con China controlando una parte significativa de la capacidad de procesamiento de tierras raras, Estados Unidos está tomando medidas agresivas para construir una alternativa doméstica. Este cambio crea una oportunidad que vale la pena seguir para los inversores interesados en minerales críticos. Tres empresas lideran esta transformación, cada una siguiendo un camino distinto para asegurar el futuro de las tierras raras en Estados Unidos.

MP Materials: Construcción de una Producción Doméstica de Tierras Raras Ligeras lejos de China

MP Materials opera Mountain Pass en California, la única instalación de minería y procesamiento de tierras raras a gran escala en Norteamérica. La instalación se especializa en la producción de óxido de Neodimio-Praseodimio (NdPr), un ingrediente crucial en los imanes potentes que alimentan vehículos eléctricos, discos duros y electrónica de consumo.

La compañía ha dado pasos audaces para alinearse con las prioridades de seguridad nacional de EE. UU. En julio de 2025, MP Materials dejó de vender productos a China, un movimiento importante que refleja su cambio estratégico hacia las cadenas de suministro nacionales. La instalación Independence en Fort Worth, Texas, que entró en funcionamiento en el primer trimestre de 2025, marca un hito importante en este esfuerzo, permitiendo a la compañía producir metal NdPr terminado en EE. UU. en lugar de depender de procesadores del sudeste asiático.

De cara al futuro, MP Materials planea una expansión ambiciosa con la instalación 10X, que aumentará la capacidad de fabricación de imanes en EE. UU. de 1,000 a 10,000 toneladas métricas anuales. Esta expansión representa un cambio fundamental en la forma en que Norteamérica aborda la producción de tierras raras.

The Metals Company: Minería de Minerales Críticos desde el Fondo del Océano

The Metals Company está adoptando un enfoque radicalmente diferente para asegurar minerales críticos. En lugar de minería terrestre, TMC apunta a nódulos polimetálicos en el fondo marino de la Zona de Clarion-Clipperton, a aproximadamente 2,400 kilómetros de San Diego. Estos nódulos contienen altas concentraciones de níquel, cobre, cobalto y manganeso, todos esenciales para la producción de baterías y otras aplicaciones industriales.

En abril de 2025, TMC USA presentó la primera solicitud de permiso de recuperación comercial del mundo ante NOAA bajo el Código de Minería del Fondo Marino de EE. UU. El panorama regulatorio cambió significativamente el 21 de enero de 2026, cuando NOAA finalizó las reglas que permiten solicitudes consolidadas para permisos de exploración y recuperación comercial. TMC respondió de inmediato, presentando una solicitud ampliada al día siguiente que aumentó su área comercial propuesta de 25,000 a aproximadamente 65,000 kilómetros cuadrados.

Según las proyecciones de TMC, la aprobación del permiso podría llegar a finales de 2026, con el despliegue de infraestructura comenzando en 2027 o 2028 y la producción comercial real iniciándose en 2029. Este cronograma refleja la naturaleza intensiva en capital de las operaciones de minería en las profundidades del mar.

USA Rare Earth: Integración Vertical desde la Mina hasta el Producto Terminado

USA Rare Earth está ejecutando una estrategia de “mina a imán” que integra varias etapas de producción bajo una misma compañía. Su instalación en Stillwater, Oklahoma, está en las etapas finales de puesta en marcha y se espera que comience la producción comercial de imanes de Neodimio-Hierro-Boro en el primer trimestre de 2026. Estos imanes sirven a los mercados de defensa, automotriz e industrial.

En 2025, USA Rare Earth adquirió Less Common Metals (LCM), un fabricante británico de metales de tierras raras especializados, por 100 millones de dólares en efectivo y 6.74 millones de acciones. Esta adquisición asegura materia prima para las operaciones en Oklahoma, independientemente del suministro chino.

La compañía también posee el Proyecto Round Top en Texas, rico en depósitos de tierras raras pesadas, galio y berilio, con una posible producción que comenzaría en 2028.

El desarrollo más reciente y destacado ocurrió el 25 de enero de 2026, cuando la administración Trump anunció una inversión estratégica de 1.600 millones de dólares en USA Rare Earth. El acuerdo incluye 1.300 millones en deuda senior garantizada a través de la Ley CHIPS y 277 millones en financiamiento directo. A cambio, el gobierno de EE. UU. adquirió una participación accionaria del 10% (16.1 millones de acciones y 17.6 millones de warrants a 17.17 dólares por acción). Esta participación gubernamental subraya lo crítico que es para la seguridad nacional contar con cadenas de suministro de tierras raras seguras y autosuficientes.

Lo que dicen los participantes de la industria sobre el cambio en las tierras raras

El cambio hacia la producción doméstica de tierras raras refleja más que tendencias de inversión: representa una realineación fundamental de las prioridades estratégicas. Analistas de la industria y observadores del mercado ven cada vez más a las empresas de tierras raras como apuestas a la resiliencia industrial estadounidense, en lugar de simples operaciones de commodities. La disposición del gobierno a invertir directamente en USA Rare Earth indica que las cotizaciones de tierras raras por parte de los analistas ahora enfatizan la “necesidad estratégica” junto con las métricas tradicionales de retorno.

Riesgo vs. Recompensa en la Inversión: Una Perspectiva Equilibrada

Estas tres empresas representan perfiles de riesgo-recompensa distintos dentro de la oportunidad de las tierras raras. MP Materials ofrece exposición a tecnología de minería y procesamiento establecida, pero enfrenta riesgos de ejecución en sus planes de expansión. The Metals Company presenta tecnología de frontera con plazos regulatorios inciertos que se extienden hasta 2029. USA Rare Earth se beneficia del respaldo directo del gobierno, pero aún está en las primeras etapas de producción a gran escala.

Las tres son actores en etapas tempranas en industrias intensivas en capital, donde la escalabilidad de la producción se mide en años, no en trimestres. Los inversores que consideren estos nombres deben tratarlos como posiciones especulativas dentro de una cartera diversificada. El potencial de crecimiento es significativo, pero también lo son los riesgos de retrasos, obstáculos regulatorios o cambios en las condiciones del mercado.

La historia más amplia es convincente: Estados Unidos está invirtiendo fuertemente para liberarse del dominio chino en tierras raras y establecer cadenas de suministro domésticas seguras. Si estas tres empresas podrán ejecutar esa visión, probablemente definan los retornos de inversión en los próximos tres a cinco años.