La apuesta millonaria de Meta en $135 : Cómo Alexandr Wang y el Superintelligence Lab están redefiniendo la apuesta más audaz de la tecnología

Cuando Meta anunció su asombroso plan de inversión de capital de 135 mil millones de dólares para 2026—casi el doble del año anterior—el mercado inicialmente contuvo la respiración. Sin embargo, en pocas horas, las acciones subieron más del 10% en las operaciones posteriores al cierre. Esto no fue una fe ciega en Zuckerberg. En cambio, Wall Street finalmente había visto la prueba que necesitaba: las inversiones de Meta en inteligencia artificial ya no son promesas teóricas. Ya están generando retornos tangibles en el motor de beneficios más crucial de la compañía—la publicidad.

El cambio de narrativa es profundo. Con Alexandr Wang, fundador de Scale AI, ahora liderando el recién establecido Superintelligence Lab (MSL) de Meta, la compañía ha señalado que sus ambiciones en IA están respaldadas por talento de élite, no solo por capital. La pregunta ya no es si Meta gastará agresivamente en IA, sino si la empresa puede ejecutar una estrategia tan audaz que el fracaso parezca casi impensable—y sin embargo, los stakes nunca han sido tan altos.

De Resultados a Eficiencia: El Renacimiento de la Publicidad Impulsado por IA

El informe de ganancias del cuarto trimestre de 2025 de Meta proporcionó exactamente lo que los escépticos necesitaban ver. Los números fueron inequívocos:

Desempeño de ingresos: Los ingresos del Q4 alcanzaron los 59.893 millones de dólares, un crecimiento interanual del 24% y superando las expectativas de los analistas de 58.6 mil millones. Para todo el año, los ingresos totales subieron a 200.966 millones, un aumento del 22%. Mientras tanto, el beneficio operativo se disparó a 83.276 millones, un incremento del 20% respecto al año anterior, demostrando que la expansión de beneficios supera el crecimiento de los ingresos.

Entrega de ganancias: La ganancia neta del Q4 fue de 22.768 millones de dólares, con ganancias diluidas por acción (EPS) de 8.88 dólares, superando las estimaciones de consenso de 8.23 dólares. La pieza del rompecabezas fue que la ganancia neta del año completo disminuyó ligeramente a 60.458 millones, pero esto fue totalmente atribuible a una provisión fiscal única de 16 mil millones bajo la ley “Big and Beautiful”, enmascarando un rendimiento subyacente fuerte.

Pero los números principales ocultan la verdadera historia: la IA ha comenzado su transformación del negocio principal de Meta en tiempo real.

La evidencia está en métricas operativas:

• Impresiones de anuncios: Aumentaron un 18% interanual, impulsadas por sistemas de recomendación de IA que colocan anuncios con precisión
• Precio promedio por anuncio: Subió un 6% a pesar de la volatilidad económica, reflejando una mejor segmentación y eficiencia en la conversión
• Ingreso promedio por usuario (ARPU): Alcanzó los 16.73 dólares, un aumento del 16% respecto al año anterior
• Usuarios activos diarios: Subieron a 3.58 mil millones en las plataformas de Meta, creciendo un 7% anual

Esto no es solo generación de ingresos mediante adquisición de usuarios. Es una aceleración en la monetización a través de sistemas de IA más inteligentes. Reels de Instagram, impulsado por IA de recomendación, ahora representa más del 30% del aumento en tiempo de visualización en el mercado estadounidense año tras año, convirtiéndose en el principal motor de inventario para colocación de anuncios y expansión de ingresos.

Las proyecciones de la dirección también validaron el impulso. Meta estima que los ingresos del primer trimestre de 2026 estarán entre 53.5 y 56.5 mil millones de dólares, lo que implica un crecimiento del 26 al 34% respecto al año anterior—muy por encima del 21% estimado previamente por el mercado. Esta confianza indica una fortaleza sostenida en la comercialización de Reels y en la tracción inicial en la monetización de Threads, ambos beneficiados directamente por el clasificación de contenido impulsada por IA.

La clave: La IA integrada en los sistemas de recomendación y publicidad de Meta está entregando retornos medibles hoy, no en algún momento futuro. Para los inversores escépticos respecto a los gastos en IA de las Big Tech, esto importa enormemente.

Alexandr Wang, el Superintelligence Lab y el arsenal de IA de Meta

Comprender el compromiso de 135 mil millones de dólares de Meta requiere reconocer la estructura humana detrás de ello. La designación de Alexandr Wang para liderar el Superintelligence Lab representa mucho más que un anuncio de contratación—señala el compromiso de Meta de reclutar talento de élite en IA y establecer una organización de investigación de primer nivel.

Wang, cuyo Scale AI se convirtió en un proveedor crítico de infraestructura de datos para empresas de IA, aporta no solo experiencia sino credibilidad. Su nombramiento, junto con la reclutación agresiva de talento técnico de alto nivel, subraya un mensaje estratégico claro: Meta está construyendo una potencia de IA interna, no dependiendo de proveedores externos o modelos prefabricados.

