Núcleo de Crecimiento: Cómo Nu Holdings está Posicionado para Dominar en 2026

A medida que avanzamos en 2026, los inversores inteligentes están evaluando qué empresas tienen el impulso para ofrecer rendimientos superiores. Un nombre que está ganando atención significativa es Nu Holdings, un actor fintech que está transformando la banca en toda América Latina. Con un impresionante aumento del 62% el año pasado y unos fundamentos que siguen fortaleciéndose, Nu parece estar bien posicionado para otro rendimiento destacado en 2026.

El atractivo de la compañía se basa en tres pilares: una valoración atractiva a pesar de su reciente rally, una trayectoria de crecimiento explosivo y una rentabilidad en expansión. Exploremos por qué esta convergencia importa.

La valoración sigue siendo un núcleo para los inversores en valor

Tras una subida tan dramática, uno podría esperar que las acciones de Nu tengan un premio. Sin embargo, que cotice con un ratio precio-beneficio futuro de 23.4 a finales de enero, el líder fintech todavía ofrece precios de entrada razonables. Esta valoración no es particularmente elevada, especialmente en comparación con los dos factores siguientes.

Considere que muchas empresas maduras de servicios financieros cotizan a múltiplos mucho más altos. En una industria a menudo caracterizada por una innovación lenta y un crecimiento limitado, la combinación de precios razonables y una ejecución excepcional destaca. Esto sugiere que el mercado no ha valorado completamente el potencial de la compañía, dejando espacio para la expansión.

Fomentando su mercado: expansión rápida en tres países

Lo que realmente distingue a Nu es un crecimiento que se asemeja al de una startup tecnológica más que al de un banco tradicional. La compañía generó 4.200 millones de dólares en ingresos durante el tercer trimestre de 2025, reflejando un aumento del 42% interanual. Los analistas proyectan que los ingresos crecerán un 31% en 2026, tras una ganancia esperada del 37% en 2025.

Las cifras son aún más convincentes al examinar la presencia geográfica de Nu. En su mercado natal, Brasil, la plataforma ha acumulado 110 millones de clientes, más del 60% de la población adulta. Esto representa una penetración de mercado extraordinaria. Más allá de Brasil, Nu opera con 13 millones de clientes en México y 4 millones en Colombia, con un amplio potencial de expansión.

La oportunidad es clara: América Latina alberga una población masiva aún desatendida por la infraestructura bancaria tradicional. Cientos de millones de personas carecen de acceso a servicios financieros básicos. Esta realidad demográfica se traduce en años de potencial de crecimiento para una plataforma tan eficiente y accesible como la oferta digital de Nu.

Los números cuentan la historia: el notable arco de la rentabilidad

Más allá de la valoración y el crecimiento, 2026 se perfila como un año decisivo para Nu debido a su aceleración en la rentabilidad. La compañía opera con un modelo diferenciado que evita los gastos de sucursales físicas, una decisión estratégica que reduce drásticamente los costos generales.

La mejora financiera es evidente: Nu logró un margen de beneficio neto del 18.8% en el tercer trimestre de 2025, frente a solo el 0.6% tres años antes, en el tercer trimestre de 2022. Esta expansión no se debe solo a recortes de costos; refleja un verdadero apalancamiento operacional a medida que la plataforma escala. La compañía mantiene ratios de morosidad dentro de lo esperado y genera ingresos por cliente mucho mayores que el costo de atenderlos.

El CEO David Vélez enfatiza constantemente lo que llama la arquitectura “de bajo costo y alta eficiencia” de la plataforma. Esto no es solo marketing; los números lo validan. A medida que Nu continúa expandiendo su base de clientes, cada usuario adicional se vuelve cada vez más rentable, creando un ciclo virtuoso.

Por qué 2026 podría ser un año decisivo

Combinar una valoración razonable con un crecimiento rápido y una rentabilidad en aceleración crea un conjunto de oportunidades poco común. Los mercados pueden cambiar el sentimiento rápidamente y siempre existen riesgos. Sin embargo, los fundamentos sugieren que Nu está entrando en su fase más convincente hasta la fecha.

Para los inversores que buscan exposición a la inclusión financiera en América Latina y a las empresas que están capturando esa tendencia, Nu Holdings merece una consideración seria. El núcleo de la oportunidad parece estar consolidándose.