El compromiso de infraestructura que respalda esta visión es extraordinario:

• Iniciativa Meta Compute: Lanzada en enero de 2026, este proyecto estratégico apunta a invertir al menos 600 mil millones de dólares en infraestructura de centros de datos y computación en EE. UU. para 2028—una escala de despliegue que supera con creces iniciativas previas de la compañía en computación.
• Expansión de potencia de computo: Más allá de la cifra principal de CapEx, Meta está construyendo centros de datos de decenas de gigavatios y la infraestructura de energía relacionada.
• Inversión en talento: La contratación de talento técnico de alto nivel forma parte de la tesis de inversión general, asegurando que la potencia de computo cuente con ingenieros de clase mundial para su despliegue.

A diferencia de la era del metaverso, donde el gasto masivo generó narrativas especulativas, las inversiones en IA de Meta están directamente relacionadas con mejoras en eficiencia operativa. La compañía incluso ha dado una guía base: el beneficio operativo en 2026 superará los niveles de 2025 a pesar del aumento de CapEx de 135 mil millones. Esto indica confianza en que las mejoras en margen impulsadas por IA compensarán más que la curva de gasto en infraestructura.

El modelo estratégico difiere radicalmente del de sus competidores. Mientras Google, Microsoft y otros se enfocan en vender modelos de IA y servicios de computación en la nube, Meta internaliza la IA como el sistema nervioso central de su negocio. El modelo no requiere flujos de ingreso externos para justificar la inversión—funciona mediante la mejora de márgenes en 3.58 mil millones de usuarios existentes y una base publicitaria ya madura. Una mejora del 1% en eficiencia de conversión de anuncios o unos segundos adicionales de engagement diario, multiplicados por esta escala, se traducen en cientos de millones de dólares en flujo de caja adicional.

Este es el mandato de Alexandr Wang: construir la infraestructura y organización de talento para impulsar mejoras en IA a una velocidad que mantenga a Wall Street confiado en que la expansión de márgenes se materializará.

El compromiso de 600 mil millones: Ambición sin límites claros

Pero esta postura agresiva conlleva riesgos inherentes. Meta ha entrado en un dominio estratégico sin una salida clara—una condición que la compañía ha reconocido explícitamente.

Trayectoria de CapEx: Se proyecta que los gastos operativos para 2026 alcancen entre 162 y 169 mil millones de dólares, un crecimiento del 37 al 44% respecto al año anterior. Esto supera ampliamente las previsiones anteriores de 150 a 160 mil millones. La compañía también está reduciendo la plantilla de Reality Labs (aproximadamente 1500 empleados, o el 10% del personal de la división) para redirigir recursos hacia la IA central y la infraestructura de negocio. El experimento del metaverso, que acumuló pérdidas operativas cercanas a 80 mil millones desde 2020, se está reduciendo deliberadamente para financiar avances en IA.

El resultado binario: si el crecimiento de ingresos y las mejoras en eficiencia publicitaria no acompañan el ritmo del gasto, la percepción del mercado se revertirá rápidamente. La reevaluación de la valoración podría deshacerse, y las expectativas de beneficios podrían sufrir recortes drásticos. No es un experimento que tolere múltiples iteraciones. Una vez lanzada, esta estrategia será difícil de revertir.

El propio Zuckerberg reconoció esta realidad en una publicación en su blog en septiembre de 2025, diciendo que si “se desperdiciaran varios cientos de miles de millones de dólares”, sería una lástima. Pero también argumentó que el riesgo de quedarse atrás en IA podría ser incluso más costoso que la sobreinversión. En una carrera armamentística tecnológica donde Wang y el MSL de Meta deben mantenerse al ritmo de OpenAI, Google DeepMind y otros laboratorios de frontera, la hesitación en momentos críticos puede ser el error estratégico mayor.

El veredicto: Una apuesta sin pasaje seguro

La trayectoria de Meta depende de una tesis central: la IA no es una unidad de negocio separada que genere retornos futuros. Es una herramienta interna que redefine la eficiencia de las conexiones entre personas y contenido, y entre personas y comercio. Cuando se integra en una base de 3.58 mil millones de usuarios con infraestructura de monetización madura, incluso mejoras marginales se traducen en una generación de efectivo enorme.

El informe de ganancias del Q4 proporcionó la prueba de concepto. La guía del Q1 2026 sugiere que la dirección cree que este impulso se acelerará. La liderazgo de Wang en el Superintelligence Lab respalda la credibilidad técnica detrás de la visión de infraestructura.

Pero la apuesta sigue siendo exactamente eso—una apuesta. El crecimiento de ingresos debe mantenerse por encima del 20% anual. La eficiencia publicitaria debe seguir mejorando. Nuevas vías de monetización como WhatsApp deben cumplir lo prometido. Y el equipo de Wang debe lograr avances algorítmicos que justifiquen la escalabilidad de la infraestructura de computación.

Para Meta y para Zuckerberg, el verdadero riesgo no es si los 135 mil millones son excesivos. Es si la compañía mantendrá la convicción cuando los resultados inevitablemente moderen las expectativas, o si la hesitación cederá ventaja competitiva en un momento en que la era de la IA exige un impulso implacable.

La historia juzgará. Pero por ahora, el mercado ha decidido creer.